ЦТП НВ ФИ-2024 Резултати

АМСТЕРДАМ, 27. фебруар 2025 – ЦТП НВ (ЦТПНВ.АС), („ЦТП“, „Група“ или „Компанија“) је забележио бруто приход од закупа од 664,1 милиона евра у години, што је пораст од 16,11ТП5Т у односу на исти период претходне године, и истовремени раст изнајмљивања од 4,01ТП5Т, углавном подстакнут преокретом и индексом назадовања. На дан 31. децембра 2024. годишњи приход од закупа износио је 742,6 милиона евра, а попуњеност износила је 931ТП5Т.

У 2024. години, ЦТП је испоручио 1.286.000 м2 уз принос на цену („ИоЦ“) од 10,11ТП5Т са 921ТП5Т пуштеним по завршетку, чиме је стални портфељ Групе достигао 13,3 милиона квадратних метара ГЛА, док је бруто вредност имовине повећана за „1. 16,0 милијарди евра. ЕПРА НТА по акцији порасла је за 13,61ТП5Т на 18,08 евра.

Прилагођена ЕПРА зарада за компанију повећана је за 12,51 ТП5Т међугодишње на 364,0 милиона евра. ЦТП-ов ЕПРА ЕПС прилагођен за компанију је износио 0,80 евра, што је повећање од 9,91 ТП5Т, у складу са смерницама. Група поставља ЕПРА ЕПС смернице од 0,86 до 0,88 евра за компанију за 2025. годину.

На дан 31. децембра 2024. године, пројекти у изградњи износили су укупно 1,8 милиона квадратних метара, са потенцијалним приходом од закупа од 142 милиона евра када су у потпуности дати у закуп и очекиваним ИоЦ од 10,31ТП5Т.

Земљишна банка Групе је порасла на 26,4 милиона м2, од чега је 21,7 милиона м2 у власништву и билансно стање. Ова земљишна банка обезбеђује значајан будући потенцијал раста за ЦТП, углавном око постојећих пословних паркова. У комбинацији са водећим ИоЦ-ом у индустрији, ЦТП очекује да ће наставити да генерише двоцифрени раст НТА у годинама које долазе.

Током 2024., ЦТП је такође успешно завршио своју прву убрзану изградњу књига – неколико пута прекорачену – након ИПО-а, прикупивши 300 милиона евра капитала, дајући ватрену моћ за убрзавање развоја и аквизиције, као што је реконструкција браунфилда од 830.000 квадратних метара у центру Диселдорфа.

Кеи Хигхлигхтс[1]

Континуирана снажна потражња закупаца подстиче раст закупнина

Током 2024. године, ЦТП је потписао закуп за 2.113.000 квадратних метара, што је повећање од 71ТП5Т у односу на 2023. годину, са уговореним годишњим приходом од закупа од 144,0 милиона евра и просечном месечном закупнином по квадратном метру од 5,68 евра (2023: 5,69 евра). Прилагођавајући се разликама између различитих земаља, кирије су у просеку порасле за 31ТП5Т.

Отприлике две трећине уговора о закупу потписано је са постојећим закупцима, у складу са пословним моделом ЦТП-а да расте са постојећим закупцима у постојећим парковима.

Генерисање готовинског тока кроз стални портфолио и аквизиције

Просечан тржишни удео ЦТП-а у Чешкој Републици, Румунији, Мађарској и Словачкој порастао је на 28,81 ТП5Т на дан 31. децембра 2024. године и остаје највећи власник и инвеститор имовине за индустријске и логистичке некретнине на тим тржиштима. Групација је такође тржишни лидер у Србији и Бугарској.

Са скоро 1.500 клијената, ЦТП има широку и разноврсну базу међународних закупаца, коју чине компаније са високим кредитним рејтингом. Закупци ЦТП-а представљају широк спектар индустрија, укључујући производњу, хигх-тецх/ИТ, аутомобилску индустрију, е-трговину, малопродају, велепродају и логистику трећих страна. База закупаца је веома разноврсна, при чему ниједан закупац не чини више од 2,51 ТП5Т годишње закупнине компаније, што доводи до стабилног тока прихода. ЦТП-ових 50 најбољих закупаца чини само 35,21 ТП5Т своје закупнине и већину изнајмљеног простора у више ЦТПаркова.

Попуњеност компаније износила је 931ТП5Т (2023: 941ТП5Т). Стопа задржавања клијената Групе остаје јака на 871ТП5Т (2023: 901ТП5Т) и показује способност ЦТП-а да искористи дуготрајне односе са клијентима. Портфолио ВАУЛТ је износио 6,4 године (2023: 6,5 година), у складу са циљем компаније од >6 година.

Ниво наплате закупнине износио је 99,81ТП5Т у 2024. (2023: 99,91ТП5Т), без погоршања профила плаћања станара.

Приход од закупа износио је 664,1 милион евра, што представља повећање од 16,11 ТП5Т у односу на претходну годину на апсолутној основи, углавном захваљујући испорукама, као и повећаном куповином 270.000 м2 ГЛА у Румунији у првој половини 2024. са повратним приносом од преко 91ТП5Т. На сличној основи, приход од закупа је порастао за 4,01ТП5Т, углавном због индексације и враћања на поновно преговарање и истека уговора о закупу.

Група је увела мере за ограничавање цурења накнаде за услуге, што је довело до побољшања односа нето прихода од закупнина и прихода од закупнина са 95,01ТП5Т у 2023. на 97,41ТП5Т у 2024. Сходно томе, нето приход од закупнина је порастао за 19,01 ТП5Т

Све већи удео прихода од закупнина који генерише ЦТП-ов инвестициони портфељ има користи од заштите од инфлације. Од краја 2019. године, сви нови уговори Групе о закупу укључују клаузулу о двострукој индексацији, која рачуна годишње повећање закупнине као већи од:

• фиксно повећање од 1,51ТП3Т–2,51ТП3Т годишње; или
• индекс потрошачких цена[2].

На дан 31. децембра 2024. године, 711ТП5Т прихода генерисаног портфолиом Групе укључује ову клаузулу о двострукој индексацији, и Група очекује да ће се она даље повећати.

Потенцијал реверзије остао је стабилан на 14,51ТП5Т. Нови уговори о закупу су континуирано потписивани изнад ЕРВ-а, што илуструје континуирани снажан раст тржишта закупа и подржава процене вредности.

Годишњи приход од закупа износио је 742,6 милиона евра на дан 31. децембра 2024., што је повећање од 15,31 ТП5Т у односу на исти период претходне године, што показује снажан раст новчаног тока ЦТП-овог инвестиционог портфеља.

2024 развоја испоручени са 10.11ТП5Т ИоЦ и 921ТП5Т пуштеним при испоруци

ЦТП је наставио са својим дисциплинованим улагањем у свој високо профитабилан цевовод. У 2024. години, Група је завршила рекордан број од 1,3 милиона квадратних метара ГЛА (2023: 1,2 милиона квадратних метара). Пројекти су испоручени уз ИоЦ од 10,11ТП5Т, 921ТП5Т и генерисаће уговорени годишњи приход од закупа од 83,4 милиона евра, са још 7,3 милиона евра очекиваног прихода када буду попуњени.

Неке од главних испорука током 2024. биле су: 169.000 м² у ЦТПарк Варсав Вест (Пољска), 120.000 м² у ЦТПарк Будапест Сзигетсзентмиклос (Мађарска), 87.000 м² у ЦТПарк Плоиести (Румунија, 0ЦТПарк Бук67), с. (Румунија), 57.000 м² у ЦТПарк Варсав Соутх (Пољска), 52.000 м² у ЦТПарк Нови Сад Исток (Србија), 48.000 м² у ЦТПарк Забрзе (Пољска), 44.000 м² у ЦТПарк Веиден (Пољска), ЦТПарк Будапест, ЦТПарк Еермани0 (Мађарска), 37.000 м2 У ЦТПарк аеродрому Жилина (Словачка).

Док су просечни трошкови изградње 2022. били око 550 евра по квадрату, 2023. и 2024. године износили су 500 евра по квадрату. Ово омогућава Групи да настави да испоручује свој водећи ИоЦ у индустрији изнад 101ТП5Т, који је такође подржан од стране ЦТП-овог јединственог модела парка и интерне експертизе у изградњи и набавци.

На дан 31. децембра 2024. Група је имала 1,8 милиона квадратних метара зграда у изградњи са потенцијалним приходом од закупа од 142 милиона евра и очекиваним ИоЦ од 10,31ТП5Т. ЦТП има дугу репутацију у остваривању одрживог раста кроз развој под водством станара у својим постојећим парковима. 801ТП5Т пројеката Групе у изградњи су у постојећим парковима, док су 71ТП5Т у новим парковима који имају потенцијал да се развију на више од 100.000 квадратних метара ГЛА. Планиране испоруке за 2025. су 351ТП5Т унапред. ЦТП очекује да ће достићи 801ТП5Т-901ТП5Т пре пуштања у закуп приликом испоруке, у складу са историјским перформансама. Пошто ЦТП делује на већини тржишта као генерални извођач, он у потпуности контролише процес и време испоруке, омогућавајући компанији да убрза или успори у зависности од потражње закупаца, док такође нуди станарима флексибилност у погледу захтева зграде.

У 2025. Група очекује да испоручи између 1,2 – 1,7 милиона квадратних метара, у зависности од потражње закупаца. Уговори о закупу од 80.000 квадратних метара који су већ потписани за будуће пројекте—чија изградња још није почела—су додатна илустрација сталне потражње корисника.

Земљишна банка ЦТП-а је на дан 31. децембра 2024. године износила 26,4 милиона квадратних метара (31. децембра 2023: 23,4 милиона квадратних метара), што омогућава компанији да достигне свој циљ од 20 милиона квадратних метара ГЛА до краја деценије. Група се усредсређује на мобилизацију постојеће земљишне банке, уз одржавање дисциплиноване алокације капитала у попуњавању земљишне банке. 571ТП5Т копнене обале налази се у оквиру постојећих паркова ЦТП-а, док је 331ТП5Т у, или је у близини нових паркова који имају потенцијал да порасту на више од 100.000 квадратних метара. 181ТП5Т земљишне банке је обезбеђено опцијама, док је преосталих 821ТП5Т било у власништву и сходно томе приказано у билансу стања.

Под претпоставком да је однос изграђености од 2 м2 земљишта према 1 м2 ГЛА, ЦТП може изградити преко 13 милиона м2 ГЛА на свом обезбеђеном копну. Земљиште ЦТП-а се у билансу стања држи око 60 евра по квадратном метру, а трошкови изградње у просеку износе око 500 евра по квадратном метру, што доводи до укупних инвестиционих трошкова на око 620 евра по квадрату. Стални портфолио Групе, искључујући старији портфељ Деутсцхе Индустрие РЕИТ, процењен је на око 1.030 евра по квадратном метру.

Монетизација енергетског пословања

ЦТП наставља са својим планом проширења за увођење фотонапонских система. Са просечном ценом од ~€750,000 по МВп, Група циља ИоЦ од 151ТП3Т за ове инвестиције.

До краја 2024. године, ЦТП је инсталирао ПВ капацитет од 138 МВп, од чега је 66 МВп у функцији.

У 2024. приходи од обновљивих извора енергије достигли су 7,6 милиона евра, што је повећање од 221ТП5Т у односу на исти период претходне године.

ЦТП-ова амбиција одрживости иде руку под руку са све више и више закупаца који траже фотонапонске системе, јер им они пружају и) побољшану енергетску сигурност, ии) ниже трошкове становања, иии) усклађеност са повећаном регулативом и/или захтјевима њихових клијената и ив) способност да испуне сопствене ЕСГ амбиције.

Резултати процене вођени цевоводом и позитивном ревалоризацијом сталног портфеља

Процена инвестиционе имовине („ИП“) порасла је са 12,0 милијарди евра на дан 31. децембра 2023. на 14,7 милијарди евра на дан 31. децембра 2024, углавном због преноса завршених пројеката са инвестиционе имовине у развоју („ИПуД“) на ИП, акретивних аквизиција и позитивних ревалоризација.

ИПуД је смањен за 20,81ТП5Т на 1,1 милијарду евра на дан 31. децембра 2024. године, подстакнут значајним испорукама у К4-2024, и почетком нових грађевинских пројеката у К1-2025.

ГАВ се повећао на 16,0 милијарди евра на дан 31. децембра 2024, што је повећање од 17,21 ТП5Т у односу на 31. децембар 2023.

Ревалоризација у 2024. износила је 941,5 милиона евра, подстакнута позитивном ревалоризацијом ИПуД пројеката (+380,4 милиона евра), ландбанк (+61,2 милиона евра) и сталне имовине (+499,9 милиона евра). Ревалоризација „слично за слично“ дошла је на 5,91ТП5Т, углавном вођена позитивним растом ЕРВ „слично за слично“ од 4,91ТП5Т.

Портфолио Групе има конзервативне приносе процене, са 70бпс повратног приноса који се проширио у последње две и по године, доводећи га на 7,11ТП5Т. ЦТП очекује да ће приноси достићи врхунац у сектору индустрије и логистике у региону ЦИЕ. Са већим кретањима приноса на западноевропским тржиштима, разлика у приносу између ЦИЕ и западноевропске логистике се враћа на дугорочни просек. ЦТП очекује да ће се разлика у приносу даље смањивати током времена, вођена вишим очекивањима раста за регион ЦИЕ.

ЦТП очекује даљи позитиван раст ЕРВ-а на основу сталне потражње закупаца, на коју позитивно утичу секуларни покретачи раста у региону ЦИЕ. Нивои најма у ЦИЕ остају приступачни; и упркос уоченом снажном расту, они су кренули са знатно нижих апсолутних нивоа него у западноевропским земљама. У реалном смислу, закупнине на многим тржиштима ЦИЕ су и даље испод нивоа из 2010. године.

ЕПРА НТА по акцији повећао се са 15,92 € на дан 31. децембра 2023. на 18,08 € на дан 31. децембра 2024. године, што представља повећање од 13,61 ТП5Т. Повећање је углавном изазвано ревалоризацијом (+1,98 евра) и прилагођеном ЕПРА ЕПС-ом за сваку компанију (+0,80 евра), делимично компензованом исплаћеном дивидендом (-0,57 евра).

Робустан биланс стања и јака позиција ликвидности

У складу са својим проактивним и опрезним приступом, Група има користи од солидне позиције ликвидности за финансирање својих амбиција раста, са фиксним трошковима дуга и конзервативним профилом отплате.

Током године, Група је прикупила 2,4 милијарде евра:

• 100 милиона евра обезбеђеног шестогодишњег кредита са синдикатом италијанских и чешких банака по фиксној све-ин цени од 4,91ТП3Т;
• Шестогодишња зелена обвезница од 750 милиона евра на МС +220 базних поена са купоном од 4.751ТП3Т;
• 90 милиона евра седмогодишњег обезбеђеног кредита код аустријске банке по фиксној свеобухватној цени од 4,91ТП3Т;
• 168 милиона евра седмогодишњег обезбеђеног кредита са синдикатом словачке и аустријске банке по фиксној све-ин цени од 5,11ТП3Т;
• Искориштавање шестогодишње зелене обвезнице од 75 милиона евра издате у фебруару на МС +171 бпс;
• Петогодишњи необезбеђени кредит од 500 милиона евра са синдикатом међународних банака по фиксној свеобухватној цени од 4,71ТП5Т;
• Допуна седмогодишњег обезбеђеног кредита у износу од 150 милиона евра са синдикатом италијанских и чешких банака по фиксној свеобухватној цени од 4.351ТП5Т;
• Осмогодишња зелена обвезница од 500 милиона евра на МС +173 бпс са купоном од 3,8751ТП5Т; и
• Петогодишња зелена обвезница од 50 милиона евра на МС +125 базних поена са купоном од 3,4271ТП5Т.

Током године, ЦТП је такође завршио три тендерске понуде за обвезнице, откупивши 950 милиона евра обвезница са кратким роком, остваривши капиталну добит од 37,1 милион евра, смањивши доспеће дуга за 2025. и 2026. и проактивно продужавајући профил доспећа. Како су се распони смањивали, ЦТП је договорио смањење марже на 569,9 милиона евра и отплатио још 378,8 милиона евра обезбеђених банкарских кредита.

Позиција ликвидности Групе износила је 2,2 милијарде евра, што се састоји од 0,9 милијарди евра готовине и готовинских еквивалената, и неповученог РЦФ-а, који је повећан са 550 милиона евра на 1,3 милијарде евра.

Просечна цена дуга ЦТП-а износила је 3,091ТП5Т (31. децембра 2023: 1,951ТП5Т), са 99,91ТП5Т дуга фиксног или заштићеног до доспећа. Група не капитализује камату на развој догађаја, стога су сви трошкови камата укључени у добит и губитак. Просечна рочност дуга износила је 5,0 година (31. децембра 2023: 5,3 године).

Први материјални предстојећи рок доспећа Групе је 272 милиона евра[3] обвезница доспева у јуну 2025. године, која ће бити отплаћена из расположивих новчаних резерви.

ЛТВ ЦТП-а је износио 45,31ТП5Т на дан 31. децембра 2024. године, што је смањење са 46,01ТП5Т на 31. децембар 2023. године, захваљујући повећању капитала у септембру 2024. и ревалоризацији на крају године.

Имовина Групе са већим приносом, захваљујући бруто приносу на портфолио од 6,61ТП5Т, доводи до здравог нивоа левериџа тока готовине који се такође одражава у нормализованом нето дугу према ЕБИТДА од 9,1к (31. децембра 2023: 9,2к), који Група има за циљ да задржи испод11.

Група је имала 641ТП5Т необезбеђеног дуга и 361ТП5Т обезбеђеног дуга на дан 31. децембра 2024. године, са довољно простора у оквиру својих услова за тест обезбеђеног дуга и тест неоптерећене имовине.

Како су цене на тржишту обвезница рационализоване, услови су сада конкурентнији од цена на тржишту банкарских кредита, што ће омогућити Групи да више балансира у правцу необезбеђеног кредитирања.

У К3-2024, и Мооди'с и С&П потврдили су кредитни рејтинг ЦТП-а Баа3 и БББ- са стабилним изгледима. У јануару 2025, ЦТП-у је јапанска рејтинг агенција ЈЦР доделила А-кредитни рејтинг са стабилним изгледима.

Гуиданце

Динамика лизинга је и даље јака, са снажном потражњом корисника и смањењем нове понуде што доводи до континуираног раста закупнина. ЦТП је у доброј позицији да има користи од ових трендова. Цјевовод Групе је високо профитабилан и предвођен закупцима. ИоЦ за ЦТП-ов цевовод је повећан на 10,31ТП5Т, захваљујући смањењу трошкова изградње и расту закупа. Следећа фаза раста је изграђена и финансирана, са 1,8 милиона квадратних метара у изградњи до 31. децембра 2024, са циљем да се испоручи између 1,2 – 1,7 милиона квадратних метара у 2025.

Чврста структура капитала ЦТП-а, дисциплинована финансијска политика, снажан приступ кредитном тржишту, водећа земља банка, интерна стручност у грађевинарству и дубоки односи са станарима омогућавају ЦТП-у да испуни своје циљеве. ЦТП очекује да ће достићи 1,0 милијарди евра прихода од закупа 2027. године, вођен завршетком развоја, индексацијом и враћањем, и на путу је да достигне 20 милиона квадратних метара ГЛА и 1,2 милијарде евра прихода од закупа пре краја деценије.

Група поставља смернице од 0,86 – 0,88 евра ЕПРА ЕПС прилагођен за компанију за 2025. Ово је вођено нашим снажним основним растом, са око 41ТП5Т истовременим растом, делимично надокнађен већим просечним трошком дуга због (ре)финансирања у 2024. и 2024. години.

Дивиденда

ЦТП предлаже коначну дивиденду за 2024. од 0,30 евра по обичној акцији, која ће, под условом да буде одобрена од стране скупштине, бити исплаћена 15. маја 2025. Ово ће довести до укупне дивиденде за 2024. на 0,59 евра по обичној акцији, што представља прилагођену ЕПРА ЕПС исплату ЕПРА ЕПС-а у износу од 741 исплате дивиденде ТП5Т према политици Групе. 701ТП5Т-801ТП5Т – и раст од 12,41ТП5Т у поређењу са 2023.

Подразумевана дивиденда је скрипта, али акционари могу да се одлуче за исплату дивиденде у готовини.

ВЕБЦАСТ И КОНФЕРЕНЦИЈСКИ ПОЗИВ ЗА АНАЛИТИЧАРЕ И ИНВЕСТИТОРЕ

Данас у 12:00 (ГМТ) и 13:00 (ЦЕТ), Компанија ће бити домаћин видео презентације и сесије питања и одговора за аналитичаре и инвеститоре, путем веб преноса уживо и аудио конференцијског позива.

Да бисте погледали веб пренос уживо, региструјте се унапред на:

https://www.investis-live.com/ctp/678e4096cddd8c000f42d182/mabgk

Да бисте се придружили презентацији телефоном, позовите један од следећих бројева и унесите приступни код учесника 527498.

Немачка +49 32 22109 8334
Француска +33 9 70 73 39 58
Холандија +31 85 888 7233
Велика Британија +44 20 3936 2999
Сједињене Америчке Државе +1 646 233 4753
Притисните *1 да поставите питање, *2 да повучете своје питање или *0 за помоћ оператера.

Снимак ће бити доступан на веб страници ЦТП-а у року од 24 сата након презентације: https://www.ctp.eu/investors/financial-reports/

ЦТП ФИНАНСИЈСКИ КАЛЕНДАР
 

КОНТАКТ ДЕТАЉИ ЗА УПИТАЊА АНАЛИТИЧАРА И ИНВЕСТИТОРА:
Маартен Отте, шеф за односе са инвеститорима
Мобилни: +420 730 197 500
Емаил: маартен.отте@цтп.еу

КОНТАКТ ЗА МЕДИЈА УПИТАЊА:
Патрик Статкиевицз, шеф групе за маркетинг и односе са јавношћу
Мобилни: +31 (0) 629 596 119
Емаил: патрик.статкиевицз@цтп.еу

О ЦТП-у
ЦТП је највећи европски регистровани власник, програмер и менаџер логистичких и индустријских некретнина по бруто закупној површини, који поседује 13,3 милиона квадратних метара ГЛА у 10 земаља на дан 31. децембра 2024. ЦТП све нове зграде сертификује на БРЕЕАМ Веома добро или боље и зарадио је занемарљив ризик од занемарљивог ризика од ризика Сустаининг одрживо пословање. За више информација посетите корпоративну веб локацију ЦТП-а: ввв.цтп.еу

Одрицање од одговорности

Поступци ревизије од стране законских ревизора су у току.

Ово саопштење садржи одређене изјаве о будућности у погледу финансијског стања, резултата пословања и пословања ЦТП-а. Ове изјаве о будућности могу се идентификовати употребом терминологије која се односи на будућност, укључујући изразе „верује“, „процене“, „планови“, „пројекти“, „очекује“, „намерава“, „циљеви ”, „може”, „циљ”, „вероватно”, „би”, „могао”, „може имати”, „хоће” или „треба” или, у сваком случају, њихове негативне или друге варијације или упоредиву терминологију. Изјаве које се односе на будућност могу и често се разликују материјално од стварних резултата. Као резултат тога, не би требало да се врши неприкладан утицај на било коју изјаву која се односи на будућност. Ово саопштење за јавност садржи инсајдерске информације како је дефинисано у члану 7(1) Уредбе (ЕУ) 596/2014 од 16. априла 2014. (Уредба о злоупотреби тржишта).

[1] Неревидирано

^[2] Са мешавином локалног и ЦПИ ЕУ-27 / еврозоне, само ограничен број ограничења.

^[3] Неплаћени износ након измирења тендерске понуде 28. јуна 2024.