ЦТП НВ К3-2023 Ресултс

АМСТЕРДАМ, 9. новембар 2023 – ЦТП НВ (ЦТПНВ.АС), („ЦТП“, „Група“ или „Компанија“) забележио је у периоду од 9 месеци до 2023. године нето приход од закупа од 402,3 милиона евра, што је повећање од 22,61 ТП3Т у односу на исти период претходне године, и сличан раст закупнина од 7,51ТП3Т, углавном због индексације и враћања на поновно преговарање и истека закупа. Уговорени приходи за наредних 12 месеци износили су 676 милиона евра на дан 30. септембра 2023.

ЦТП-ов очекивани принос на цену („ИоЦ“) за 1,9 милиона квадратних метара пројеката у изградњи порастао је на водећих у индустрији 10,61ТП3Т са 10,11ТП3Т на крају 2022. године. а Група очекује да ће достићи 80 – 901ТП3Т при испоруци.

Стални портфолио Групе је порастао на 11,2 милиона квадратних метара ГЛА у власништву на дан 30. септембра 2023., док је бруто вредност имовине („ГАВ“) порасла за 12,81 ТП3Т на 13,0 милијарди евра. ЕПРА НТА по акцији порасла је за 10,61ТП3Т на 15,28 евра.

Прилагођена ЕПРА зарада за компанију повећана је за 22,71 ТП3Т на 238,4 милиона евра. ЕПРА ЕПС прилагођен за потребе компаније ЦТП је износио 0,54 евра, на путу да достигне ЦТП-ове смернице од 0,72 евра за 2023.

Кеи Хигхлигхтс

Снажан раст закупа на позадини веће активности лизинга

У првих девет месеци 2023. године, ЦТП је потписао закуп за 1.435.000 квадратних метара, са уговореним годишњим приходом од закупа од 95 милиона евра и просечном месечном закупнином по квадратном метру од 5,60 евра (9М-2022: 4,82 евра). У Чешкој Републици просечна месечна закупнина по квадратном метру за потписане закупе износила је 6,67 евра.

Скоро две трећине тих закупа је било са постојећим закупцима, у складу са пословним моделом ЦТП-а да расте са постојећим закупцима у постојећим парковима.

Неки од главних лизинг уговора укључивали су: 115.000 квадратних метара са Рабеном, независним добављачем логистике, 27.000 квадратних метара са Титан Кс, глобалним добављачем система за хлађење за произвођаче комерцијалних возила, 25.000 квадратних метара са немачким произвођачем обновљивих извора енергије и пружаоцем услуга и 25, м2 са ТРУМПФ Хуеттингер, глобалним произвођачем извора напајања за плазма премазивање, индукционо грејање и процесе ласерске побуде, све у Пољској; 68.000 м2 са ланцем супермаркета Мерцатор у Србији, који централизује своју дистрибуцију и потребе складиштења; поред тога, потписани су послови за 52.000 квадратних метара са Инвентец-ом са седиштем на Тајвану, који производи рачунаре, нотебоок рачунаре, сервере и друге ИоТ уређаје и 28.000 квадратних метара са немачком аутомобилском фирмом која развија технологије електрификованих погона, обе у Чешкој.

Просечан тржишни удео ЦТП-а у Чешкој Републици, Румунији, Мађарској и Словачкој износи 27,51 ТП3Т на дан 30. септембра 2023. и остаје највећи власник и инвеститор имовине за индустријске и логистичке некретнине на тим тржиштима. Групација је такође тржишни лидер у Србији и Бугарској.

Са преко 1.000 клијената, ЦТП има широку и разноврсну базу међународних закупаца, коју чине компаније са високим кредитним рејтингом. Закупци ЦТП-а представљају широк спектар индустрија, укључујући производњу, хигх-тецх/ИТ, аутомобилску и е-трговину, малопродају, велепродају и логистику трећих страна. Ова база закупаца је веома диверзификована, при чему ниједан закупац не чини више од 2,51 ТП3Т своје годишње закупнине, што доводи до стабилног тока прихода. ЦТП-ових 50 најбољих закупаца чини само 33,31 ТП3Т његове ренте и већина се налази у више ЦТПаркова.

Снажан портфељ који ствара новчане токове

Попуњеност компаније достигла је 931ТП3Т, што је стабилно у поређењу са 30. јуном 2023. Стопа задржавања клијената Групе је и даље јака на 921ТП3Т (9М-2022: 911ТП3Т) и показује способност ЦТП-а да искористи дуготрајне односе са клијентима. Портфолио ВАУЛТ је износио 6,6 година (ФГ-2022: 6,5 година), у складу са циљем компаније од >6 година.

Ниво наплате закупнине износио је 99,81ТП3Т у првој половини 2023. године (ФГ-2022: 99,71ТП3Т), без погоршања профила плаћања.

Приход од закупа износио је 280,4 милиона евра, што је на апсолутној основи више за 21,71 ТП3Т у односу на исти период претходне године. На сличној основи, приход од закупа је порастао за 7,51ТП3Т, углавном због индексације и враћања на поновно преговарање и истека уговора о закупу.

Група је увела мере за ограничавање цурења накнаде за услуге, посебно у Чешкој и Немачкој, што је резултирало побољшањем односа нето прихода од закупнина и прихода од закупнине са 921ТП3Т у првој половини 2022. на 961ТП3Т у првој половини 2023. године. Сходно томе, нето приход од најма је порастао за 26,81ТП3Т у односу на исти период претходне године.

Све већи удео прихода од закупнина који генерише ЦТП-ов инвестициони портфељ има користи од заштите од инфлације. Од краја 2019. године, сви нови уговори Групе о закупу укључују клаузулу о двострукој индексацији, која рачуна годишње повећање закупнине као већи од:

• фиксно повећање од 1,51ТП3Т–2,51ТП3Т годишње; или
• индекс потрошачких цена[1].

На дан 30. септембра 2023. 631ТП3Т прихода оствареног од портфолија Групе укључује ову клаузулу о двострукој индексацији, а Група је на путу да то повећа на око 701ТП3Т до краја 2023. године.

Потенцијал реверзије износи 14,11ТП3Т. Нови уговори о закупу су континуирано потписивани изнад ЕРВ-а, што илуструје континуирани снажан раст тржишта закупа и подржава процене вредности.

Уговорени приходи за наредних 12 месеци износили су 676 милиона евра на дан 30. септембра 2023. године, што је повећање од 19,61 ТП3Т на годишњем нивоу, показујући снажан раст новчаног тока ЦТП-овог инвестиционог портфеља.

Профитабилни цевовод се повећава

ЦТП је наставио са својим дисциплинованим улагањем у свој високо профитабилан цевовод.

У првих девет месеци 2023. године, Група је завршила 568.000 квадратних метара ГЛА (9М-2022: 486.000 квадратних метара). Не рачунајући ЦТПарк Амстердам Цити, који је купљен током изградње, 446.000 квадратних метара сопствених објеката је испоручено по ИоЦ од 10,51ТП3Т, 841ТП3Т лет и генерисаће уговорени годишњи приход од закупа од 27,9 милиона евра, са још 4,1 милиона евра када ови достижу пуну попуњеност.

Главне сопствене испоруке током првих девет месеци 2023. биле су: 65.000 квадратних метара у ЦТПарк Букурешт Запад (изнајмљен ЛПП), 51.000 квадратних метара у ЦТПарк Виенна Еаст (у потпуности изнајмљен између осталих ДХЛ-у, Фриголого, Куицк Сервице Логистицс, Тоиота, Сцхацхингер ), 47.000 м² у ЦТПарк Варсав Соутх (изнајмљен између осталих Фиеге), 27.000 м² у ЦТПарк Прешов Соутх (изнајмљен Босцх) и 25.000 у ЦТПарк Брно Лишен (изнајмљен, између осталих, Буфаб, Станнах Ауто, С Стаирлис Група). ).

Док су просечни трошкови изградње у 2022. били око 550 евра по квадратном метру, ЦТП очекује да ће они пасти испод 500 евра по квадратном метру у 2023, делимично захваљујући ЦТП-овим интерним тимовима за изградњу и набавку. Овај пад трошкова изградње, заједно са континуираним растом изнајмљивања вођен снажном потражњом за станарима и малим бројем слободних радних места, омогућио је ЦТП-у да повећа свој ИоЦ циљ на 111ТП3Т за нову изградњу, водећи ниво у индустрији, подржан од стране ЦТП-овог јединственог модела парка и интерног модела. вештачење изградње и набавке.

На крају К3-2023, Група је имала 1,9 милиона квадратних метара зграда у изградњи са потенцијалним приходом од закупа од 139 милиона евра и очекиваним ИоЦ од 10,61ТП3Т. ЦТП има дугу репутацију у остваривању одрживог раста кроз развој под водством станара у својим постојећим парковима. 681ТП3Т пројеката Групе у изградњи је у постојећим парковима, док је 251ТП3Т у новим парковима – углавном у Пољској – који имају потенцијал да се развију до више од 100.000 квадратних метара ГЛА. Планиране испоруке за 2023. су 771ТП3Т пре издавања, а ЦТП очекује да ће достићи 801ТП3Т-901ТП3Т пре пуштања у закуп приликом испоруке, у складу са историјским перформансама. Пошто ЦТП делује на већини тржишта као генерални извођач, он у потпуности контролише процес и време испоруке, омогућавајући компанији да убрза или успори у зависности од потражње закупаца, док такође нуди станарима флексибилност у погледу захтева зграде.

У 2023. Група има за циљ испоруку од ~1,1 – 1,2 милиона квадратних метара, а 1 – 1,5 милиона квадратних метара у 2024., у зависности од потражње закупаца. 277.000 м2 уговора о закупу који су тренутно потписани за будуће пројекте, који још нису започети, јасна су илустрација континуиране потражње закупаца.

Земљишна банка ЦТП-а износила је 20,7 милиона квадратних метара на дан 30. јуна 2023. (31. децембар 2022: 20,3 милиона квадратних метара), што омогућава компанији да достигне свој циљ од 20 милиона квадратних метара ГЛА до краја деценије. Банка земљишта је била отприлике стабилна у поређењу са 31. децембром 2022. године, при чему се Група фокусирала на мобилизацију постојеће банкине како би се максимизирао принос, уз одржавање дисциплиноване алокације капитала у допуњавању земљишне банке. 621ТП3Т копнене обале налази се у оквиру постојећих паркова ЦТП-а, док је 271ТП3Т у новим парковима или је у близини нових паркова који имају потенцијал да нарасту на више од 100.000 квадратних метара. 191ТП3Т земљишне банке се састојао од опција, док је преостали 811ТП3Т био у власништву и сходно томе приказан у билансу стања.

Увођење улагања у соларну енергију на путу

ЦТП је на путу са својим планом проширења за увођење фотонапонских система током 2023. Са просечном ценом од ~€750,000 по МВп, Група циља ИоЦ од 151ТП3Т за ове инвестиције.

Током 2023. године, Група је инсталирала додатних 59 МВп на кров, који су тренутно прикључени на мрежу, а приход ће остваривати од 2024. године. Укупни инсталирани капацитет сада износи 97 МВп.

ЦТП-ова амбиција одрживости иде руку под руку са све више и више закупаца који траже фотонапонске системе, јер им они пружају и) побољшану енергетску сигурност, ии) ниже трошкове становања, иии) усклађеност са повећаном регулативом и/или захтјевима њихових клијената и ив) способност да испуне сопствене ЕСГ амбиције.

Пипелине покреће резултате процене

Процена инвестиционе имовине (“ИП”) порасла је са 10,1 милијарде евра на дан 31. децембра 2022. на 11,2 милијарде евра на дан 30. септембра 2023. године, подстакнута, између осталих фактора, преносом завршених пројеката од 546,1 милиона евра са инвестиционе имовине у развоју (“ ИПуД”) до ИП, нето резултат ревалоризације у износу од 231,7 милиона евра, аквизиција трајне имовине од 121,7 милиона евра и аквизиција земљишне банке од 98,0 милиона евра.

ИПуД је порастао за 28,81ТП3Т на 1,5 милијарди евра на дан 30. септембра 2023., углавном због напретка у развоју, док су пројекти у изградњи порасли са 1,7 милиона квадратних метара ГЛА на крају 2022. године на 1,9 милиона квадратних метара ГЛА крајем септембра 2023.

ГАВ се повећао на 13,0 милијарди евра 30. септембра 2023., што је повећање од 12,81 ТП3Т у односу на 31. децембар 2022.

У К1 и К3 резултатима Групе само ИПуД пројекти су ревалоризовани. Ревалоризација К3-2023 износила је 239,0 милиона евра. Слично као иу претходним годинама, испоруке ЦТП-а су искривљене на четврти квартал, а са ревалоризацијама књиженим како лизинг и изградња напредују, ИПУД ревалоризације су обично веће у другој половини године.

Од почетка године ревалоризација у 2023. износила је 656,3 милиона евра и углавном је била вођена ревалоризацијом ИПуД-а (424,6 милиона евра), трајне имовине укључујући стабилизацију испорука из 2023. (171,5 милиона евра) и ландбанк (62,0 милиона евра).

Реверзиони принос се повећао за 70бпс током прошле године, доводећи га на 7,11ТП3Т. Са већим кретањима приноса на западноевропским тржиштима, разлика у приносу између ЦИЕ и западноевропске логистике се враћа на дугорочни просек. ЦТП очекује да ће се разлика у приносу даље смањивати, вођена вишим очекивањима раста за регион ЦИЕ.

ЦТП очекује даљи позитиван раст ЕРВ-а на основу сталне потражње закупаца, на коју позитивно утичу секуларни покретачи раста у региону ЦИЕ. Нарочито зато што су нивои закупа у ЦИЕ и даље приступачни, јер су упркос снажном порасту почели са знатно нижих апсолутних нивоа него у западноевропским земљама. У реалном смислу, закупнине на многим тржиштима ЦИЕ су и даље испод нивоа из 2010. године.

ЕПРА НТА по акцији порастао је са 13,81 € на дан 31. децембра 2022. на 15,28 € на дан 30. септембра 2023. године, што представља повећање од 10,61 ТП3Т. Повећање је углавном изазвано ревалоризацијом (+1,45 евра) и прилагођеним ЕПРА ЕПС-ом за сваку компанију (+0,54 евра), али је делимично компензовано дивидендом (-0,50 евра) и осталим (-0,02 евра).

Робустан биланс стања и јака позиција ликвидности

У складу са својим проактивним и опрезним приступом, Група има користи од солидне позиције ликвидности за финансирање својих амбиција раста, са фиксним трошковима дуга и конзервативним профилом отплате.

Током трећег квартала 2023. године, Група је показала свој континуирани добар приступ – и дубину – тржишту банкарских кредита, потписујући:

• Десетогодишњи необезбеђен кредит од 200 милиона евра код ЕИБ-а по фиксној свеобухватној цени од 4,51ТП3Т;
• Седмогодишњи осигуран зајам од 103 милиона евра код аустријске банке по фиксној алл-ин цени од 4,71ТП3Т[2];
• 33 милиона евра обезбеђеног шестогодишњег кредита код холандске банке по фиксној све-ин цени од 5,21ТП3Т; и
• Неосигурани кредит од 80 милиона евра на 5/7 година са конзорцијумом међународних финансијских институција по фиксној свеобухватној цени од 5,61ТП3Т.

У октобру ЦТП је такође потписао:

• Шестогодишњи зајам од 113 милиона евра са немачком банком по фиксној алл-ин цени од 5,41ТП3Т и
• Седмогодишњи зајам од 96 милиона евра код немачке банке по фиксној свеобухватној цени од 5,21 ТП3Т.

Од године до данас Група је прикупила 1,133 милиона евра, од чега је 560 милиона евра необезбеђених и 573 милиона евра обезбеђених.

Тржиште банкарских кредита – и обезбеђено и необезбеђено – остаје привлачније од тржишта обвезница, са ценама које одражавају дугорочне поуздане и растуће токове готовине ЦТП-а.

Про-форма позиције ликвидности Групе за објекте потписане у октобру износила је 1,6 милијарди евра, што се састоји од 1,078 милиона евра готовине и готовинских еквивалената, и неповученог РЦФ-а од 500 милиона евра.

Штавише, договорен је значајан износ додатних кредитних линија за префинансирање развоја за 2024. као и доспећа од Х1-2025.

Просечна цена дуга ЦТП-а износила је 1,81ТП3Т (31. децембра 2022: 1,51ТП3Т), са 99,41ТП3Т дуга фиксног или заштићеног до доспећа. Просечна рочност дуга износила је 5,3 године (31. децембра 2022: 5,7 година).

Прво материјално предстојеће доспеће Групе је обвезница од 400 милиона евра у К4-2023, која ће бити отплаћена из расположивих готовинских резерви (про-форма 991 милион евра). Након тога, следећи материјални дуг доспева тек средином 2025. године.

ЦТП-ов ЛТВ се смањио са 45,91ТП3Т 30. јуна на 45,71ТП3Т 30. септембра (31. децембра 2022: 45,41ТП3Т), што је мало изнад циља компаније за ЛТВ између 401ТП3Т-451ТП3Т. ЦТП очекује да ће ЛТВ на крају 2023. године бити око 451ТП3Т. Група сматра да је ово одговарајући ниво, с обзиром на њен већи бруто принос портфеља, који износи 6,61ТП3Т. Средства са већим приносом доводе до здравог нивоа полуге новчаних токова који се такође одражава у будућем коефицијенту покрића камата од 4,8к (31. децембра 2022: 5,6к) и нормализованом нето дугу према ЕБИТДА од 9,3к (31. децембра 2022: 9,6к)

Група је на дан 30. јуна 2023. имала 671ТП3Т необезбеђеног дуга и 331ТП3Т обезбеђеног дуга, са довољно простора за повећање износа обезбеђеног дуга, који се нуди по атрактивнијим стопама од тржишта обвезница у тренутном окружењу.

Мооди'с је 3. августа потврдио ЦТП-ов рејтинг Баа3 са стабилним изгледима, а С&П је 15. септембра потврдио ЦТП-ов рејтинг БББ- са стабилним изгледима.

Дивиденда и смернице потврђене

Динамика лизинга остаје снажна, са снажном потражњом закупаца, малим бројем слободних радних места на ЦТП тржиштима и смањењем понуде која доводи до континуираног раста закупнина.

ЦТП је у доброј позицији да има користи од ових трендова. Цјевовод Групе је високо профитабилан и вођен закупцима. ИоЦ за ЦТП-ов цевовод повећан је на 10,61ТП3Т, док је циљ за нове пројекте широм ЦЕЕ тржишта 111ТП3Т, захваљујући смањењу трошкова изградње и расту закупа. Следећа фаза раста је изграђена и финансирана, са 1,9 милиона квадратних метара у изградњи до 30. септембра 2023. и циљем да се испоручи ~1,1 – 1,2 милиона квадратних метара у 2023. и 1 – 1,5 милиона квадратних метара у 2024.

Чврста структура капитала ЦТП-а, дисциплинована финансијска политика, снажан приступ кредитном тржишту, водећа земљишна банка, интерна грађевинска експертиза и дубоки односи са станарима омогућавају ЦТП-у да испуни своје циљеве, а Група је на путу да достигне 20 милиона квадратних метара ГЛА и 1 милијарду евра прихода од закупа пре краја деценије.

Група потврђује своје прилагођене смернице ЕПРА ЕПС за 0,72 евра за компанију за 2023. и 0,80 – 0,82 евра за 2024.

ЦТП-ова политика дивиденди је да исплати 701ТП3Т – 801ТП3Т ЕПРА ЕПС-а прилагођеног компанији. Подразумевана дивиденда је скрипта, али акционари могу да се одлуче за исплату дивиденде у готовини.

ВЕБЦАСТ И КОНФЕРЕНЦИЈСКИ ПОЗИВ ЗА АНАЛИТИЧАРЕ И ИНВЕСТИТОРЕ

Данас у 9:00 (ГМТ) и 10:00 (ЦЕТ), Компанија ће бити домаћин видео презентације и сесије питања и одговора за аналитичаре и инвеститоре, путем веб преноса уживо и аудио конференцијског позива.

Да бисте погледали веб пренос уживо, региструјте се унапред на:

https://www.investis-live.com/ctp/651befb536cc941400472cf2/hrtg

Да бисте се придружили презентацији телефоном, позовите један од следећих бројева и унесите приступни код учесника 864523.

Немачка +49 32 22109 8334

Холандија +31 85 888 7233

Велика Британија +44 20 4587 0498

Сједињене Америчке Државе +1 845 213 3398

Притисните *1 да поставите питање, *2 да повучете своје питање или *0 за помоћ оператера.

Снимак ће бити доступан на веб страници ЦТП-а у року од 24 сата након презентације: https://ctp.eu/investors/financial-reports/

ЦТП ФИНАНСИЈСКИ КАЛЕНДАР

КОНТАКТ ДЕТАЉИ ЗА УПИТАЊА АНАЛИТИЧАРА И ИНВЕСТИТОРА:
Маартен Отте, шеф за односе са инвеститорима
Мобилни: +420 730 197 500
Емаил: маартен.отте@цтп.еу

КОНТАКТ ЗА МЕДИЈА УПИТАЊА:
Патрик Статкиевицз, шеф групе за маркетинг и односе са јавношћу
Мобилни: +31 (0) 629 596 119
Емаил: патрик.статкиевицз@цтп.еу

О ЦТП-у
ЦТП је највећи регистровани власник, програмер и менаџер логистичких и индустријских некретнина по бруто закупној површини у Европи, који поседује 11,0 милиона квадратних метара ГЛА у 10 земаља на дан 30. јуна 2023. ЦТП сертификује све нове зграде на БРЕЕАМ Веома добро или боље и зарађено оцену ЕСГ „ниског ризика” од стране Сустаиналитицс, наглашавајући њену посвећеност одрживом пословању. За више информација посетите корпоративну веб локацију ЦТП-а: цтп.еу

Одрицање одговорности
Ово саопштење садржи одређене изјаве о будућности у погледу финансијског стања, резултата пословања и пословања ЦТП-а. Ове изјаве о будућности могу се идентификовати употребом терминологије која се односи на будућност, укључујући изразе „верује“, „процене“, „планови“, „пројекти“, „очекује“, „намерава“, „циљеви ”, „може”, „циљ”, „вероватно”, „би”, „могао”, „може имати”, „хоће” или „треба” или, у сваком случају, њихове негативне или друге варијације или упоредиву терминологију. Изјаве које се односе на будућност могу и често се разликују материјално од стварних резултата. Као резултат тога, не би требало да се врши неприкладан утицај на било коју изјаву која се односи на будућност. Ово саопштење за јавност садржи инсајдерске информације како је дефинисано у члану 7(1) Уредбе (ЕУ) 596/2014 од 16. априла 2014. (Уредба о злоупотреби тржишта).

^[1] Са мешавином локалног и ЦПИ ЕУ-27 / еврозоне
^[2] Укључује ефекат хеџинга