ЦТП НВ Х1-2024 Резултати

АМСТЕРДАМ, 8. август 2024 – ЦТП НВ (ЦТПНВ.АС), („ЦТП“, „Група“ или „Компанија“) забележио је у првој половини 2024. године приход од најма од 320,9 милиона евра, повећање од 14,41 ТП3Т у односу на исти период претходне године, и раст закупнина на сличан начин од 4,81ТП3Т, углавном због индексације и враћања на поновно преговарање и истека закупа. На дан 30. јуна 2024. годишњи приход од закупа износио је 679,0 милиона, а попуњеност у полугодишту је била 931ТП3Т.

У првој половини, ЦТП је испоручио 328.000 квадратних метара при ИоЦ од 10,71ТП3Т и 921ТП3Т до краја, чиме је стални портфолио Групе достигао 12,4 милиона квадратних метара ГЛА, док је бруто вредност имовине („ГАВ”) порасла за 8,51 евра38 на 1,51 евра. милијарде. Ревалоризација сличног за слично је дошла на 3,01ТП3Т, вођена растом ЕРВ-а од 2,91ТП3Т, са стабилним приносима. ЕПРА НТА по акцији порастао је за 7,11ТП3Т у првој половини године на 17,05 евра.

Прилагођена ЕПРА зарада за компанију порасла је за 11,71 ТП3Т међугодишње на 87,4 милиона евра. ЦТП-ова компанија прилагођена за ЕПРА ЕПС је износила 0,20 евра, што је повећање од 10,71 ТП3Т. Група потврђује своје ЕПРА ЕПС смернице за 2024. прилагођене специфичне за компанију од 0,80 – 0,82 евра.

На дан 30. јуна 2024. године, пројекти у изградњи су износили укупно 2,0 милиона квадратних метара, од којих ће велики део бити испоручен 2024. године, са потенцијалним приходима од закупа од 148 милиона евра када се у потпуности дају у закуп и очекиваним приносом по цени од 10,31 ТП3Т.

Земљиште Групе од 25,5 милиона квадратних метара, од чега је 20,3 милиона квадратних метара у власништву и на билансу стања, нуди значајан осигуран потенцијал за будући раст ЦТП-у. Са својим водећим ИоЦ-ом у индустрији, ЦТП има потенцијал ревалоризације од 350 евра по квадратном метру ГЛА изградње. У комбинацији са искуством Групе у испоруци преко 101ТП3Т нових ГЛА годишње, ЦТП очекује да ће моћи да настави да генерише двоцифрени раст НТА у годинама које долазе.

Кеи Хигхлигхтс

Континуирана снажна потражња закупаца подстиче раст закупнина

У првој половини 2024. године, ЦТП је потписао уговоре о закупу за 918.000 квадратних метара, што је повећање од 81ТП3Т у односу на Х1-2023, са уговореним годишњим приходом од закупа од 61,5 милиона евра и просечном месечном закупнином по квадратном метру од 5,59 евра (П1-2023: 5,47 евра) . Прилагођавајући разлику у мешавини земаља, кирије су у просеку порасле за 81ТП3Т.

Скоро две трећине тих закупа је било са постојећим закупцима, у складу са пословним моделом ЦТП-а да расте са постојећим закупцима у постојећим парковима.

Генерисање готовинског тока кроз стални портфолио и аквизиције

Просечан тржишни удео ЦТП-а у Чешкој Републици, Румунији, Мађарској и Словачкој износи 27,51 ТП3Т на дан 30. септембра 2023. и остаје највећи власник и инвеститор имовине за индустријске и логистичке некретнине на тим тржиштима. Групација је такође тржишни лидер у Србији и Бугарској.

Са преко 1.000 клијената, ЦТП има широку и разноврсну базу међународних закупаца, коју чине компаније са високим кредитним рејтингом. Закупци ЦТП-а представљају широк спектар индустрија, укључујући производњу, хигх-тецх/ИТ, аутомобилску и е-трговину, малопродају, велепродају и логистику трећих страна. Ова база закупаца је веома диверзификована, при чему ниједан закупац не чини више од 2,51 ТП3Т своје годишње закупнине, што доводи до стабилног тока прихода. ЦТП-ових 50 најбољих закупаца чини само 33,31 ТП3Т његове ренте и већина се налази у више ЦТПаркова.

Попуњеност компаније износила је 931ТП3Т (П1-2023: 931ТП3Т). Стопа задржавања клијената Групе остаје јака на 951ТП3Т (ФГ-2023: 901ТП3Т) и показује способност ЦТП-а да искористи дуготрајне односе са клијентима. Портфолио ВАУЛТ је износио 6,5 година (П1-2023: 6,5 година), у складу са циљем компаније од >6 година.

Ниво наплате закупнине износио је 99,91ТП3Т у првој половини 2024. (ФГ-2023: 99,91ТП3Т), без погоршања профила плаћања станара.

Приход од закупа износио је 320,9 милиона евра, што је на апсолутној основи више за 14,41 ТП3Т у односу на исти период претходне године. На сличној основи, приход од закупа је порастао за 4,81ТП3Т, углавном због индексације и враћања на поновно преговарање и истека уговора о закупу.

Група је увела мере за ограничавање цурења накнаде за услуге, што је резултирало побољшањем односа нето прихода од закупнина и прихода од закупнина са 95,71ТП3Т у првој половини 2023. на 97,81ТП3Т у првој половини 2024. године. Сходно томе, нето приход од закупа је порастао за 17,01ТП3Т у односу на исти период претходне године.

Све већи удео прихода од закупнина који генерише ЦТП-ов инвестициони портфељ има користи од заштите од инфлације. Од краја 2019. године, сви нови уговори Групе о закупу укључују клаузулу о двострукој индексацији, која рачуна годишње повећање закупнине као већи од:

• фиксно повећање од 1,51ТП3Т–2,51ТП3Т годишње; или
• индекс потрошачких цена[1].

На дан 30. јуна 2024. 691ТП3Т прихода оствареног од портфеља Групе укључује ову клаузулу о двострукој индексацији, а Група очекује да ће се она даље повећати.

Потенцијал реверзије се повећао на 15,31ТП3Т. Нови уговори о закупу су континуирано потписивани изнад ЕРВ-а, што илуструје континуирани снажан раст тржишта закупа и подржава процене вредности.

Годишњи приход од закупа износио је 679,0 милиона евра на дан 30. јуна 2024., што је повећање од 20,11ТП3Т у односу на исти период претходне године, показујући снажан раст новчаног тока ЦТП-овог инвестиционог портфеља.

Током прве половине године, ЦТП је купио портфељ од 270.000 квадратних метара који ствара приход у Румунији, укључујући копно од 299.000 квадратних метара, по купопродајној цени од 168,6 евра[2] милиона. Са повратним приносом од преко 91ТП3Т, аквизиција се повећава од првог дана.

Развој К1-2024 испоручен са 10.71ТП3Т ИоЦ и 951ТП3Т пуштеним при испоруци

ЦТП је наставио са својим дисциплинованим улагањем у свој високо профитабилан цевовод.

У К1-2024, Група је завршила 169.000 квадратних метара ГЛА (К1-2023: 223.000 квадратних метара), нешто мање од прошле године када је неколико пројеката изашло на мрежу који су одложени током 2022. године због већих трошкова изградње. Развој је испоручен на ИоЦ од 10,71ТП3Т, 951ТП3Т лет и генерисаће уговорени годишњи приход од закупа од 9,8 милиона евра, са још 0,6 милиона евра када буду попуњени.

Неке од главних испорука током Х1-2024 биле су: 39.000 м² у ЦТПарк Забрзе (Пољска), 37.000 м² у ЦТПарк Будапест Ецсер (Мађарска), 34.000 м² у ЦТПарк Нови Сад Исток (Србија), 30.000 м² (ЦТПарк Парерма Веиден) у 24.000 м² у ЦТПарк Букурешт Запад (Румунија), 23.000 м² у ЦТПарк Катовице (Пољска) и 23.000 м² у ЦТПарк Арад Вест (Румунија).

Док су просечни трошкови изградње у 2022. износили око 550 евра по квадрату, у 2023. и К1-2024. износили су 500 евра по квадрату. ЦТП очекује да ће остати на овом нивоу до 2024. Ово омогућава Групи да настави да испоручује свој водећи ИоЦ изнад 101ТП3Т, што је такође подржано јединственим моделом парка ЦТП-а и интерном стручношћу у изградњи и набавци.

На крају К3-2023, Група је имала 1,9 милиона квадратних метара зграда у изградњи са потенцијалним приходом од закупа од 139 милиона евра и очекиваним ИоЦ од 10,61ТП3Т. ЦТП има дугу репутацију у остваривању одрживог раста кроз развој под водством станара у својим постојећим парковима. 681ТП3Т пројеката Групе у изградњи је у постојећим парковима, док је 251ТП3Т у новим парковима – углавном у Пољској – који имају потенцијал да се развију до више од 100.000 квадратних метара ГЛА. Планиране испоруке за 2023. су 771ТП3Т пре издавања, а ЦТП очекује да ће достићи 801ТП3Т-901ТП3Т пре пуштања у закуп приликом испоруке, у складу са историјским перформансама. Пошто ЦТП делује на већини тржишта као генерални извођач, он у потпуности контролише процес и време испоруке, омогућавајући компанији да убрза или успори у зависности од потражње закупаца, док такође нуди станарима флексибилност у погледу захтева зграде.

У 2024. Група има за циљ да испоручи између 1 – 1,5 милиона квадратних метара, у зависности од потражње закупаца. 57.000 м2 уговора о закупу који су тренутно потписани за будуће пројекте, чија изградња још није почела, додатна су илустрација сталне потражње окупатора.

Земљишна банка ЦТП-а је на дан 31. марта 2024. износила 23,1 милион квадратних метара (31. децембра 2023: 23,4 милиона квадратних метара), што омогућава компанији да достигне свој циљ од 20 милиона квадратних метара ГЛА до краја деценије. Група се усредсређује на мобилизацију постојеће банкине земљишта како би се максимизирао принос, уз одржавање дисциплиноване алокације капитала у попуњавању земљишне банке. 581ТП3Т копнене обале налази се унутар постојећих паркова ЦТП-а, док је 331ТП3Т у новим парковима који имају потенцијал да порасту на више од 100.000 квадратних метара или су у близини. 241ТП3Т земљишне банке је обезбеђен опцијама, док је преосталих 761ТП3Т било у власништву и сходно томе приказано у билансу стања.

Под претпоставком да је однос изграђености од 2 м2 земљишта на 1 м2 ГЛА, ЦТП може изградити преко 12 милиона м² ГЛА на свом обезбеђеном копну. Земљиште ЦТП-а се држи у билансу стања по цени од око 50 евра по квадратном метру, а трошкови изградње у просеку износе око 500 евра по квадратном метру, што доводи до укупних трошкова улагања на око 600 евра по квадратном метру. Стални портфолио Групе је процењен на око 950 евра по квадратном метру, што имплицира потенцијал ревалоризације од 350 евра по квадратном метру изграђеног ГЛА.

Монетизација енергетског пословања

ЦТП наставља са својим планом проширења за увођење фотонапонских система. Са просечном ценом од ~€750,000 по МВп, Група циља ИоЦ од 151ТП3Т за ове инвестиције.

Током Х1-2024, Група је инсталирала додатних 15 МВп на кров, који су тренутно прикључени на мрежу. Укупни инсталирани капацитет сада износи 115 МВп.

У првој половини 2024. приходи од обновљивих извора енергије износили су 3,4 милиона евра, што је повећање од 251ТП3Т у односу на исти период претходне године.

ЦТП-ова амбиција одрживости иде руку под руку са све више и више закупаца који траже фотонапонске системе, јер им они пружају и) побољшану енергетску сигурност, ии) ниже трошкове становања, иии) усклађеност са повећаном регулативом и/или захтјевима њихових клијената и ив) способност да испуне сопствене ЕСГ амбиције.

Резултати процене вођени цевоводом и позитивним ревалоризационим сталним портфолиом

Процена инвестиционе имовине („ИП“) порасла је са 12,0 милијарди евра на дан 31. децембра 2023. на 13,0 милијарди евра на дан 30. јуна 2024., углавном због преноса завршених пројеката са инвестиционе имовине у развоју („ИПуД“) на ИП и активну аквизиције.

ИПуД је порастао за 12,61 ТП3Т на 1,5 милијарди евра на дан 30. јуна 2024. подстакнут напретком у развоју при чему ће већина пројеката као и обично бити испоручена у другој половини године.

ГАВ се повећао на 14,8 милијарди евра 30. јуна 2024, што је повећање од 8,51 ТП3Т у односу на 31. децембар 2023.

Ревалоризација у првој половини 2024. године износила је 436,7 милиона евра, подстакнута позитивном ревалоризацијом пројеката ИПуД (+175,2 милиона евра), ландбанк (+32,3 милиона евра) и сталне имовине (+229,2 милиона евра).

На сличној основи, ЦТП-ов портфолио је забележио повећање од 3,01ТП3Т током прве половине 2024. године, вођен растом ЕРВ-а од 2,91ТП3Т.

Портфолио Групе има конзервативне приносе процене, са 80бпс реверзибилног приноса који се проширио у последње 2 године, доводећи га на 7,21ТП3Т. ЦТП очекује да ће приноси достићи врхунац у сектору индустрије и логистике у региону ЦИЕ. Са већим кретањима приноса на западноевропским тржиштима, разлика у приносу између ЦИЕ и западноевропске логистике се враћа на дугорочни просек. ЦТП очекује да ће се разлика у приносу додатно смањити прековремено, вођена већим очекивањима раста за регион ЦИЕ.

ЦТП очекује даљи позитиван раст ЕРВ-а на основу сталне потражње закупаца, на коју позитивно утичу секуларни покретачи раста у региону ЦИЕ. Нарочито зато што су нивои закупа у ЦИЕ и даље приступачни, јер су упркос снажном порасту почели са знатно нижих апсолутних нивоа него у западноевропским земљама. У реалном смислу, закупнине на многим тржиштима ЦИЕ су и даље испод нивоа из 2010. године.

ЕПРА НТА по акцији порастао је са 15,92 € на дан 31. децембра 2023. на 17,05 € на дан 30. јуна 2024. године, што представља повећање од 7,11 ТП3Т. Повећање је углавном узроковано ревалоризацијом (+0,96 евра), прилагођеном ЕПРА ЕПС-ом за сваку компанију (+0,40 евра), делимично компензованом исплаћеном дивидендом (-0,28 евра).

Робустан биланс стања и јака позиција ликвидности

У складу са својим проактивним и опрезним приступом, Група има користи од солидне позиције ликвидности за финансирање својих амбиција раста, са фиксним трошковима дуга и конзервативним профилом отплате.

Током прве половине 2024. Група је прикупила 1,7 милијарди евра:

• 100 милиона евра обезбеђеног кредита на 6 година са синдикатом италијанске и чешке банке по фиксној све-ин цени од 4,91ТП3Т;
• Шестогодишња зелена обвезница од 750 милиона евра на МС +220бпс са купоном од 4.751ТП3Т; и
• 90 милиона евра седмогодишњег обезбеђеног кредита код аустријске банке по фиксној свеобухватној цени од 4,91ТП3Т;
• 168 милиона евра седмогодишњег обезбеђеног кредита са синдикатом словачке и аустријске банке по фиксној све-ин цени од 5,11ТП3Т;
• Искориштавање шестогодишње зелене обвезнице од 75 милиона евра издате у фебруару 2024. на МС +171бпс; и
• Петогодишњи необезбеђени кредит од 500 милиона евра са синдикатом међународних банака по фиксној свеобухватној цени од 4,71ТП3Т.

ЦТП је такође завршио две тендерске понуде за обвезнице, откупивши 750 милиона евра обвезница са кратким роком, остваривши капиталну добит од 31,9 милиона евра, смањивши доспеће дуга за 2025. и 2026. и проактивно продужавајући свој профил доспећа.

Како су цене на тржишту обвезница рационализоване, услови су сада конкурентнији од цена на тржишту банкарских кредита.

Ликвидност Групе износила је 1,7 милијарди евра, која се састоји од 1,1 милијарде евра готовине и готовинских еквивалената, и неповученог РЦФ-а од 550 милиона евра.

Просечна цена дуга ЦТП-а износила је 2,381ТП3Т (31. децембра 2023: 1,951ТП3Т), са 99,71ТП3Т дуга фиксног или заштићеног до доспећа. Група не капитализује камату на развој, стога сви расходи за камате пролазе кроз добит и губитак. Просечна рочност дуга износила је 5,2 године (31. децембра 2023: 5,3 године).

Први материјални предстојећи рок доспећа Групе је 272 милиона евра[3] обвезница доспева у јуну 2025. године, која ће бити отплаћена из расположивих новчаних резерви.

ЦТП-ов ЛТВ је на 30. јун 2024. достигао 46,21ТП3Т, подстакнут аквизицијом румунског портфеља (+60бпс), што је у великој мери надокнађено позитивним ревалоризацијама и сталног портфеља и развојног процеса. ЦТП очекује да ће ЛТВ бити нижи, пошто су ревалоризације кретања Групе у потпуности попуњене.

ЛТВ је мало изнад циља компаније од ЛТВ између 401ТП3Т-451ТП3Т, што Група сматра одговарајућим нивоом, с обзиром на њен већи бруто принос портфеља, који износи 6,71ТП3Т. Средства са већим приносом доводе до здравог нивоа полуге новчаног тока који се такође одражава у нормализованом нето дугу према ЕБИТДА од 9,1к (31. децембра 2023.: 9,2к), који Група има за циљ да задржи испод 10к.

Група је имала 601ТП3Т необезбеђеног дуга и 401ТП3Т обезбеђеног дуга на дан 30. јуна 2024. године, са довољно простора у оквиру својих уговора о тесту обезбеђеног дуга и тесту неоптерећене имовине.

У јулу, Мооди'с је потврдио кредитни рејтинг ЦТП-а Баа3 са стабилним изгледима.

Смернице су потврђене

Динамика лизинга је и даље јака, са снажном потражњом корисника и смањењем нове понуде што доводи до континуираног раста закупнина.

ЦТП је у доброј позицији да има користи од ових трендова. Цјевовод Групе је високо профитабилан и предвођен закупцима. ИоЦ за ЦТП-ов цевовод повећан је на 10,31ТП3Т, захваљујући смањењу трошкова изградње и расту закупа. Следећа фаза раста је изграђена и финансирана, са 2,0 милиона квадратних метара у изградњи до 30. јуна 2024. и циљем да се испоручи између 1 – 1,5 милиона квадратних метара 2024. године.

Чврста структура капитала ЦТП-а, дисциплинована финансијска политика, снажан приступ кредитном тржишту, водећа земља банка, интерна стручност у грађевинарству и дубоки односи са станарима омогућавају ЦТП-у да испуни своје циљеве. ЦТП очекује да ће достићи 1,0 милијарди евра прихода од закупа 2027. године, вођен завршетком развоја, индексацијом и враћањем, и на путу је да достигне 20 милиона квадратних метара ГЛА и 1,2 милијарде евра прихода од закупа пре краја деценије.

Група потврђује своје ЕПРА ЕПС смернице за 2024. прилагођене специфичне за компанију од 0,80 до 0,82 евра.

Дивиденда

ЦТП објављује привремену дивиденду од 0,25 евра по обичној акцији, што представља повећање од 141ТП3Т у поређењу са Х1-2022, и што представља исплату од 701ТП3Т посебно прилагођеног ЕПРА ЕПС-а компаније, у складу са политиком дивиденде Групе 701ТП3Т – 801ТП3Т исплати -оут ратио. Подразумевана је исплатна дивиденда, али акционари могу да се одлуче за исплату дивиденде у готовини.

Консолидовани извештај о успеху и осталој свеобухватној добити

Консолидовани извештај о финансијском положају

Консолидовани извештај о токовима готовине

ВЕБЦАСТ И КОНФЕРЕНЦИЈСКИ ПОЗИВ ЗА АНАЛИТИЧАРЕ И ИНВЕСТИТОРЕ

Данас у 9:00 (ГМТ) и 10:00 (ЦЕТ), Компанија ће бити домаћин видео презентације и сесије питања и одговора за аналитичаре и инвеститоре, путем веб преноса уживо и аудио конференцијског позива.

Да бисте погледали веб пренос уживо, региструјте се унапред на:

https://www.investis-live.com/ctp/667983951c01ae0c0047f54e/neij

Да бисте се придружили презентацији телефоном, позовите један од следећих бројева и унесите приступни код учесника 146081.

Немачка +49 32 22109 8334

Француска +33 9 70 73 39 58

Холандија +31 85 888 7233

Велика Британија +44 20 3936 2999

Сједињене Америчке Државе +1 646 787 9445

Притисните *1 да поставите питање, *2 да повучете своје питање или *0 за помоћ оператера.

Снимак ће бити доступан на веб страници ЦТП-а у року од 24 сата након презентације: https://www.ctp.eu/investors/financial-reports/

ЦТП ФИНАНСИЈСКИ КАЛЕНДАР

КОНТАКТ ДЕТАЉИ ЗА УПИТАЊА АНАЛИТИЧАРА И ИНВЕСТИТОРА:
Маартен Отте, шеф за односе са инвеститорима
Мобилни: +420 730 197 500
Емаил: маартен.отте@цтп.еу

КОНТАКТ ЗА МЕДИЈА УПИТАЊА:
Патрик Статкиевицз, шеф групе за маркетинг и односе са јавношћу
Мобилни: +31 (0) 629 596 119
Емаил: патрик.статкиевицз@цтп.еу

О ЦТП-у
ЦТП је највећи регистровани власник, програмер и менаџер логистичких и индустријских некретнина по бруто закупној површини у Европи, који поседује 11,0 милиона квадратних метара ГЛА у 10 земаља на дан 30. јуна 2023. ЦТП сертификује све нове зграде на БРЕЕАМ Веома добро или боље и зарађено оцену ЕСГ „ниског ризика” од стране Сустаиналитицс, наглашавајући њену посвећеност одрживом пословању. За више информација посетите корпоративну веб локацију ЦТП-а: ввв.цтп.еу

Одрицање од одговорности
Ово саопштење садржи одређене изјаве о будућности у погледу финансијског стања, резултата пословања и пословања ЦТП-а. Ове изјаве о будућности могу се идентификовати употребом терминологије која се односи на будућност, укључујући изразе „верује“, „процене“, „планови“, „пројекти“, „очекује“, „намерава“, „циљеви ”, „може”, „циљ”, „вероватно”, „би”, „могао”, „може имати”, „хоће” или „треба” или, у сваком случају, њихове негативне или друге варијације или упоредиву терминологију. Изјаве које се односе на будућност могу и често се разликују материјално од стварних резултата. Као резултат тога, не би требало да се врши неприкладан утицај на било коју изјаву која се односи на будућност. Ово саопштење за јавност садржи инсајдерске информације како је дефинисано у члану 7(1) Уредбе (ЕУ) 596/2014 од 16. априла 2014. (Уредба о злоупотреби тржишта).

^[1] Са мешавином локалног и ЦПИ ЕУ-27 / еврозоне, само ограничен број ограничења.

^[2] На основу нето одлива готовине (74,8 милиона евра) + стечених обавеза (93,8 милиона евра)

^[3] Неплаћени износ након измирења тендерске понуде 28. јуна 2024.