Резултати CTP NV за први квартал 2025.

 АМСТЕРДАМ, 8. мај 2025. – CTP NV (CTPNV.AS), („CTP“, „Група“ или „Компанија“) је у првом кварталу 2025. године забележила бруто приход од закупнине од 182,5 милиона евра, што је повећање од 15,91 билиона пензија за пет хиљада евра у односу на исти период прошле године, и раст закупнине од 4,21 билиона пензија за пет хиљада евра у односу на исти период прошле године, углавном захваљујући индексацији и поновном преговарању и истеку закупа. Закуп се убрзао у првом кварталу, са 241 билионом пензија за закуп више потписаних уговора о закупу у односу на исти период прошле године. Просечна месечна закупнина по новопотписаним уговорима о закупу повећана је за 31 билион пензија за пет хиљада евра у односу на исти период прошле године.[1].

Закључно са 31. мартом 2025. године, годишњи приход од закупнине износио је 748 милиона евра, док је попуњеност остала на 93%, а стопа наплате закупнине била је 99,7%.

У првом кварталу, CTP је испоручио 95.000 квадратних метара уз принос у односу на трошкове („YoC“) од 10,0%, са 100% изнајмљеним по завршетку, чиме је постојећи портфолио Групе достигао 13,4 милиона квадратних метара GLA, док је бруто вредност имовине („GAV“) порасла за 2,3% на 16,3 милијарде евра, односно 16,7% у односу на исти период прошле године. EPRA нето приход по акцији порастао је за 2,8% у првом кварталу на 18,58 евра, односно 12,6% у односу на исти период прошле године.

Прилагођена зарада по основу ЕПРА, специфична за компанију, повећана је за 12,91 ТП5Т у односу на исти период прошле године и достигла је 98,7 милиона евра. Прилагођена зарада по акцији (EPRA), специфична за компанију, компаније CTP износила је 0,21 евра, што је повећање од 6,91 ТП5Т, и на путу је да достигне смернице. Група потврђује своју смерницу за прилагођену зараду по акцији (EPRA) од 0,86 до 0,88 евра за компанију за 2025. годину, што представља раст од 8 до 101 ТП5Т у поређењу са 2024. годином.

Закључно са 31. мартом 2025. године, пројекти у изградњи износили су укупно 1,9 милиона квадратних метара, са потенцијалним приходом од закупнине од 148 милиона евра када буду у потпуности закупљени и очекиваним годишњим приходом од 10,3%.

Површина земљишног фонда Групе износила је 26,4 милиона квадратних метара, од чега је 21,9 милиона квадратних метара у власништву и билансу стања. Овај земљишни фонд обезбеђује значајан потенцијал за будући раст за CTP, углавном око постојећих пословних паркова. У комбинацији са водећим резултатима у индустрији, CTP очекује да ће наставити да генерише двоцифрени раст нето рачуноводствених прихода (NTA) у наредним годинама.

Годишњи приход од закупнине износио је 748 милиона евра, што илуструје снажно генерисање новчаног тока нашег постојећег портфолија са стопом наплате закупнине од 99,7%. Иако је следећа фаза раста већ закључана са наших 1,9 милиона квадратних метара GLA у изградњи и земљишним фондом од преко 26,4 милиона квадратних метара, наставићемо да генеришемо двоцифрени раст нето укупне потрошње (NTA) у наредним годинама. Поред претходног издавања у закуп за тренутни процес, имамо још 75.000 квадратних метара потписаних уговора о закупу за будуће пројекте, на којима планирамо ускоро да почнемо са изградњом.

Кеи Хигхлигхтс

Континуирана снажна потражња закупаца подстиче раст закупнина

У првом кварталу 2025. године, CTP је потписао уговоре о закупу за 416.000 квадратних метара, што је повећање од 24% у поређењу са истим периодом 2024. године, са просечном месечном закупнином по квадратном метру од 6,17 евра (1. квартал 2024: 5,65 евра). Прилагођавајући се разликама међу земљама, закупнине су се у просеку повећале за 3%.

Отприлике две трећине уговора о закупу потписано је са постојећим закупцима, у складу са пословним моделом ЦТП-а да расте са постојећим закупцима у постојећим парковима.

Генерисање готовинског тока кроз стални портфолио и аквизиције

Просечан тржишни удео CTP-а у Чешкој Републици, Румунији, Мађарској и Словачкој износио је 28,6% на дан 31. марта 2025. године и остаје највећи власник и инвеститор индустријских и логистичких некретнина на тим тржиштима. Група је такође лидер на тржишту у Србији и Бугарској.

Са више од 1.500 клијената, CTP има широку и диверзификовану међународну базу закупаца, коју чине водеће компаније са јаким кредитним рејтингом. Закупци CTP-а представљају широк спектар индустрија, укључујући производњу, високу технологију/ИТ, аутомобилску индустрију, електронску трговину, малопродају, велепродају и 3PL компаније. База закупаца је веома диверзификована, при чему ниједан закупац не отпада више од 2,5% годишњег прихода од закупнине компаније, што доводи до стабилног тока прихода. 50 највећих закупаца CTP-а отпадају само 34,1% његовог прихода од закупнине и већину простора за изнајмљивање у више CTP паркова.

Попуњеност смештајних јединица Компаније достигла је 93% (фискална 2024: 93%). Стопа задржавања клијената Групе остаје снажна на 86% (фискална 2024: 87%) и показује способност CTP-а да искористи дугорочне односе са клијентима. Просечан приход од куповине (WAULT) портфолија износио је 6,5 година (фискална 2024: 6,4 године), што је у складу са циљем Компаније од >6 година.

Ниво наплате закупнине износио је 99,7% у првом кварталу 2025. године (фискална 2024. година: 99,8%), без погоршања профила плаћања закупаца.

Приход од закупнине у првом кварталу 2025. године износио је 182,5 милиона евра, што је апсолутно повећање од 15,91 билиона терета (TP5T) у односу на исти период прошле године, углавном захваљујући испорукама и расту у поређењу са уговорима о закупу. На упоредном нивоу, приход од закупнине порастао је за 4,21 билиона терета (TP5T), захваљујући индексацији и реверзији поновних преговора и истеку закупа.

Група је предузела мере за ограничавање цурења накнада за услуге, што је резултирало побољшањем односа нето прихода од закупнине и прихода од закупнине са 97,5% у првом кварталу 2024. на 98,3% у првом кварталу 2025. године. Сходно томе, нето приход од закупнине је порастао за 16,8% у односу на исти период прошле године.

Све већи део прихода од закупнине који генерише инвестициони портфолио CTP-а има користи од заштите од инфлације. Од краја 2019. године, сви нови уговори о закупу Групе укључују клаузулу о индексирању повезану са индексом потрошачких цена, која израчунава годишње повећање закупнине као већи износ од:

• фиксно повећање од 1,51ТП3Т–2,51ТП3Т годишње; или
• индекс потрошачких цена[2].

На дан 31. марта 2025. године, 72% прихода генерисаног портфолијом Групе укључује ову клаузулу о двострукој индексацији, а Група очекује да ће се то даље повећати.

Потенцијал поврата остао је стабилан на 14,4%. Нови уговори о закупу су континуирано потписивани изнад процењене вредности закупнине. („ERV“), што илуструје континуирани снажан раст тржишних цена закупнине и подржава процене вредности.

Годишњи приход од закупнине износио је 748 милиона евра на дан 31. марта 2025. године, што је повећање од 14,21 трилијане петстотних динара у односу на исти период прошле године, што показује снажан раст новчаног тока инвестиционог портфолија CTP-а.

Развој некретнина у првом кварталу испоручен са годишњом стопом од 10,01 ТП5Т и изнајмљивањем од 1001 ТП5Т при испоруци

ЦТП је наставио са својим дисциплинованим улагањем у свој високо профитабилан цевовод.

У првом кварталу 2025. године, Група је завршила изградњу 95.000 квадратних метара продајне површине (први квартал 2024: 169.000 квадратних метара). Објекти су завршени по стопи коришћења (YoC) од 10,0%, изнајмљивања 100% и генерисаће уговорени годишњи приход од закупнине од 5,9 милиона евра. Као и обично, испоруке у 2025. години су померене за четврти квартал.

Док су просечни трошкови изградње у 2022. години износили око 550 евра по квадратном метру, у 2023. и 2024. години достигли су 500 евра по квадратном метру и остали су стабилни у првом кварталу 2025. године. Ово омогућава Групи да настави да испоручује свој водећи у индустрији стопу производње изнад 10%, што је такође подржано јединственим моделом парка CTP-а и интерном стручношћу у изградњи и набавци.

На дан 31. марта 2025. године, Група је имала 1,9 милиона квадратних метара зграда у изградњи са потенцијалним приходом од закупнине од 148 милиона евра и очекиваним годишњим приходом од 10,31 ТП5Т. ЦТП има дугогодишње искуство у остваривању одрживог раста кроз развој вођен закупцима у својим постојећим парковима. 781 ТП5Т пројеката Групе у изградњи налази се у постојећим парковима, док се 91 ТП5Т налази у новим парковима који имају потенцијал да се развију на више од 100.000 квадратних метара површине за куповину. Планиране испоруке за 2025. годину су 421 ТП5Т у претходном закупу, у односу на 351 ТП5Т у фискалној 2024. години. ЦТП очекује да ће достићи 801 ТП5Т-901 ТП5Т у претходном закупу приликом испоруке, у складу са историјским резултатима. Пошто CTP делује као генерални извођач радова на већини тржишта, он у потпуности контролише процес и време испоруке, што омогућава компанији да убрза или успори у зависности од потражње закупца, а истовремено нуди закупцима флексибилност у погледу њихових грађевинских захтева.

Група очекује да ће 2025. године испоручити између 1,2 и 1,7 милиона квадратних метара, у зависности од потражње закупаца. 75.000 квадратних метара закупа који су већ потписани за будуће пројекте – чија изградња још није почела – додатно илуструју континуирану потражњу закупаца.

Површина земљишног фонда CTP-а износила је 26,4 милиона квадратних метара на дан 31. марта 2025. године (31. децембра 2024: 26,4 милиона квадратних метара), што омогућава Компанији да достигне свој циљ од 20 милиона квадратних метара продајне површине до краја деценије. Група се фокусира на мобилизацију постојећег земљишног фонда, уз одржавање дисциплиноване расподеле капитала у обнављању земљишног фонда. 58% земљишног фонда налази се у постојећим парковима CTP-а, док се 31% налази у, или је поред, нових паркова који имају потенцијал да нарасту на више од 100.000 квадратних метара. 17% земљишног фонда је обезбеђено опцијама, док је преосталих 83% било у власништву и сходно томе је одражено у билансу стања.

Под претпоставком односа изграђености од 2 квадратна метра земљишта и 1 квадратног метра површине за куповину, CTP може да изгради преко 13 милиона квадратних метара површине за куповину на свом обезбеђеном земљишту. Земљиште CTP-а се у билансу стања држи по цени од око 60 евра по квадратном метру, а трошкови изградње у просеку износе приближно 500 евра по квадратном метру, што укупне инвестиционе трошкове доводи до приближно 620 евра по квадратном метру. Тренутни портфолио Групе, искључујући старији портфолио бившег Deutsche Industrie REIT-а, процењује се на око 1.030 евра по квадратном метру, што резултира потенцијалом ревалоризације од око 400 евра по квадратном метру.

Монетизација енергетског пословања

ЦТП наставља са својим планом проширења за увођење фотонапонских система. Са просечном ценом од ~€750,000 по МВп, Група циља ИоЦ од 151ТП3Т за ове инвестиције.

CTP има инсталирани фотонапонски капацитет од 138 MWp, од чега је 80 MWp потпуно оперативно.

У првом кварталу 2025. године приходи од обновљивих извора енергије износили су 1,9 милиона евра, што је повећање од 1041 трилијане пензије и пет хиљада евра у односу на исти период прошле године, углавном захваљујући повећању инсталираних капацитета током 2024. године.

ЦТП-ова амбиција одрживости иде руку под руку са све више и више закупаца који траже фотонапонске системе, јер им они пружају и) побољшану енергетску сигурност, ии) ниже трошкове становања, иии) усклађеност са повећаном регулативом и/или захтјевима њихових клијената и ив) способност да испуне сопствене ЕСГ амбиције.

Резултати процене вођени цевоводом и позитивном ревалоризацијом сталног портфеља

Процена вредности инвестиционих некретнина („ИП“) повећана је са 14,7 милијарди евра на дан 31. децембра 2024. на 14,8 милијарди евра на дан 31. марта 2025. године, углавном због преноса завршених пројеката са инвестиционих некретнина у развоју („ИПуД“) на ИП.

IPuD је повећан за 16,7% од 31. децембра 2024. на 1,3 милијарде евра на дан 31. марта 2025. године, вођен утрошеним CAPEX-ом, ревалоризацијом због повећања претходног издавања у закуп и напретка изградње, као и почетком нових грађевинских пројеката у првом кварталу 2025. године.

БДВ је порасла на 16,3 милијарде евра на дан 31. марта 2025. године, што је повећање од 2,3% у поређењу са 31. децембром 2024. године.

Ревалоризација у првом кварталу 2025. године износила је 156,2 милиона евра, што је резултат ревалоризације IPuD пројеката.

Портфолио Групе има конзервативну процену приноса од 7,1%. CTP је забележио прво смањење приноса током друге половине 2024. године и CTP очекује даље смањење приноса током 2025. године. Очекује се да ће се разлика у приносу између логистике у Централној и Источној Европи (ЦИЕ) и Западној Европи смањивати током времена, вођена већим очекивањима раста за регион ЦИЕ и растућом активношћу на инвестиционим тржиштима.

CTP очекује даљи позитиван раст ERV-а захваљујући континуираној потражњи закупаца, на коју позитивно утичу дугорочни покретачи раста у региону централне и источне Европе. Нивои закупнина у централној и источној Европи остају приступачни; упркос снажном расту који се види, с обзиром на то да су кренули са знатно нижих апсолутних нивоа него у земљама западне Европе. У реалном смислу, закупнине на многим тржиштима централне и источне Европе су и даље испод нивоа из 2010. године.

Нето добит по акцији по основу ЕПРА је повећана са 18,08 евра на дан 31. децембра 2024. на 18,58 евра на дан 31. марта 2025. године, што представља међугодишње повећање од 12,61 ТП5Т и квартално повећање од 2,81 ТП5Т. Повећање је углавном резултат ревалоризације (+0,33 евра) и прилагођене зараде по акцији по основу ЕПРА (+0,21 евра) специфичне за компанију.

Робустан биланс стања и јака позиција ликвидности

У складу са својим проактивним и опрезним приступом, Група има користи од солидне позиције ликвидности за финансирање својих амбиција раста, са фиксним трошковима дуга и конзервативним профилом отплате.

Током првог квартала 2025. године, Група је прикупила 1,2 милијарде евра:

• Зелена обвезница са две транше од 1,0 милијарди евра, са шестогодишњом траншом од 500 милиона евра са каматном стопом MS +145 базних поена и купоном од 3,625% и десетогодишњом траншом од 500 милиона евра са каматном стопом MS +188 базних поена и купоном од 4,25%; и
• Петогодишњи необезбеђени кредитни аранжман од 30 милијарди јена (еквивалентно 185 милиона евра) са синдикaтом азијских банака по каматној стопи од TONAR +130 базних поена и фиксним укупним трошковима од 4,1%.

Први Самурајски зајам додатно доприноси нашем циљу даље диверзификације финансирања.

CTP је наставио активно да управља својим портфолијом банкарских кредита у првом кварталу 2025. године и преговарао је о смањењу марже на додатних 159 милиона евра обезбеђених банкарских кредита.

Ликвидност Групе износила је 3,1 милијарду евра, што се састојало од 1,8 милијарди евра готовине и готовинских еквивалената и неискоришћеног револуционарног кредита од 1,3 милијарде евра.

Просечна цена дуга за CTP износила је 2,94% (фискална 2024: 3,09%), што је незнатно мање у односу на крај 2024. године, због смањења марже које је договорено за велики део обезбеђених кредита у четвртом кварталу 2024. године. 99,9% дуга је са фиксном каматном стопом или је хеџован до доспећа.

Група не капитализује камату на развојне пројекте, стога су сви трошкови камата укључени у биланс успеха. Просечан рок доспећа дуга износио је 5,1 годину (фискална 2024. година: 5,0 година).

Први значајан предстојећи рок доспећа Групе је обвезница од 272 милиона евра која доспева у јуну 2025. године, а која ће бити отплаћена из расположивих новчаних резерви.

LTV CTP-а је остао на 45,3% на дан 31. марта 2025. године, стабилан од 31. децембра 2024. године.

Имовина Групе са вишим приносом, захваљујући бруто приносу портфолија од 6,6%, доводи до здравог нивоа левериџа новчаног тока који се такође огледа у нормализованом односу нето дуга и EBITDA од 9,1x (фискална 2024. година: 9,1x), који Група циља да одржи испод 10x.

Група је имала 68% необезбеђеног дуга и 32% обезбеђеног дуга на дан 31. марта 2025. године, са довољним простором за потражњу у складу са својим условима за тест обезбеђеног дуга и тест неоптерећене имовине.

Како су цене на тржишту обвезница рационализоване, услови су сада конкурентнији од цена на тржишту банкарских кредита, што ће омогућити Групи да више балансира у правцу необезбеђеног кредитирања.

У К3-2024, и Мооди'с и С&П потврдили су кредитни рејтинг ЦТП-а Баа3 и БББ- са стабилним изгледима. У јануару 2025, ЦТП-у је јапанска рејтинг агенција ЈЦР доделила А-кредитни рејтинг са стабилним изгледима.

Гуиданце

Динамика закупа остаје снажна, са снажном потражњом закупаца и смањењем понуде нових простора, што доводи до континуираног раста закупнина. CTP је у доброј позицији да искористи ове трендове. Групин програм је веома профитабилан и вођен закупцима. Стопа производа за тренутни програм CTP-а остала је на водећих 10,3% у индустрији. Следећа фаза раста је изграђена и финансирана, са 1,9 милиона квадратних метара у изградњи закључно са 31. мартом 2025. године, са циљем испоруке између 1,2 и 1,7 милиона квадратних метара у 2025. години.

Робусна капитална структура CTP-а, дисциплинована финансијска политика, снажан приступ тржишту кредита, водећа банка земљишта у индустрији, сопствена стручност у грађевинарству и дубоки односи са закупцима омогућавају CTP-у да оствари своје циљеве. CTP очекује да ће достићи 1,0 милијарду евра прихода од закупнине у 2027. години, вођеног завршетком развојних пројеката, индексацијом и реверзијом, и на добром је путу да достигне 20 милиона квадратних метара GLA и 1,2 милијарде евра прихода од закупнине пре краја деценије.

Група поставља смернице од 0,86 – 0,88 евра ЕПРА ЕПС прилагођен за компанију за 2025. Ово је вођено нашим снажним основним растом, са око 41ТП5Т истовременим растом, делимично надокнађен већим просечним трошком дуга због (ре)финансирања у 2024. и 2024. години.

Дивиденда

На годишњој скупштини акционара одобрена је коначна дивиденда од 0,30 евра по обичној акцији за финансијску 2024. годину, која ће бити исплаћена 15. маја 2025. године. Овим ће укупна дивиденда за 2024. годину бити 0,59 евра по обичној акцији, што представља прилагођену исплату зараде по акцији од 741 ТП5Т специфичну за Компанију – у складу са политиком дивиденди Групе о исплати 701 ТП5Т-801 ТП5Т – и раст од 12,41 ТП5Т у поређењу са 2023. годином.

Подразумевана дивиденда је скрипта, али акционари могу да се одлуче за исплату дивиденде у готовини.

ВЕБЦАСТ И КОНФЕРЕНЦИЈСКИ ПОЗИВ ЗА АНАЛИТИЧАРЕ И ИНВЕСТИТОРЕ

Данас у 9:00 (ГМТ) и 10:00 (ЦЕТ), Компанија ће бити домаћин видео презентације и сесије питања и одговора за аналитичаре и инвеститоре, путем веб преноса уживо и аудио конференцијског позива.

Да бисте погледали веб пренос уживо, региструјте се унапред на:

https://www.investis-live.com/ctp/67ebaefa0a60c3001548a1b7/perfa

Да бисте се придружили презентацији телефоном, позовите један од следећих бројева и унесите приступни код учесника 3639182025.

Немачка +49 32 22109 8334
Француска +33 9 70 73 39 58
Холандија +31 85 888 7233
Велика Британија +44 20 3936 2999
Сједињене Америчке Државе +1 646 233 4753

Притисните *1 да поставите питање, *2 да повучете своје питање или *0 за помоћ оператера.

Снимак ће бити доступан на веб страници ЦТП-а у року од 24 сата након презентације: https://ctp.eu/investors/financial-results/

ЦТП ФИНАНСИЈСКИ КАЛЕНДАР

КОНТАКТ ДЕТАЉИ ЗА УПИТАЊА АНАЛИТИЧАРА И ИНВЕСТИТОРА:
Маартен Отте, шеф за односе са инвеститорима
Мобилни: +420 730 197 500
Емаил: маартен.отте@цтп.еу

КОНТАКТ ЗА МЕДИЈА УПИТАЊА:
Патрик Статкиевицз, шеф групе за маркетинг и односе са јавношћу
Мобилни: +31 (0) 629 596 119
Емаил: патрик.статкиевицз@цтп.еу

О ЦТП-у
CTP је највећи европски власник, инвеститор и менаџер логистичких и индустријских некретнина по бруто површини за издавање, са 13,4 милиона квадратних метара GLA у 10 земаља на дан 31. марта 2025. CTP сертификује све нове зграде по BREEAM стандарду „Веома добро“ или „боље“ и добио је ESG оцену занемарљивог ризика од стране Sustainalytics-а, чиме истиче своју посвећеност одрживом пословању. За више информација посетите корпоративну веб страницу CTP-а: ввв.цтп.еу

Одрицање од одговорности
Ово саопштење садржи одређене изјаве о будућности у погледу финансијског стања, резултата пословања и пословања ЦТП-а. Ове изјаве о будућности могу се идентификовати употребом терминологије која се односи на будућност, укључујући изразе „верује“, „процене“, „планови“, „пројекти“, „очекује“, „намерава“, „циљеви ”, „може”, „циљ”, „вероватно”, „би”, „могао”, „може имати”, „хоће” или „треба” или, у сваком случају, њихове негативне или друге варијације или упоредиву терминологију. Изјаве које се односе на будућност могу и често се разликују материјално од стварних резултата. Као резултат тога, не би требало да се врши неприкладан утицај на било коју изјаву која се односи на будућност. Ово саопштење за јавност садржи инсајдерске информације како је дефинисано у члану 7(1) Уредбе (ЕУ) 596/2014 од 16. априла 2014. (Уредба о злоупотреби тржишта).

[1] Прилагођено за кантри микс.
^[2] Са мешавином локалног и ЦПИ ЕУ-27 / еврозоне, само ограничен број ограничења.