CTP N.V. AKTUALIZACJA NOTOWAŃ ZA 3 KWARTAŁ 2022 R.

AMSTERDAM, 9 listopada 2022 r – CTP NV (CTPNV.AS), („CTP”, „Grupa” lub „Spółka”) największy w Europie kontynentalnej właściciel, deweloper i zarządca wysokiej jakości nieruchomości przemysłowych i logistycznych pod względem powierzchni najmu brutto („GLA”), raportuje silny wzrost czynszów w ujęciu porównywalnym o 4,3%¹ w pierwszych dziewięciu miesiącach 2022 r. Przychody netto z najmu („NRI”) do 30 września 2022 r. wzrosły o 36,8% do 328,2 mln euro.

Wskaźnik Yield-on-Cost („YoC”) CTP dla projektów w budowie na koniec trzeciego kwartału 2022 r. jest wiodącym na rynku i wynosi 10,1%. Portfel nieruchomości inwestycyjnych będących w posiadaniu Grupy wzrósł do 9,9 mln mkw. GLA na koniec III kwartału z 9,5 mln mkw. na 30 czerwca 2022 r., a wzrost wynikał głównie z oddania do użytku 329 000 mkw. inwestycji. Zakontraktowane przychody CTP na kolejne 12 miesięcy do 30 września 2023 r. na dzień 30 września 2022 r. wyniosły 566 mln euro.

Skorygowane zyski EPRA specyficzne dla spółki wzrosły do 194,3 mln euro w pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku, z 143,8 mln euro w tym samym okresie ubiegłego roku. Skorygowany specyficzny dla Spółki EPS EPRA wyniósł 0,45 euro, a CTP spodziewa się, że wynik za cały rok będzie zgodny z przewidywaniami wynoszącymi 0,60 euro.

Najważniejsze informacje

Portfel inwestycyjny generuje silne przepływy pieniężne

Do 30 września 2022 r. portfel inwestycyjny wygenerował dochód z wynajmu brutto („GRI”) w wysokości 354,2 mln euro, co oznacza wzrost o 44,21 TP3T rok do roku w ujęciu bezwzględnym i 4,3% w ujęciu porównywalnym. W trzecim kwartale podpisano nowe umowy najmu o 6,21 TP3T powyżej wartości ERV, co ilustruje utrzymujący się silny wzrost stawek czynszów na rynku.

Coraz większa część strumienia przychodów z najmu generowanych przez portfel inwestycyjny CTP korzysta z zakontraktowanego rocznego wzrostu czynszów i ochrony przed inflacją. Od początku 2020 roku wszystkie nowe umowy najmu Grupy zawierają klauzulę podwójnej indeksacji, która kalkuluje roczne podwyżki czynszów jako większą z następujących wartości:

• stały wzrost o 1,5%-2,5% rocznie; lub
• wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych.

Na dzień 30 września 2022 r. 45% przychodów generowanych przez portfel Grupy uwzględnia klauzulę podwójnej indeksacji, a Grupa jest na dobrej drodze do zwiększenia tej kwoty do około 50% do końca tego roku obrotowego. Indeksacja następuje 1 stycznia każdego roku.

Wskaźnik pustostanów w Spółce utrzymuje się na niskim poziomie, a obłożenie wyniosło 95% (30 czerwca 2022: 94%) lub 96% (30 czerwca 2022: 95%) z wyłączeniem CTP Germany. Wskaźnik utrzymania klientów Grupy utrzymuje się na wysokim poziomie 91% (30 czerwca 2022 r.: 91%) i pokazuje zdolność CTP do wykorzystywania długotrwałych relacji z klientami. Łącznie CTP podpisało umowy najmu na 1 466 000 mkw. GLA, z czego 908 000 mkw. to aktywa stałe, obejmujące wiodących najemców, takich jak Tesco, Lidl, H&M i Kuehne+ Nagel. Portfel WAULT wyniósł 6,5 roku (30 czerwca 2022 r.: 6,4 lat), co jest zgodne z celem Spółki wynoszącym >6 lat.

Poziom ściągalności czynszów utrzymał się na poziomie 981 TP3T opłat otrzymanych przed terminem wymagalności, a większość pozostałej kwoty ma zostać zebrana w nadchodzącym miesiącu.

Zdyscyplinowana alokacja kapitału i rentowny rurociąg

CTP kontynuowała zdyscyplinowane inwestycje w wysoce dochodowy rurociąg. Przy spadku kosztów budowy w trzecim kwartale oraz wykorzystaniu dużego popytu ze strony najemców, niskiej liczby pustostanów i wzrostu rynkowych stawek czynszu, Spółka utrzymuje swój cel na poziomie 10% rocznie.

W III kwartale 2022 r. CTP poczyniła znaczne postępy, m.in.:

• Ukończenie inwestycji o powierzchni 329 000 mkw. (lipiec – wrzesień 2021 r.: 150 000 mkw.), z czego wynajęte jest 96%, przy wskaźniku YoC na poziomie 10,2%, co zabezpiecza około 17 mln euro zakontraktowanego czynszu i zwiększa łączną liczbę oddanych do użytkowania w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy tego roku do 486 000 mkw. (pierwsze dziewięć miesięcy 2021 r.: 366 000 mkw.). Główne dostawy w III kwartale obejmują 60 000 mkw. w CTPark Bor (wynajęty GXO Logistics), 39 000 mkw. w CTPark Illowa (wynajęty Hermes OTTO) oraz 34 000 mkw. w CTPark Bucharest Mogosoaia (wynajęty Mediplus);
• Rozpoczęto budowę 260 000 mkw. nowych projektów (lipiec – wrzesień 2021: 132 000 mkw.), zwiększając łączną powierzchnię GLA projektów w budowie na dzień 30 września 2022 r. do 1 243 000 mkw., z czego 782 000 mkw. ma zostać ukończone w IV kwartale 2022 r. Planowane dostawy na rok 2022 to przednajem 48% (30 czerwca 2022 r.: 47%) lub przednajem 62% z wyłączeniem Polski, gdzie Grupa ma więcej inwestycji w ramach wejścia na rynek. CTP spodziewa się, że poziom przednajmu w momencie dostawy osiągnie poziom 80-90%, zgodnie z wynikami historycznymi. Ponadto Grupa podpisała już kontrakty na 232 000 mkw. pod przyszłe projekty;
• Dla projektów w budowie na koniec okresu wskaźnik YoC utrzymał się na wysokim poziomie 10,1%, zgodnie z celem Grupy (30 czerwca 2022: 10,0%); I
• Zabezpieczono 8 mln mkw. dodatkowych gruntów, a 0,4 mln mkw. przeniesiono do Investment Property in Development („IPuD”), dzięki czemu całkowity bank gruntów Grupy osiągnął wiodący w branży poziom 21,4 mln mkw. (30 czerwca 2022 r.: 20 mln mkw.). Dzięki temu bankowi gruntów CTP osiągnie docelowy poziom 20 mln mkw. GLA w portfelu inwestycyjnym Spółki do roku 202X.

Oczekuje się, że plany ekspansji Grupy w Rumunii i Bułgarii skorzystają na oczekiwanym przystąpieniu tych krajów do strefy Schengen w 2023 roku.

Ambitne inwestycje w energię słoneczną  

Zgodnie ze swoimi ambicjami w zakresie ESG, w III kwartale 2022 r. CTP jeszcze bardziej przyspieszyło wdrażanie systemów fotowoltaicznych w swoich parkach, wzmacniając działalność energetyczną Spółki. CTP jest na dobrej drodze do osiągnięcia 40 MWp do końca roku i podczas Dnia Rynków Kapitałowych ogłosiła swój cel, jakim jest dodanie co najmniej dodatkowych 100 MWp w ciągu 2023 r. Grupa planuje osiągnąć dla tych inwestycji średni rok do roku wynoszący co najmniej 15-20%.

Budowa elektrowni fotowoltaicznych trwa w Holandii (CTPark Amsterdam City, CTPark Rotterdam), Czechach (CTPark Bor) i Rumunii (CTPark Bucharest West). Grupa powiększyła także swój zespół ds. biznesu energetycznego, zatrudniając Menedżera ds. Energii Grupy, który dołączył do niego w sierpniu, a CTP w dalszym ciągu przyciąga lokalnych ekspertów w krajach, w których prowadzi działalność.

Inne kluczowe inicjatywy ESG w trzecim kwartale obejmowały:

• Ponowna certyfikacja ISO 14001 i ISO 50001 poprzez dodanie nowych aktywów w Rumunii i Czechach, a certyfikacja na Słowacji jest w toku w celu zewnętrznej walidacji procesów środowiskowych i energetycznych.
• Dostosowanie raportowania do wymogów GRI oraz opracowanie audytowalnych procesów zbierania danych ESG.

Pipeline napędza wyniki wyceny

Wycena nieruchomości inwestycyjnych („IP”) wzrosła z 9,4 miliarda euro na dzień 30 czerwca 2022 r. do 9,8 miliarda euro na 30 września 2022 r., między innymi w wyniku przeniesienia ukończonych projektów o wartości 153,0 mln euro z IPuD do IP oraz przejęć o wartości 92,7 mln euro .

IPuD wzrósł o 5,1% od 30 czerwca 2022 r. do 1,1 miliarda euro na 30 września 2022 r., głównie w wyniku dodatniej aktualizacji wyceny w wysokości 62,1 mln euro i 143,0 mln euro wydanych nakładów inwestycyjnych, częściowo skompensowanej transferem z/do IP.

EPRA NTA na akcję wzrosła z 12,06 EUR na dzień 31 grudnia 2021 r. do 13,43 EUR na dzień 30 września 2022 r., co stanowi wzrost o 11,3%. W trzecim kwartale EPRA NTA na akcję wzrosła o 0,3%, ponieważ w trzecim kwartale 2022 roku nie miała miejsca żadna zewnętrzna wycena portfela generującego przychody CTP.

Solidny bilans i silna pozycja płynnościowa

Zgodnie ze swoim proaktywnym i ostrożnym podejściem, Grupa korzysta z solidnej pozycji płynnościowej, aby sfinansować swoje ambicje wzrostu, przy stałym koszcie zadłużenia i konserwatywnym profilu spłaty.

W trzecim kwartale 2022 r. CTP podpisało dziewięcioletnie przedłużenie istniejącego kredytu w wysokości 400 mln euro z konsorcjum lokalnych banków, zabezpieczonego na portfelu czeskich aktywów. Marża na tym kredycie wyniosła poniżej 200 punktów bazowych, co dało całkowity koszt na poziomie 4,7%. Wpływy zostaną przeznaczone na ogólne cele korporacyjne, w tym na finansowanie planu rozwoju i wsparcie ambitnej strategii rozwoju CTP.

Pierwszym istotnym nadchodzącym terminem zapadalności Grupy jest obligacja o wartości 400 mln euro przypadająca na IV kwartał 2023 r., a kolejny istotny termin zapadalności przypada dopiero na rok 2025.

Na dzień 30 września 2022 roku Grupa posiada:

• Wskaźnik wartości kredytu netto do wartości („LTV”) wynosi 45,0% (30 czerwca 2022 r.: 43,9%), co jest zgodne z celem CTP, jakim jest LTV w przedziale 40-45%;
• Średni okres zapadalności długu wynosi 5,9 lat (30 czerwca 2022 r.: 5,9 lat);
• Średni koszt długu wynosi 1,40% (30 czerwca 2022 r.: 1,15%), z czego 100% ma charakter stały/zabezpieczony;
• Wskaźnik pokrycia odsetek na poziomie 4,8x (30 czerwca 2022 r.: 4,6x); I
• Pozycja płynnościowa na poziomie 1,15 mld euro (30 czerwca 2022 r.: 1,44 mld euro).

Ciągły postęp i atrakcyjne zyski na rynkach Europy Zachodniej

CTP poczyniło znaczne postępy na rynkach Europy Zachodniej, co odgrywa kluczową rolę w ogólnoeuropejskiej strategii Grupy i pozwala CTP rozwijać się wraz z najemcami oraz oferować zintegrowaną sieć parków od Morza Północnego po Morze Czarne.

W Austrii CTP zintensyfikowało działalność deweloperską, tworząc cztery budynki o łącznej powierzchni około 100 000 mkw., stale osiągając wskaźnik YoC powyżej 10%.

W Holandii spółka CTP podpisała umowę o współpracy z gminą Waalwijk w sprawie zagospodarowania około 40 hektarów gruntu, a także osiągnęła porozumienie z gminą Gorinchem w sprawie ambitnego projektu rewitalizacji o mieszanym przeznaczeniu, obejmującego relokację istniejących najemców parków biznesowych . Oczekuje się, że w średnim okresie oba projekty osiągną wskaźnik YoC na poziomie 10%.

CTP zakończyła także integrację prawną dawnej spółki Deutsche Industrie REIT-AG (później: Deutsche Industrie Grundbesitz) z CTP Germany.

Po dogłębnej analizie niemieckiego portfolio CTP spodziewa się bardzo atrakcyjnego, ustabilizowanego YoC na poziomie 10% w oparciu o:

• Implikowana stopa zwrotu z nabycia na poziomie 5,1%;
• Silny potencjał odwrócenia sytuacji (WAULT do wygaśnięcia 5,2 roku) przy obecnie negocjowanych umowach najmu na poziomie 52-60 EUR/mkw., tj. o około 50% powyżej czynszu miejscowego wynoszącego 37 EUR/mkw. w momencie przejęcia, co przekłada się na około 200 punktów bazowych do ustabilizowanego YoC;
• Wdrożenie strategii proaktywnego zarządzania aktywami CTP prowadzonej przez wewnętrzny zespół CTP w Niemczech, budowanej w ciągu ostatnich miesięcy, co zaowocowało wzrostem poziomu obłożenia z 88% w momencie przejęcia do 95% i dodaniem ok. 40 punktów bazowych;
• Oczekiwana indeksacja w kolejnych latach na poziomie ok. kolejnych 50–75 pb; I
• Możliwości przekształcenia w inne klasy aktywów, np. mieszkaniowe, biurowe i life-science, ponieważ wiele nieruchomości jest zlokalizowanych na obszarach o mieszanym przeznaczeniu w granicach miast, co wiąże się ze znaczną wartością rezydualną.

Przewodnictwo

CTP ma dobrą pozycję, z solidnymi i rosnącymi przepływami środków pieniężnych z portfela inwestycyjnego oraz wysoce rentownymi planami deweloperskimi realizowanymi pod kierunkiem najemców. Popyt ze strony najemców również pozostaje silny, czemu sprzyjają niekorzystne czynniki strukturalne, takie jak Nearshoring/Friend Shoring, szczególnie na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej.

Grupa oczekuje, że skorygowany dla Spółki EPSA EPS za cały rok będzie zgodny z wytycznymi wynoszącymi 0,60 EUR.

^[1] Wzrost czynszów brutto na podobnym poziomie porównuje wzrost przychodów z czynszów brutto portfela, który konsekwentnie działał (a nie był w fazie rozwoju) w ciągu dwóch poprzednich opisanych okresów 12 miesięcy.

² W III kwartale 2022 r. i III kwartale 2021 r. nie przeprowadzono żadnej zewnętrznej wyceny portfela generującego przychody CTP.

WEBCAST I TELEKONFERENCJA DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW

Dziś o godzinie 9 rano (GMT) i 10 rano (CET) Spółka przeprowadzi prezentację wideo i sesję pytań i odpowiedzi dla analityków i inwestorów, za pośrednictwem transmisji internetowej na żywo i połączenia konferencyjnego audio.

Aby obejrzeć transmisję na żywo, należy zarejestrować się na stronie:

https://www.investis-live.com/ctp/63595beec840ab0f0056f6d6/eammp

Aby dołączyć do prezentacji telefonicznie, należy wybrać jeden z poniższych numerów i wprowadzić kod dostępu uczestnika 007502.

Wielka Brytania                                0800 640 6441
Zjednoczone Królestwo (lokalnie)                   020 3936 2999
Stany Zjednoczone                                     1 855 9796 654
Stany Zjednoczone (lokalnie)                        1 646 664 1960
Niemcy (lokalnie)                               032 22109 8334
Holandia (lokalny)                          085 888 7233 
Wszystkie pozostałe lokalizacje                            +44 203 936 2999

Naciśnij *1, aby zadać pytanie, *2, aby wycofać pytanie lub *0, aby uzyskać pomoc operatora.

Nagranie będzie także dostępne na żądanie do godz środa 16 listopada 2022 r. Aby uzyskać dostęp do powtórzenia rozmów telefonicznych, wybierz jeden z poniższych numerów i wprowadź kod dostępu uczestnika 728467.

Wielka Brytania (lokalnie):                  020 3936 3001
Stany Zjednoczone (lokalnie)                        1 845 709 8569
Wszystkie pozostałe lokalizacje:                           +44 203 936 3001
DANE KONTAKTOWE DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW:

CTP
Maarten Otte, dyrektor ds. relacji inwestorskich
Telefon komórkowy: +420 730 197 500
E-mail: maarten.otte@ctp.eu

DANE KONTAKTOWE DLA MEDIÓW:
Bellier Communication
Steve Hays
Telefon komórkowy: +31 6 52 31 07 62
E-mail: steve.hays@bellierfinancial.com

KALENDARZ FINANSOWY CTP

  
O CTP
CTP jest największym notowanym na giełdzie właścicielem, deweloperem i zarządcą nieruchomości logistycznych i przemysłowych w Europie kontynentalnej pod względem GLA, posiadającym ponad 9,9 mln mkw. powierzchni w 10 krajach. Od 2021 r. CTP stała się neutralna pod względem emisji dwutlenku węgla, podkreślając swoje zaangażowanie w zrównoważony rozwój. Więcej informacji można znaleźć na naszej stronie korporacyjnej: ctp.eu

Zastrzeżenie dotyczące przyszłości
Niniejszy komunikat zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości w odniesieniu do sytuacji finansowej, wyników działalności i działalności CTP. Te stwierdzenia dotyczące przyszłości można zidentyfikować poprzez użycie terminologii dotyczącej przyszłości, w tym terminów "uważa", "szacuje", "planuje", "projektuje", "przewiduje", "oczekuje", "zamierza", "cele", "może", "dąży", "prawdopodobnie", "byłby", "mógłby", "może mieć", "będzie" lub "powinien" lub, w każdym przypadku, ich negatywnych lub innych odmian lub porównywalnej terminologii. Stwierdzenia dotyczące przyszłości mogą i często różnią się istotnie od rzeczywistych wyników. W związku z tym nie należy przywiązywać nadmiernej wagi do jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości. Niniejsza informacja prasowa zawiera informacje poufne w rozumieniu art. 7 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku).