Rezultatele CTP N.V. în T1 2023

AMSTERDAM, 11 mai 2023 – CTP NV (CTPNV.AS), („CTP”, „Grupul” sau „Compania”) a înregistrat în T1-2023 Venit net din chirie („NRI”) de 130,7 milioane EUR, în creștere cu 21,9% față de anul trecut și similar- creșterea închirierilor for-like de 7,81 TP3T, determinată în principal de indexare și revenire la renegocieri și contracte de închiriere care expiră. Veniturile contractate pentru următoarele 12 luni erau de 628 milioane EUR la 31 martie 2023.

Randamentul pe cost (YoC) estimat de CTP pentru cele 1,8 milioane mp de proiecte aflate în construcție este un 10,4% lider în industrie. Portofoliul permanent al Grupului a crescut la 10,9 milioane mp de GLA deținut la 31 martie 2023, în timp ce valoarea brută a activelor („GAV”) a crescut cu 4,51 TP3T comparativ cu 31 decembrie 2022. EPRA NTA a crescut cu 4,61 TP3T la 14,44 EUR.

Câștigurile EPRA ajustate specifice companiei au crescut cu 32,11 TP3T la 78,3 milioane EUR. CTP continuă să își îndeplinească promisiunile cu un EPS EPRA ajustat specific companiei, care s-a ridicat la 0,18 EUR, pe cale să atingă orientarea CTP de 0,72 EUR pentru 2023.

Puncte cheie

Portofoliu puternic generator de fluxuri de numerar

În T1-2023, CTP a semnat contracte de închiriere pentru 297.000 mp, cu venituri contractate din chirie de 18,9 milioane EUR și o chirie medie pe mp de 5,31 EUR (T1-2022: 4,87 EUR). Două treimi dintre aceste contracte de închiriere au fost cu chiriași existenți, în conformitate cu modelul de afaceri al CTP de creștere cu chiriașii existenți în parcuri existente.

Principalele tranzacții de leasing au inclus o închiriere de 27.000 mp cu producătorul de răcire auto TitanX în Polonia; 20.000 mp cu angrosist Mercate VT în Serbia; 17.000 mp cu 3PL FSK L&S în Ungaria; și 16.000 mp cu retailerul Dr. Max în Cehia.

Valorificarea acestor factori de stimulare a permis CTP să își crească cota medie de piață în Republica Cehă, România, Ungaria și Slovacia de la 27,5% la sfârșitul anului 2021, la 27,8% la sfârșitul anului 2022 și rămâne cel mai mare proprietar de active imobiliare industriale și logistice pe aceste piețe. Grupul este, de asemenea, lider de piață în Serbia și Bulgaria.

Cu peste 1.000 de clienți, CTP are o bază de chiriași internațională largă și diversificată, formată din companii de top cu ratinguri de credit solide. Chiriașii CTP reprezintă o gamă largă de industrii, printre care industria prelucrătoare, high-tech/IT, industria auto și comerțul electronic, comerțul cu amănuntul, comerțul cu ridicata și logistica terților. Această bază de chiriași este extrem de diversificată, niciun chiriaș nu reprezintă mai mult de 2,5% din chiria anuală, ceea ce conduce la un flux de venituri stabil. Cei mai importanți 50 de chiriași ai CTP reprezintă doar 33,3% din totalul chiriilor, iar majoritatea se află în mai multe parcuri CTParks.

Nivelul de colectare a chiriilor s-a situat la 99,8% în S1-2023 (AF-2022: 99,7%), fără deteriorarea profilului de plată.

Gradul de ocupare al companiei a rămas ridicat la 94% (31 decembrie 2022: 94%). Rata de retenție a clienților a Grupului rămâne puternică la 95% (T1-2022: 95%) și demonstrează capacitatea CTP de a valorifica relațiile de lungă durată cu clienții. Portofoliul WAULT a fost de 6,5 ani (T1-2022: 6,3 ani), în conformitate cu obiectivul Companiei de >6 ani.

Veniturile din chirii s-au ridicat la 280,4 milioane de euro, în creștere cu 21,7% față de anul trecut, în termeni absoluți. Pe o bază comparabilă, venitul din chirii a crescut cu 7,5%, în principal datorită indexării și reversiei la renegocieri și la expirarea contractelor de leasing.

O proporție din ce în ce mai mare din veniturile din chirii generate de portofoliul de investiții al CTP beneficiază de protecție împotriva inflației. De la sfârșitul anului 2019, toate contractele de închiriere noi ale Grupului includ o clauză de indexare dublă, care calculează creșterile anuale ale chiriei ca fiind cea mai mare dintre:

• o creștere fixă de 1,5%-2,5% pe an; sau
• indicele prețurilor de consum[1].

La 31 martie 2023, 52% din venitul generat de portofoliul Grupului include această clauză de dublă indexare, iar Grupul este pe cale să o crească la aproximativ 70% până la sfârșitul anului 2023.

Potențialul de reversiune la sfârșitul anului 2022 a fost de 12,51 TP3T. Noi contracte de închiriere au fost semnate în mod continuu peste nivelul ERV, ilustrând creșterea continuă puternică a chiriilor pe piață.

Veniturile contractate pentru următoarele 12 luni s-au situat la 628 milioane EUR la 31 decembrie 2022, în creștere cu 22,41 TP3T față de anul trecut, excl. Germania, demonstrând generarea puternică a fluxului de numerar din portofoliul de investiții al CTP.

 Grupul progresează în integrarea portofoliului german. Valoarea chiriei a crescut cu 12% de la 59 milioane EUR la momentul achiziției la 66 milioane EUR la 31 martie 2023. În 2022, Grupul și-a înființat propria echipă în Germania pentru a internaliza managementul portofoliului, datorită În urma acestor eforturi, CTP a reușit să îmbunătățească eficiența, așa cum este ilustrat de îmbunătățirea raportului NRI la veniturile din chirie de la 72% în 2022 la 81% în T1-2023. În 2023, CTP va începe și primele noi dezvoltări din Germania pe terenul care a fost achiziționat prin achiziție.

Creștere profitabilă a portofoliului

CTP și-a continuat investițiile disciplinate în portofoliul său foarte profitabil.

În T1-2023, Grupul a finalizat 223.000 mp de GLA (T1-2022: 47.000 mp) la un YoC de 10,2%. Livrările au fost închiriate cu 88% și vor genera venituri anuale contractate din închiriere de 13 milioane de euro, urmând să vină alte 2 milioane de euro când acestea vor ajunge la ocuparea completă.

Principalele livrări au fost: 47.000 mp în CTPark Warsaw South în Polonia (închiriat printre altele la Fiege), 54.000 mp în CTPark Vienna East din Austria (închiriat printre altele la DHL, Frigologo, Quick Service Logistics, Toyota, Schachinger) și 41.000 mp. CTPark Sofia West din Bulgaria (închiriat la Lidl).

În timp ce costurile medii de construcție în 2022 au fost de aproximativ 550 de euro pe metru pătrat, CTP se așteaptă ca acestea să fie sub 500 de euro pe metru pătrat în 2023, în parte datorită echipelor interne de construcții și achiziții ale CTP. Această scădere a costurilor de construcție, împreună cu creșterea continuă a chiriilor, determinată de cererea puternică a ocupanților și de locurile libere scăzute, vor permite CTP să continue să se dezvolte cu un an de activitate peste 10%, un nivel de lider în industrie, susținut de modelul unic de parc CTP și de construcția internă. și expertiză în achiziții.

La sfârșitul trimestrului I-2023, Grupul avea 1,8 milioane mp de clădiri în construcție, cu un venit potențial din chirii de 129 milioane EUR și un an de activitate estimat de 10,4%. CTP are un istoric îndelungat de a oferi o creștere durabilă prin dezvoltarea sa condusă de chiriași în parcurile existente. 62%[2] dintre proiectele Grupului aflate în construcție sunt în parcuri existente, în timp ce 27% sunt în parcuri noi care au potențialul de a fi dezvoltate la peste 100.000 mp de GLA. Livrările planificate pentru 2023 sunt 49% preînchiriate² iar CTP se așteaptă să ajungă la preînchirierea 80%-90% la livrare, în conformitate cu performanța istorică. Întrucât CTP acționează ca antreprenor general, deține pe deplin controlul asupra procesului și calendarului livrărilor, permițând companiei să accelereze sau să încetinească în funcție de cererea chiriașilor, oferind în același timp chiriașilor flexibilitate în ceea ce privește cerințele clădirii.

În Polonia, Grupul a semnat în total peste 80.000 mp de pre-închirieri pentru livrările din 2023 și are peste 110.000 mp în negocieri avansate. Se estimează că oferta de noi spații industriale și logistice în Polonia va scădea la 40% între 2022 și 2024, în timp ce piața a înregistrat o ocupare record de 4,2 milioane mp în 2022 și creșteri ale chiriilor de până la 30%. CTP este bine poziționat pentru a beneficia de aceste tendințe.

Grupul își propune să livreze în 2023 cel puțin aceeași cantitate de GLA ca în 2022 - și chiar mai mult, dacă cererea rămâne robustă. Cele 142.000 mp de contracte de închiriere semnate pentru proiecte viitoare, care nu au început încă, ilustrează clar cererea continuă a ocupanților. 

Banca de terenuri a CTP se ridica la 20,3 milioane mp la sfârșitul anului (2021: 17,8 milioane mp), ceea ce permite companiei să își atingă obiectivul de 20 milioane mp GLA până la sfârșitul deceniului. Banca de terenuri a fost stabilă în comparație cu S1-2022, Grupul concentrându-se pe mobilizarea băncii de terenuri existente pentru a maximiza randamentele, menținând în același timp o alocare disciplinată a capitalului în reaprovizionarea băncii de terenuri. 62% din landbank se află în cadrul parcurilor existente ale CTP, în timp ce 29% se află în parcuri noi sau sunt adiacente acestora, care au potențialul de a crește la peste 100.000 mp. Doar 22% din banca de terenuri erau formate din opțiuni, în timp ce restul de 78% erau deținute și, în consecință, reflectate în bilanț.

Lansarea investițiilor în energie solară este pe drumul cel bun

CTP se află pe drumul cel bun în ceea ce privește planul său de extindere pentru introducerea sistemelor fotovoltaice în cursul anului 2023. Cu un cost mediu de ~750.000 EUR pe MWp, Grupul vizează un YoC de 15% pentru aceste investiții.

Ambiția CTP în materie de sustenabilitate merge mână în mână cu un număr tot mai mare de chiriași care solicită sisteme fotovoltaice, deoarece acestea le oferă i) o mai bună securitate energetică, ii) un cost de ocupare mai mic, iii) respectarea reglementărilor în creștere și/sau a cerințelor clienților lor și iv) posibilitatea de a-și îndeplini propriile ambiții ESG.

Pipeline-ul determină rezultatele evaluării

La rezultatele Grupului T1 și T3, doar proiectele de investiții imobiliare în curs de dezvoltare („IPuD”) modificate semnificativ sunt reevaluate extern.

Evaluarea proprietății de investiții („IP”) a crescut de la 10,1 miliarde EUR la 31 decembrie 2022 la 10,6 miliarde EUR la 31 martie 2023, determinată, printre alți factori, de transferul de 199 de milioane EUR de proiecte finalizate de la IPuD la IP, 90 EUR. milioane de achiziții de active permanente și 43 de milioane de euro din achiziții de bănci.

IPuD a crescut cu 2,01 TP3T la 1,2 miliarde EUR la 31 martie 2023, în principal datorită progresului în dezvoltare, în timp ce proiectele în construcție au crescut de la 1,7 milioane mp de GLA la sfârșitul anului 2022 la 1,8 milioane mp de GLA la sfârșitul trimestrului I. -2023.

GAV total a ajuns la 12,0 miliarde EUR la 31 martie 2023, în creștere cu 4,51 TP3T față de 31 decembrie 2022.

În prezent, CTP se așteaptă ca potențiala extindere a randamentului în 2023 să fie compensată de creșterea pozitivă a ERV, pe fondul cererii continue a chiriașilor, determinată de factorii de creștere seculari din regiunea ECE. Nivelurile de închiriere din ECE rămân accesibile, în ciuda creșterii puternice observate, deoarece provin de la niveluri absolute semnificativ mai scăzute decât țările din Europa de Vest. Odată cu creșterile recente ale randamentului pe piețele vest-europene, diferența de randament între logistica CEE și vest-european a revenit la media pe termen lung.

EPRA NTA per acțiune a crescut de la 13,81 EUR la 31 decembrie 2022 la 14,44 EUR la 31 martie 2023, reprezentând o creștere de 4,61 TP3T. Creșterea este determinată în principal de reevaluarea livrărilor.

Bilanț robust și poziție solidă de lichiditate

În conformitate cu abordarea sa proactivă și prudentă, Grupul beneficiază de o poziție solidă de lichiditate pentru a-și finanța ambițiile de creștere, cu un cost fix al datoriei și un profil de rambursare conservator.

În primele luni ale anului 2023, Grupul și-a demonstrat accesul bun continuu și profunzimea pieței de creditare bancară prin accesarea mai multor fonduri de capital:

• în februarie, CTP a semnat o facilitate de împrumut garantat pe șapte ani de 95 de milioane de euro cu o bancă cehă la un cost fix all-in de 4,31 TP3T[3];
• în martie, Grupul a semnat o facilitate de împrumut garantat pe șapte ani de 133 milioane EUR cu o bancă germană la un cost fix all-in de 4,6%³; și
• în mai, Grupul a semnat o primă tranșă de 280 de milioane EUR pe cinci ani și șapte ani facilitate negarantată cu un consorțiu de instituții financiare internaționale la un cost fix all-in de 4,7%³.

Piața de creditare bancară rămâne mai atractivă decât piața obligațiunilor, prețurile reflectând fluxurile de numerar în creștere și fiabile ale CTP pe termen lung.

În februarie 2023, Grupul a semnat, de asemenea, o prelungire cu trei ani a RCF cu două opțiuni de prelungire cu un an, mărind în același timp dimensiunea de la 400 de milioane EUR la 500 de milioane EUR.

În plus, a fost convenită o sumă semnificativă de facilități de împrumut suplimentare.

Poziția de lichiditate a Grupului la 31 martie 2023 era de 1,1 miliarde EUR, compusă din numerar și echivalente de numerar de 612 milioane EUR și un RCF de 500 milioane EUR. Poziția de lichiditate pro-forma pentru împrumutul negarantat semnat în mai este de 1,4 miliarde de euro.

Costul mediu al datoriei CTP a fost de 1,61 TP3T (31 decembrie 2022: 1,5%), cu 99,41 TP3T din datorie fixată sau acoperită până la scadență. Scadența medie a datoriei a fost de 5,5 ani (31 decembrie 2022: 5,7 ani)

Prima scadență importantă viitoare a Grupului este o obligațiune de 400 de milioane de euro în T4-2023, care va fi rambursată din rezervele de numerar disponibile (892 de milioane de euro pro-forma pentru finanțarea negarantată strânsă în aprilie). În continuare, următoarea scadență materială a datoriei nu este până la jumătatea anului 2025.

În funcție de condițiile de piață, Grupul ar putea iniția o răscumpărare a obligațiunilor emise în următoarele perioade de raportare.

LTV-ul CTP a ajuns la 45,9% (31 decembrie 2022: 45,4%), cu puțin peste ținta companiei de a avea un LTV între 40%-45%. CTP se așteaptă ca LTV la sfârșitul anului 2023 să fie de aproximativ 45%, atunci când sunt contabilizate reevaluările dezvoltărilor în construcție. Grupul consideră că acesta este un nivel adecvat, având în vedere randamentul brut mai ridicat al portofoliului său, care se situa la 6,6% la 30 iunie 2023. Activele cu randament mai ridicat conduc la un nivel sănătos al efectului de levier al fluxurilor de numerar, care se reflectă, de asemenea, în rata de acoperire a dobânzilor previzionată de 5,0x (31 decembrie 2022: 5,6x) și în raportul normalizat dintre datoria netă și EBITDA de 9,5x (31 decembrie 2022: 9,6x)

Grupul avea 65% datorii negarantate și 35% datorii garantate la 31 martie 2023, cu un spațiu amplu în temeiul acordurilor sale de a crește valoarea datoriei garantate, care este oferită la rate mai atractive în mediul actual.

Perspective și orientări

Dinamica închirierii rămâne puternică, cu o cerere robustă din partea ocupanților, un nivel scăzut al ratei de neocupare pe piețele CTP și o ofertă nouă în scădere, ceea ce duce la o creștere continuă a chiriilor.

CTP este bine poziționat pentru a beneficia de aceste tendințe. Conducta grupului este foarte profitabilă și condusă de chiriași. Ținta YoC pentru proiecte noi este crescută la 11%, datorită scăderii costurilor de construcție și creșterii continue a închirierii. Următoarea etapă de creștere este construită și finanțată, cu la 31 martie 2023 1,8 milioane mp în construcție și ținta de a livra în 2023 cel puțin aceeași sumă ca în 2022 – și mai mult dacă cererea rămâne robustă.

Structura solidă a capitalului CTP, politica financiară disciplinată, accesul puternic la piața de credit, banca de terenuri de top din industrie, expertiza internă în domeniul construcțiilor și relațiile aprofundate cu chiriașii permit CTP să își atingă obiectivele, grupul fiind pe cale să ajungă la 20 de milioane de metri pătrați de GLA și la venituri din chirii de 1 miliard de euro înainte de sfârșitul deceniului.

Grupul își confirmă orientările EPRA EPS ajustate specifice companiei de 0,72 EUR pentru 2023 și politica de dividende cu o plată 70% – 80%[4].

WEBCAST ȘI CONFERINȚĂ TELEFONICĂ PENTRU ANALIȘTI ȘI INVESTITORI

Astăzi, la ora 9.00 (GMT) și 10.00 (CET), compania va găzdui o prezentare video și o sesiune de întrebări și răspunsuri pentru analiști și investitori, prin intermediul unei transmisiuni în direct pe internet și al unei conferințe telefonice audio.

Pentru a viziona transmisiunea în direct pe internet, vă rugăm să vă înregistrați în avans la:

https://www.investis-live.com/ctp/6437d69f1e95ce0c009efae0/srths

Pentru a participa la prezentare prin telefon, vă rugăm să formați unul dintre următoarele numere și să introduceți codul de acces al participantului 902905.

Regatul Unit                                0800 640 6441
Regatul Unit (local)                   020 3936 2999
Statele Unite ale Americii                                     1 855 9796 654
Statele Unite ale Americii (Local)                       1 646 664 1960
Germania (local)                               032 22109 8334
Olanda (local)                         085 888 7233 
Toate celelalte locații                            +44 203 936 2999

Apăsați *1 pentru a pune o întrebare, *2 pentru a vă retrage întrebarea sau *0 pentru asistență din partea operatorului.

Înregistrarea telefonică va fi disponibilă și la cerere până joi, 18 mai 2023. Pentru a accesa redarea, formați unul dintre numerele de mai jos și introduceți codul de acces al participantului 978018.

Regatul Unit (local):                  020 3936 3001
Statele Unite ale Americii (Local)                       1 845 709 8569
Toate celelalte locații:                          +44 203 936 3001

DETALII DE CONTACT PENTRU SOLICITĂRI DE INFORMAȚII DIN PARTEA ANALIȘTILOR ȘI A INVESTITORILOR:
CTP
Maarten Otte
Șeful departamentului de relații cu investitorii
Mobil: +420 730 197 500
Email: maarten.otte@ctp.eu

DETALII DE CONTACT PENTRU SOLICITĂRI DE INFORMAȚII DIN PARTEA PRESEI:
CTP
Patryk Statkiewicz
Șeful Grupului de marketing și PR
Mobil: +31 6 29 59 61 19
Email: patryk.statkiewicz@ctp.eu

CALENDARUL FINANCIAR AL CTP

Despre CTP
CTP este cel mai mare proprietar, dezvoltator și administrator de proprietăți imobiliare logistice și industriale listate la bursă din Europa, în funcție de suprafața brută închiriabilă, deținând 10,9 milioane de metri pătrați de GLA în 10 țări la 31 martie 2023. CTP certifică toate clădirile noi în conformitate cu BREEAM Very good sau mai bine și a obținut un rating ESG "Low-Risk" de către Sustainalytics, subliniind angajamentul său de a fi o afacere sustenabilă. Pentru mai multe informații, vizitați site-ul corporativ al CTP: ctp.eu

Declinarea răspunderii privind previziunile
Acest anunț conține anumite declarații cu caracter prospectiv cu privire la situația financiară, rezultatele operațiunilor și activitatea CTP. Aceste declarații anticipative pot fi identificate prin utilizarea terminologiei anticipative, inclusiv a termenilor "crede", "estimează", "planifică", "proiectează", "anticipează", "se așteaptă", "intenționează", "țintește", "poate", "urmărește", "probabil", "ar putea", "ar putea", "ar putea avea", "va avea" sau "ar trebui" sau, în fiecare caz, forma negativă a acestora sau alte variante sau terminologie comparabilă. Declarațiile prospective pot să difere și deseori diferă în mod semnificativ de rezultatele reale. Prin urmare, nu trebuie să se acorde o influență nejustificată niciunei declarații prospective. Acest comunicat de presă conține informații privilegiate, astfel cum sunt definite la articolul 7 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 596/2014 din 16 aprilie 2014 (Regulamentul privind abuzul de piață).

^[1] Cu o combinație de IPC local și UE-27 / zona euro
[2] Cu excepția Poloniei, unde grupul are mai multe dezvoltări speculative în parcuri noi, ca parte a intrării pe piață.
^[3] Include efectul acoperirii riscurilor
^[4] Dividendele implicite sunt scrip cu opțiune de a primi numerar