Ogłoszenie wyników półrocznych CTP N.V. 2022

AMSTERDAM, 10 sierpnia 2022 r – CTP NV (symbol CTPNV.AS), („CTP” lub „Spółka”), największy w Europie kontynentalnej notowany na giełdzie właściciel, deweloper i zarządca wysokiej jakości nieruchomości przemysłowych i logistycznych pod względem powierzchni najmu brutto (GLA), odnotowuje silny wzrost dochodów z aktywnego zarządzania aktywami, przy porównywalnym wzroście czynszów w portfelu inwestycyjnym o 4,3%[1] w wynikach finansowych za pierwsze półrocze 2022 roku.

Obserwujemy rosnące zapotrzebowanie na nowe i istniejące aktywa CTP, w miarę jak firmy coraz częściej poszukują opłacalnych sposobów zwiększania odporności swoich łańcuchów dostaw i możliwości produkcyjnych. W połączeniu z utrzymującą się ograniczoną podażą odpowiednich aktywów te podstawy sektora przekładają się na wzrost czynszów materiałów. Wiodąca pozycja na rynku, głęboka wiedza branżowa i udowodniona zdolność CTP do skutecznego reagowania na coraz bardziej złożone i szybko zmieniające się otoczenie, pozwalają nam w dalszym ciągu zapewniać atrakcyjne i odporne zyski”.

KLUCZOWE CECHY OPERACYJNE:

• Proaktywne zarządzanie aktywami dostarczanie  4,3% Wzrost czynszów w porównaniu do analogicznego okresu w całym portfelu inwestycyjnym Grupy, z uwzględnieniem nowych umów najmu i odnowienia umów najmu
• Solidne wskaźniki operacyjne i portfelowe w tym wskaźnik obłożenia ponad 95% w całym portfelu Europy Środkowo-Wschodniej (CEE) (31 grudnia 2021: 94%), wskaźnik utrzymania klientów na poziomie 91% (31 grudnia 2021: 92%) oraz atrakcyjny portfel WAULT wynoszący 6,4 roku (31 grudnia 2021: 6,7 lat)
• W budowie jest 1,4 mln mkw. projektów deweloperskich przy stopie zwrotu przy koszcie 10%, z czego 47% zostało wynajętych w przedsprzedaży, co zabezpiecza umowny czynsz w wysokości 37 mln EUR

KLUCZOWE WYDARZENIA FINANSOWE:

• Przychody netto z najmu wzrosły o 32% do 211,5 mln euro (30 czerwca 2021 r.: 160,3 mln euro) wsparte nowym czynszem wynikającym z zakończenia inwestycji, przejęć aktywów generujących dochód oraz aktywnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Grupy
• Zysk po opodatkowaniu w wysokości 490,2 mln euro, wzrost o 160% w porównaniu z rokiem poprzednim (30 czerwca 2021 r.: 188,3 mln euro), na co złożył się silny wzrost przychodów z najmu, wzrost wyceny[2] napędzany rosnącymi ERV i niższymi kosztami finansowania
• Skorygowany dla danej spółki EPS EPRA wzrósł w wysokości 20% do 0,30 EUR (30 czerwca 2021 r.: 0,25 euro), z Dostosowany do specyfiki spółki EPS EPRA w wysokości 0,60 EUR za rok budżetowy 2022 ponownie potwierdzone
• Nieruchomości inwestycyjne wzrosły 25% do 10 439 mln EUR (31 grudnia 2021 r.: 8 349 mln euro) poparte dodatnią półroczną rewaluacją stałego portfela i wzrostem posiadanej przez Grupę powierzchni najmu najmu do 5 mln mkw.
• Skorygowana NTA na akcję wzrosła o 11% do 39 EUR (31 grudnia 2021 r: 12,06 €) głównie ze względu na półroczną rewaluację stałego portfela, wynikającą ze wzrostu czynszów w porównaniu z analogicznymi okresami o 4,31 TP3T oraz postępu w planowanych inwestycjach
• Dobrze umiejscowiony bilans wspieranie zdyscyplinowanego wzrostu rozwojowego, z konserwatywnym LTV, brakiem krótkoterminowych wymogów w zakresie refinansowania, wiodącym w branży średnim kosztem długu na poziomie 1,15% (100% stały lub zabezpieczony) oraz a solidna pozycja płynnościowa na poziomie 1,4 miliarda euro
• Tymczasowa dywidenda w wysokości 0,22 euro za pierwsze półrocze 2022 r., co odpowiada ok. 75% skorygowanego zysku EPRA specyficznego dla spółki i zostanie zaoferowane akcjonariuszom w formie dywidendy w formie skryptu lub gotówki

Kluczowe dane finansowe

WEBCAST I TELEKONFERENCJA DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW

Dzisiaj o 08:30 (BST) i 09:30 (CEST) CTP NV będzie gospodarzem prezentacji oraz sesji pytań i odpowiedzi dla analityków i inwestorów za pośrednictwem transmisji internetowej na żywo i telekonferencji audio.

Aby oglądać transmisję na żywo, zarejestruj się na stronie:
https://www.investis-live.com/ctp/62ab3c6f3854dd0e0048511b/sdfb

Aby dołączyć do prezentacji telefonicznie, należy wybrać jeden z poniższych numerów i wprowadzić kod dostępu uczestnika 486305.

Naciśnij *1, aby zadać pytanie, *2, aby wycofać pytanie lub *0, aby uzyskać pomoc operatora.

Nagranie będzie także dostępne na żądanie do środy 17 sierpnia 2022 r. Aby uzyskać dostęp do odsłuchu rozmowy telefonicznej wybierz jeden z poniższych numerów i wprowadź kod dostępu uczestnika 368342.

Kopia niniejszego ogłoszenia oraz prezentacja są dostępne na stronie internetowej Spółki: https://ctp.eu/investors/financial-reports/

DANE KONTAKTOWE DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW:

CTP
Patrick Zehetmayr, dyrektor finansowy
Komórka: +420 720 943 337
E-mail:            patrick.zehetmayr@ctp.eu

DANE KONTAKTOWE DLA MEDIÓW:

Bellier Communication
Steve Hays
Komórka: +31 6 52 31 07 62
E-mail:            steve.hays@bellierfinancial.com

KALENDARZ FINANSOWY CTP

 
O CTP

CTP Continental jest największym notowanym na giełdzie właścicielem, deweloperem i zarządcą nieruchomości logistycznych i przemysłowych pod względem powierzchni najmu brutto, posiadającym ponad 9,5 mln mkw. powierzchni w dziesięciu krajach. CTP jest jedynym inwestorem w regionie, którego portfel w Europie Środkowo-Wschodniej jest w całości certyfikowany przez BREEAM, a od 2021 r. stał się neutralny pod względem emisji dwutlenku węgla, co podkreśla jego zaangażowanie w zrównoważony rozwój. Więcej informacji można znaleźć na naszej stronie korporacyjnej: ctp.eu. ctp.eu

Zastrzeżenie dotyczące przyszłości

Niniejszy komunikat zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości w odniesieniu do sytuacji finansowej, wyników działalności i działalności CTP. Te stwierdzenia dotyczące przyszłości można zidentyfikować poprzez użycie terminologii dotyczącej przyszłości, w tym terminów "uważa", "szacuje", "planuje", "projektuje", "przewiduje", "oczekuje", "zamierza", "cele", "może", "dąży", "prawdopodobnie", "byłby", "mógłby", "może mieć", "będzie" lub "powinien" lub, w każdym przypadku, ich negatywnych lub innych odmian lub porównywalnej terminologii. Stwierdzenia dotyczące przyszłości mogą i często różnią się istotnie od rzeczywistych wyników. W związku z tym nie należy przywiązywać nadmiernej wagi do jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości. Niniejsza informacja prasowa zawiera informacje poufne w rozumieniu art. 7 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku).

Przegląd I półrocza 2022 r

W ciągu ostatnich 24 lat CTP stała się jedną z wiodących firm z branży nieruchomości przemysłowych i logistycznych w Europie kontynentalnej. Jest właścicielem i aktywnie zarządza portfelem wysokiej jakości aktywów w ponad 200 lokalizacjach w dziesięciu krajach i obsługuje ponad 1000 klientów. Skala i jakość wysoce zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego i deweloperskiego stanowi podstawę zdolności CTP do zapewniania stabilnych, rosnących przepływów pieniężnych i atrakcyjnych zysków w dłuższej perspektywie.

Grupa stara się wykorzystać swoją ugruntowaną, skalowalną platformę operacyjną i zapewnić kontrolowany i zdyscyplinowany wzrost organiczny, przede wszystkim poprzez rozwój pod kierunkiem najemców znacznego banku gruntów o łącznej powierzchni 20 milionów m2, z których większość zlokalizowana jest w sąsiedztwie istniejących dużych wielofunkcyjne centra logistyczne i przemysłowe CTParks.

Silne fundamenty rynkowe w połączeniu z ukierunkowaną realizacją strategii Grupy zaowocowały pozytywną dynamiką operacyjną i wynikami w pierwszym półroczu 2022 r. Wiedza Grupy w zakresie „Parkmaking” i unikalna pionowo zintegrowana platforma operacyjna łącznie stanowią integralną część jej zdolności do skutecznej realizacji swoich celów strategii i zapewnić wydajność w całym swoim wiodącym na rynku portfolio, które jest zlokalizowane w całej Europie Środkowo-Wschodniej i Europie Zachodniej.

Z udziałem w rynku wynoszącym 27,4% na dzień 30 czerwca 2022 r. (31 czerwca 2021 r.: 24,9%), Grupa jest największym właścicielem aktywów w zakresie nieruchomości przemysłowych i logistycznych na swoich kluczowych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej: Czechach, Rumunii, Węgrzech i Słowacji. Rynki te łącznie reprezentują 77% całkowitego GLA będącego własnością Grupy. Siła udziału CTP w rynku odzwierciedla przewagę Grupy jako pierwszego gracza i ustaloną skalę na kluczowych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej, co pozycjonuje Grupę jako preferowanego partnera dla wielu najemców z branży przemysłowej i logistycznej.

Dostarczanie strategii

W pierwszej połowie 2022 roku portfel inwestycyjny Spółki wzrósł do 9,5 mln GLA dzięki połączeniu zakończonych inwestycji deweloperskich; strategiczne selektywne nabywanie aktywów przynoszących dochód; oraz integracja portfolio Deutsche Industrie Grundbesitz (DIG) AG o powierzchni 1,7 mln mkw[4], nabyta w lutym 2022 r. CTP jest na dobrej drodze do dostarczenia około 1,5 mln GLA do końca roku.

Ten wzrost GLA przyczynił się do wzrostu wartości nieruchomości inwestycyjnych 24% do 9 382 mln euro (na 31 grudnia 2021 r.: 7 575 mln euro). Stały popyt inwestycyjny na dobrze zlokalizowane aktywa przemysłowe i logistyczne znajduje odzwierciedlenie w półrocznej stopie zwrotu portfela na poziomie 6,3% w porównaniu do 6,4% w 2021 roku.

Zakontraktowane przychody CTP na kolejne 12 miesięcy do 30 czerwca 2023 r. wzrosły o 42% do 538 mln euro na dzień 30 czerwca 2022 r. (30 czerwca 2021 r.: 380 mln euro). Głównym czynnikiem wzrostu w portfelu inwestycyjnym CTP obejmującym ponad 650 aktywów jest zdolność Grupy do pozyskiwania wartości poprzez aktywne zarządzanie aktywami. W pierwszej połowie
W 2022 r. spółka CTP odnotowała wzrost przychodów z najmu w porównaniu do analogicznego okresu o 4,3%, co przekłada się na 12 mln euro dodatkowego czynszu w drugiej połowie 2022 r. Zakończone inwestycje i przejęcia również przyczyniły się do wzrostu portfela inwestycyjnego CTP.

Coraz większa część strumienia przychodów z najmu generowanych przez portfel inwestycyjny CTP korzysta z zakontraktowanego rocznego wzrostu czynszów i ochrony przed inflacją. Od początku 2020 roku wszystkie nowe umowy najmu Grupy zawierają klauzulę podwójnej indeksacji, która kalkuluje roczne podwyżki czynszów jako większą z następujących wartości:

1. Stały wzrost o 1,5%–2,5% rocznie,
2. Lokalny wskaźnik cen konsumpcyjnych.

Na dzień 30 czerwca 2022 r. 38% przychodów generowanych przez portfel Grupy uwzględnia klauzulę podwójnej indeksacji i Grupa jest na dobrej drodze do zwiększenia tej kwoty do 40%-50% do końca tego roku obrotowego.

Duży, zróżnicowany i rosnący strumień przychodów CTP czerpie korzyści z wysokiej jakości międzynarodowej bazy klientów, odzwierciedlonej w niezmiennie dobrych wynikach ściągania czynszów. Ponadto długoterminowe bezpieczeństwo dochodów portfela ilustruje średni ważony niewygasły okres leasingu Grupy (WAULT), który pozostaje atrakcyjny na poziomie 6,4 roku.

Proaktywne zwiększanie wartości portfela inwestycyjnego CTP  

Proaktywne podejście CTP do zarządzania wysokiej jakości portfelem inwestycyjnym, w połączeniu z głęboką wiedzą branżową i długotrwałymi relacjami z klientami, wspólnie zapewniają Grupie dobre wyniki operacyjne i wskaźniki portfela, a także odblokowują dalszą wartość osadzoną.

Te wskaźniki portfela obejmują wysoki wskaźnik obłożenia wynoszący ponad 95% (31 grudnia 2021 r.: 94%), wskaźnik utrzymania klientów wynoszący 91% (31 grudnia 2021 r.: 92%), a także atrakcyjny WAULT portfela wynoszący 6,4 roku (31 grudnia 2021 r.: 6,7 lat). Po integracji portfela DIG wskaźnik najmu w Grupie wyniósł 94%, co odzwierciedla charakter wartości dodanej tych niemieckich aktywów.

W pierwszej połowie roku obrotowego Grupa zakontraktowała czynsze o wartości 47 mln euro poprzez wynajem istniejącej powierzchni, przedłużanie umów najmu i rozbudowę budynków na 893 m2 powierzchni na swoich głównych rynkach, czyli w Czechach, Rumunii, na Węgrzech i Słowacji.

Wyspecjalizowane, wewnętrzne zespoły ds. zarządzania aktywami CTP współpracują bezpośrednio z klientami w celu identyfikacji i wdrożenia inicjatyw w zakresie zarządzania aktywami w celu wykorzystania potencjału rewersyjnego. W porównaniu z całkowitym zakontraktowanym rocznym czynszem portfela inwestycyjnego wynoszącym 474 mln EUR, szacowana wartość czynszu (ERV) na dzień 30 czerwca 2022 r. wyniosła 531 mln EUR. Ten ERV reprezentuje rewersję 12%, wynikającą z przyspieszenia wzrostu czynszów w europejskim sektorze przemysłowym i logistycznym, z przyszłym potencjałem wzrostu dochodów bieżący czynsz przejściowy portfela.

Znacząco zwiększony zasięg CTP Germany w wyniku przejęcia DIG zapewnia Grupie pokaźny portfel generujący dochód oraz możliwości uwolnienia znacznej wartości poprzez poprawę poziomu obłożenia, wdrażanie modernizacji budynków, poprawę wiarygodności ESG i uchwycenie wzrostu czynszów. W ciągu pierwszych czterech miesięcy po przejęciu DIG strategia proaktywnego zarządzania aktywami CTP nabrała tempa, dzięki zabezpieczeniu przez Grupę dodatkowych 50 000 mkw. powierzchni najmu netto i ograniczeniu pustostanów o ponad 0,2%

Zdyscyplinowany i rentowny wzrost organiczny pozostaje na dobrej drodze

Program rozwoju Grupy rozpoczął w tym okresie (30 czerwca 2021: 559 000 m2) nowych projektów budowlanych, zwiększając łączną liczbę projektów w budowie na dzień 30 czerwca 2022 roku do 1,4 mln m2 (30 czerwca 2021: 1,2 mln m2), z czego 47% został wynajęty przedterminowo, co zapewniło zabezpieczenie umownego czynszu w wysokości 37 mln euro. Należą do nich pierwszy projekt CTP w Wiedniu w Austrii, w ramach którego spółka buduje nowy obiekt magazynowo-biurowy z certyfikatem zrównoważonego rozwoju „BREEAM Outstanding” dla Toyoty. Po ukończeniu i wynajęciu pozostałe projekty w budowie oferują potencjał dodania 40 milionów euro dodatkowego dochodu do zakontraktowanego przez Grupę czynszu.

Pomimo presji inflacyjnej i zwiększonych kosztów budowy widocznych w pierwszej połowie roku, w przypadku wszystkich projektów w budowie na koniec okresu, rentowność kosztów pozostała wysoka i zgodna z celem Grupy na poziomie 10,0 % (30 czerwca 2021 r.: 11,8 %).

Łącznie CTP dostarczyło 157 000 mkw. GLA wysokiej jakości ukończonych inwestycji (30 czerwca 2021 r.: 215 000 mkw., przy średnim okresie najmu wynoszącym 10 lat i zapewniając ok. 7 mln EUR zakontraktowanego czynszu przy rentowności-kosztach na poziomie 11,71 TP3T Spośród tych transakcji 76% zostało wynajętych obecnym najemcom, a czynsz zabezpieczony przekroczył ERV.

Oprócz 1,7 miliona GLA aktywów generujących dochód, portfolio DIG firmy CTP Germany oferuje unikalną platformę dla rozwoju nowych obiektów i terenów zdegradowanych, oferującą znaczące możliwości rozwoju i przebudowy pod kierunkiem najemców w obrębie istniejącego portfela i wokół niego. W tym okresie spółka CTP Germany zidentyfikowała lokalizacje, które mogłyby pomieścić około 200 000 m2 dodatkowej powierzchni najmu GLA w porównaniu z istniejącym portfelem wynoszącym 1,7 mln m2. Te nowe projekty oferują potencjał dostarczenia 14 milionów euro zakontraktowanego czynszu, a budowa ma się rozpocząć w ciągu najbliższych 18 miesięcy.

Oczekiwane nakłady inwestycyjne niezbędne do ukończenia obecnie w budowie 1,4 mln mkw. Grupy wynoszą 449 mln euro.

W tym okresie Grupa zabezpieczyła dodatkowe 305 000 mkw. nowych umów najmu, co odpowiada 18 mln euro rocznych przychodów z czynszów. Ponad 471 TP3T nowych umów najmu dotyczy obecnych klientów, a budowa ma się rozpocząć w przyszłych okresach. Obejmuje to inwestycję w nowym parku CTP pod Pragą w Czechach, która według przewidywań będzie jedynym znaczącym projektem deweloperskim na rynku o ograniczonej podaży w ciągu najbliższych kilku lat.

Do kluczowych realizacji deweloperskich w pierwszym półroczu 2022 r. zaliczały się:

• CTP Rumunia: CTP oddało do użytku największy magazyn farmaceutyczny w Rumunii, szyty na miarę magazyn o powierzchni 35 000 m2 przy obwodnicy Bukaresztu, wynajęty firmie A&D Pharma – Dr.Max Group, wiodącej sieci aptek w Europie Środkowo-Wschodniej. CTPark Mogosoaia zlokalizowany jest przy obwodnicy Bukaresztu i konsoliduje portfolio CTP Rumunia obejmujące łącznie ponad 2,1 miliona mkw., z czego 1,5 mln mkw. znajduje się w Bukareszcie.

Uzupełnianie banku ziemi i selektywne nabywanie aktywów generujących dochód

CTP stara się nabywać tereny pod inwestycję w lokalizacjach odpowiednich do produkcji przemysłowej lub na terenach znajdujących się w pobliżu kluczowych węzłów logistycznych, korytarzy transportowych i dużych, gęsto zaludnionych miast, a roczne wydatki na uzupełnianie banku gruntów wynoszą około 150 milionów euro rocznie.

W pierwszej połowie 2022 roku CTP nabyła grunty o powierzchni 3,9 mln m2 nadające się pod rozwój obiektów przemysłowych i logistycznych za łączną kwotę inwestycji o wartości około 175 mln euro. Dzięki tym przejęciom bank gruntów Grupy wzrósł do wiodących w branży 20 mln mkw. (31 grudnia 2021 r.: 17,8 mln mkw.), oferując potencjał deweloperski niemal dwukrotnie większy od GLA obecnego portfela inwestycyjnego.

Kluczowe przejęcia obejmowały:

• CTP Polska: To przejęcie stworzyło wyjątkową okazję do znacznego zwiększenia zasięgu operacyjnego CTP w największej gospodarce Europy Środkowej. CTP nabyła portfel gruntów pod zabudowę oraz dwa projekty budowlane w Polsce. Obiekty oferują około 1,2 mln mkw. potencjału deweloperskiego GLA, zlokalizowane są przede wszystkim w głównych polskich centrach logistycznych w Warszawie i na Górnym Śląsku oraz posiadają dobrze rozwiniętą infrastrukturę. W portfelu znajdują się obecnie dwie inwestycje w Katowicach i Warszawie.
• Deutsche Industrie REIT-AG: W lutym spółka CTP NV ogłosiła zakończenie oferty przejęcia i wycofania z giełdy spółki Deutsche Industrie REIT-AG (obecnie Deutsche Industrie Grundbesitz AG, „DIG”). To przejęcie, które zostało zintegrowane z CTP Germany, obejmuje 90 aktywów (reprezentujących 1,7 mln mkw. GLA), zapewnia Grupie natychmiastową skalę w największej gospodarce Europy.

CTP nabyła także 105 000 m2 aktywów generujących dochód, co stanowi łączną początkową stopę zwrotu z czynszów brutto na poziomie około 7,1% i 12-letni okres WAULT

Inwestuje w poszerzanie zakresu swojego zespołu

W miarę dalszego zwiększania skali działalności Grupy w Europie, CTP w dalszym ciągu inwestuje w rozbudowę swojego zespołu, aby zapewnić pomyślną realizację swojej strategii rozwoju. W tym okresie firma CTP mianowała kilka kluczowych osób, w tym Patricka Zehetmayra na stanowisko dyrektora finansowego i Dirka Sosefa na stanowisko dyrektora ds. badań. Patrick dołącza do CTP z austriackiego banku Erste Group w Wiedniu, gdzie był dyrektorem działu nieruchomości komercyjnych. Dzięki ponad dwudziestoletniemu doświadczeniu w działalności w Europie Środkowo-Wschodniej Patrick wnosi szerokie doświadczenie we wszystkich aspektach finansowania nieruchomości, kontrolingu, sprawozdawczości finansowej, skarbu i finansowania. Jego nominacja umożliwi byłemu dyrektorowi finansowemu CTP, Richardowi Wilkinsonowi, skupienie się na roli zastępcy dyrektora generalnego, przede wszystkim na nadzorowaniu podstawowych obszarów działalności Spółki na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej.

Dirk był wcześniej wiceprezesem ds. badań i strategii w Prologis Europe, dziale największego na świecie przemysłowego REIT, i będzie odpowiedzialny za wiodącą funkcję badawczą CTP. Ściśle współpracując z regionalnymi zespołami Grupy w celu łączenia danych rynkowych z lokalną wiedzą specjalistyczną, Dirk będzie odgrywał kluczową rolę w dostarczaniu praktycznych spostrzeżeń w celu zapewnienia przewagi konkurencyjnej na kluczowych rynkach.

Rosnące ambicje w zakresie ESG

CTP w dalszym ciągu koncentruje się na osiąganiu znaczących postępów w realizacji swoich aspiracji w zakresie ochrony środowiska, społeczeństwa i zarządzania (ESG). Strategia Grupy w zakresie ESG opiera się na kluczowych filarach zgodnych z Celami Zrównoważonego Rozwoju Organizacji Narodów Zjednoczonych (SDG). Cztery filary to:

1. Dążenie do pozytywnego klimatu
2. Osadzanie parków w społecznościach
3. Stymulowanie wpływu społecznego i dobrego samopoczucia
4. Uczciwe prowadzenie działalności gospodarczej

W pierwszym półroczu 2022 roku Grupa kontynuowała rozwój dedykowanej funkcji ESG i powołała specjalistów, w tym Adama Targowskiego, na stanowisko Group Head of ESG. Adam, który dołączył do Grupy w marcu 2022 roku, jest odpowiedzialny za kierowanie wdrażaniem strategii ESG Grupy z zespołami w poszczególnych krajach, zapewniając CTP czołową pozycję w zakresie zrównoważonych nieruchomości i rozwoju.

W 2022 r. kluczowe priorytety strategiczne Grupy w zakresie ESG obejmują zwiększanie przejrzystości i ujawniania informacji na temat jej wyników w zakresie ESG; zwiększenie sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju; oraz uzyskiwanie kluczowych ratingów ESG za pośrednictwem uznanych międzynarodowych standardów, korporacyjnych agencji ratingowych ESG i indeksów. Jak dotąd, oprócz przygotowań do zewnętrznego zapewnienia jakości wymaganego na mocy unijnej dyrektywy w sprawie sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw (CSRD), Grupa pracuje nad oceną S&P CSA i ESG oraz oceną GRESB, a swój pierwszy raport dotyczący zrównoważonego rozwoju opublikuje na początku 2023 r. .

Aby osiągnąć swój cel wygenerowania łącznie ok. 40 MW energii słonecznej do grudnia 2022 r. Grupa wdraża strategię fotowoltaiczną i buduje swoją moc fotowoltaiczną w całym portfolio. W 2022 r. Grupa zainstalowała 10,9 MWp w Czechach, Rumunii, Słowacji i na Węgrzech, co gwarantuje, że nadal realizuje swoje cele w zakresie energii słonecznej. Na Węgrzech pierwsza faza wdrożenia rozpoczęła się od czterech budynków w CTPark Budapest West (Biatorbágy), Dunaharaszti i CTPark Budapest East (Üllő). Każdy budynek o powierzchni 9 000 m2 oferuje potencjał wygenerowania około 500 kWp energii słonecznej. W drugiej połowie 2022 r. CTP wybuduje kolejne budynki w sieci CTP Węgry, które będą w stanie dostarczać do 3000 kWp energii słonecznej rocznie.

W maju 2022 r. spółka CTP została wybrana jako jeden z 25 składników nowego indeksu AEX ESG Index Euronext Amsterdam. Indeks ten identyfikuje 25 spółek, które wykazują najlepsze praktyki ESG, spośród 50 składników indeksów AEX i AMX. Indeks AEX ESG ma za zadanie ułatwić przyjęcie głównego nurtu podejścia inwestycyjnego ESG przez inwestorów instytucjonalnych i prywatnych, odzwierciedlając względny ranking 25 „najlepszych w swojej klasie” spółek. Metodologia punktacji firmy opiera się na kryteriach oceny ryzyka ESG, ocenianych przez Sustainalytics.

Po inwazji na Ukrainę w lutym 2022 r. CTP współpracowało z Agencją ONZ ds. Uchodźców (UNHCR) w nadzwyczajnej fazie działań humanitarnych i zapewniło wsparcie finansowe i operacyjne. Niedawno Grupa pracuje nad zapewnieniem uchodźcom długoterminowego wsparcia wraz z UNHCR i Fundacją Terezy Maxovej, która wspiera edukację ukraińskich uczniów i studentów w Republice Czeskiej.

Wyniki finansowe

Silne fundamenty rynkowe w połączeniu z pozytywnymi wynikami operacyjnymi CTP przełożyły się na solidne wyniki finansowe za pierwsze sześć miesięcy 2022 roku.

Przychód netto z wynajmu

Przychody netto z najmu netto Grupy w pierwszym półroczu 2022 r. nadal rosły, zwiększając się o 31,9% do 211,5 mln euro (30 czerwca 2021 r.: 160,3 mln euro). Wzrost ten wynikał z połączenia nowych czynszów wynikających z ukończonych inwestycji, nabycia aktywów generujących dochód, aktywnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Grupy oraz wzrostu przychodów o 4,3% w porównaniu do analogicznego okresu, uzyskanego w tym okresie. Obłożenie utrzymało się na stabilnym poziomie 94%. Odzwierciedla to niewielki wzrost obłożenia podstawowego portfela CEE Grupy w Europie Środkowo-Wschodniej, zrównoważony integracją portfela DIG CTP Germany.

Wynik netto z wyceny nieruchomości inwestycyjnych

Spółka dokonała w pierwszym półroczu aktualizacji wyceny stałego portfela inwestycyjnego (stały portfel inwestycyjny nie był przeszacowywany przez podmiot trzeci w dniu 30 czerwca 2021 roku, jedynie nieruchomość inwestycyjna w budowie (IPuD). Przeprowadzona przez Cushman and Wakefield rewaluacja spowodowała, że dodatni wynik 499,0 mln euro EPRA NIY portfela inwestycyjnego wynoszący 5,6% pozostała stabilna (31 grudnia 2021 r.: 5,6%), a głównym czynnikiem wpływającym na dodatnią rewaluację był wzrost czynszów w porównaniu z analogicznymi okresami.

Koszty operacyjne obejmujące amortyzację

W ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2022 r. koszty operacyjne Grupy łącznie z amortyzacją wzrosły do 57,0 mln euro (30 czerwca 2021 r.: 22,7 mln euro). Ten wzrost kosztów operacyjnych jest zgodny ze strategią ekspansji Spółki i odzwierciedla jej wzrost na przestrzeni ostatnich dwunastu miesięcy, w tym zwiększone koszty personelu w związku ze znacznym wzrostem zatrudnienia. Jednorazowe koszty w okresie wynoszące 17,7 mln euro obejmują darowiznę finansową w wysokości 10,0 mln euro na rzecz Agencji ONZ ds. Uchodźców (UNHCR) w pierwszym kwartale 2022 r. oraz koszty przejęcia w wysokości 4,4 mln euro związane z przejęciem DIG.

Koszty finansowania

Koszty finansowania netto za ten okres spadły do 50,5 mln euro z 56,5 mln euro za ten sam okres w 2021 r. To obniżenie kosztów finansowania wynika głównie ze spadku średniego kosztu zadłużenia Grupy, który spadł do 1,15% na dzień 30 czerwca 2022 r. (30 czerwca 2021 r.: 1,2%).

Średni koszt zadłużenia Grupy pozostał w tym okresie na stabilnym poziomie 1,15%, czemu sprzyjał ostrożny termin emisji obligacji Grupy na początek stycznia 2022 r. Wycena kuponu rocznego w styczniowej transzy czteroletniej została ustalona na poziomie 0,875%. Wyniki finansowe uwzględniają także jednorazowy koszt w wysokości 10,4 mln euro, związany ze zwycięskim przetargiem obligacji o wartości 168 mln euro w ramach serii 2025 rozpoczynającym się w styczniu 2022 r. Grupa dokonała dalszej przedpłaty obligacji DIG o wartości 118 mln euro, która była wymagalna w sierpniu 2022 r.

Opodatkowanie

Podatki wzrosły rok do roku z 44,9 mln euro do 119,8 mln euro w związku z przeszacowaniem stałego portfela w pierwszym półroczu. Efektywna stawka podatkowa w całej Grupie na dzień 30 czerwca 2022 roku wyniosła 19,6%.

Zysk i zyski za okres

Zysk po opodatkowaniu za pierwsze sześć miesięcy 2022 r. wzrósł do 490,2 mln euro w porównaniu do 188,3 mln euro na dzień 30 czerwca 2021 r. (w półroczu 2021 r. nie przeprowadzono aktualizacji wyceny stałego portfela). Wzrost o 160% wynikał z wyniku z aktualizacji wyceny oraz wzrostu przychodów Grupy z najmu. Spowodowało to skorygowany zysk EPRA dla Spółki w wysokości 0,30 euro na akcję (30 czerwca 2021 r.: 0,25 euro).

Portfel inwestycyjny

Niezależna wycena potwierdziła, że portfel inwestycyjny CTP wzrósł w tym okresie o 23,9% do 9 382,4 mln euro (31 grudnia 2021 r.: 7 575,1 mln euro). Wzrost ten można przypisać udanemu przejęciu DIG, pozytywnej rewaluacji stałego portfela w pierwszym półroczu, przy zwiększonym ERV przy stabilnych dochodach z wyceny. Bank gruntów Grupy stanowiący część nieruchomości inwestycyjnych wzrósł do 768,4 mln euro na dzień 30 czerwca 2022 r. (31 grudnia 2021 r.: 526,8 mln euro).

Portfel inwestycyjny w fazie rozwoju

Na koniec okresu Grupa posiadała w budowie 1,4 mln mkw. aktywów (30 czerwca 2021 r.: 1,2 mln mkw.). Nieruchomości inwestycyjne w budowie mają na celu osiągnięcie wiodącej na rynku stopy zwrotu Grupy przy koszcie na poziomie 10,0% (30 czerwca 2021 r.: 11,8%).

Kapitał dłużny i płynność

Grupa utrzymała w tym okresie ostrożne podejście do polityki finansowej i wskaźników kredytowych, utrzymując jednocześnie solidną pozycję w zakresie płynności. W dniu 20 stycznia 2022 r. spółka CTP wyemitowała czteroletnie zielone obligacje o wartości 700 mln euro w ramach swojego ośmiomiliardowego programu EMTN i jednocześnie ogłosiła przetarg na obligacje o wartości 168 mln euro z serii 2025. Transakcja ta zapewniła znaczne finansowanie na rok 2022 oraz poprawiła średni koszt zadłużenia Spółki. Ponadto Grupa w I półroczu 2022 roku renegocjowała jeden z kredytów bankowych, co zaowocowało obniżeniem marży i wydłużeniem terminu spłaty o dodatkowe trzy lata do 15 lutego 2034 roku. Ponadto Grupa prowadzi zaawansowane rozmowy dotyczące zabezpieczyć finansowanie swojego czeskiego portfela w wysokości 400 milionów euro w konsorcjum banków.

Na dzień 30 czerwca 2022 r. wartość kredytu netto do wartości (LTV) Grupy wyniosła 43,9% (31 grudnia: 2021 r.: 42,8%), przy współczynniku pokrycia odsetek (ICR) wynoszącym 4,6x (31 grudnia 2021 r.: 5,0x). Średni koszt zadłużenia Grupy pozostał na rekordowo niskim poziomie 1,15%, przy czym 100% zadłużenia było stałe lub zabezpieczone, co eliminuje ekspozycję na zmienność stóp procentowych. Ze średnim okresem zapadalności wynoszącym 5,9 roku i brakiem znaczącej spłaty zadłużenia do IV kwartału 2023 r., CTP ma dobrą pozycję, aby w dalszym ciągu realizować swoją strategię, korzystając jednocześnie z długiego i zróżnicowanego profilu zapadalności zadłużenia.

Dostępne środki pieniężne na koniec okresu wyniosły 640,3 mln euro. Spółka posiada również niewykorzystaną, niezabezpieczoną linię kredytu odnawialnego (RCF) o wartości 400 mln euro, która została zaciągnięta w lipcu 2021 r. na trzy lata i zaspokaja krótkoterminowe potrzeby Grupy w zakresie płynności.

Ocena zdolności kredytowej

Spółka posiada długoterminowy rating kredytowy na poziomie BBB- (perspektywa stabilna) przyznany przez S&P oraz długoterminowy rating emitenta na poziomie Baa3 (perspektywa stabilna) według agencji Moody's, który pozostał niezmieniony w tym okresie.

Tymczasowa dywidenda

Zgodnie ze swoją polityką dywidendy zakładającą wypłatę 70%-80% swoich skorygowanych zysków spółki EPRA, CTP ogłasza tymczasową dywidendę w wysokości €0.22 na akcję, co stanowi 75% skorygowanego zysku EPRA spółki za pierwsze półrocze. Akcjonariusze mogą zdecydować się na wypłatę dywidendy w gotówce lub akcjach.

Perspektywy

Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego, podstawy w Europie Środkowo-Wschodniej i szerzej rozumianym europejskim sektorze przemysłowym i logistycznym pozostają korzystne. Dominują strukturalne czynniki popytu zawodowego, a w niektórych przypadkach nadal przyspieszają, w miarę jak najemcy starają się zminimalizować ryzyko dla swoich mocy produkcyjnych i łańcuchów dostaw przed wstrząsami po stronie podaży, przy jednoczesnym zachowaniu optymalnej wydajności.

W obliczu utrzymujących się barier wejścia na kluczowe rynki Grupy w zakresie tworzenia nowych obiektów, najemcy w dalszym ciągu konkurują o odpowiednią powierzchnię. Taka dynamika wspiera ciągły wzrost czynszów w dłuższej perspektywie na głównych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej Grupy i zapewnia CTP możliwości wykorzystania swojej paneuropejskiej, pionowo zintegrowanej platformy oraz pozyskiwania wartości poprzez proaktywne zarządzanie aktywami i zdyscyplinowany rozwój.

CTP, kierowana przez doświadczony zespół zarządzający, stara się w dalszym ciągu wykorzystywać swoją skalę, wiodącą pozycję na rynku i głębokie relacje z klientami do podejmowania decyzji. W połączeniu z silną sytuacją finansową Grupy zapewni to jej optymalną pozycję, aby stawić czoła niepewności rynkowej, a także wykorzystać pojawiające się możliwości, dzięki czemu CTP będzie mogło w dalszym ciągu zapewniać akcjonariuszom atrakcyjne zyski i wzrost kapitału w dłuższej perspektywie.

[1] Porównywalny wzrost czynszów brutto porównuje wzrost przychodów brutto z najmu portfela, który konsekwentnie działał (a nie był w fazie rozwoju) w ciągu dwóch opisanych poprzednich 12-miesięcznych okresów. Nie obejmuje CTP Germany ze względu na brak porównywalnych danych porównawczych dotyczących wzrostu czynszów. Przed I kwartałem 2022 roku Grupa raportowała wzrost stawek czynszów na analogicznych warunkach poprzez porównanie poziomu czynszów pomiędzy dwoma okresami obliczonego w oparciu o ten sam portfel umów (bez uwzględnienia nowych zmian i przedłużeń umów).

[2] W związku ze zmianą naszej polityki wyceny, na dzień 30 czerwca 2022 roku po raz pierwszy przeprowadzono śródroczną wycenę zewnętrzną Nieruchomości inwestycyjnych.

[3] W związku ze zmianą naszej polityki wyceny, na dzień 30 czerwca 2022 roku po raz pierwszy przeprowadzono śródroczną wycenę zewnętrzną Nieruchomości inwestycyjnych.

[4] Docelowy GLA Grupy na 2022 rok wynoszący 1,5 mln mkw. nie uwzględnia portfela DIG

CTP NV Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2022 roku (niebadane)

CTP NV Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2022 roku
(niebadane)