Wyniki finansowe za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 r.

AMSTERDAM, 9 marca 2022 r. - CTP N.V. (CTPNV.AS), ("CTP" lub "Spółka"), największy w Europie kontynentalnej właściciel, deweloper i zarządca wysokiej jakości nieruchomości przemysłowych i logistycznych pod względem powierzchni najmu brutto (GLA), odnotował wzrost zysku netto o 306% w ciągu 12 miesięcy do 31 grudnia 2021 r. do 1 026 mln euro, w porównaniu z 252,2 mln euro w tym samym okresie 2020 r. CTP przekroczył swoje cele wyznaczone podczas IPO w marcu 2021 r. w ciągu dziewięciu miesięcy w pierwszym roku działalności jako spółka giełdowa i zapewnił całkowity roczny zwrot w wysokości 47%, podczas gdy wartość aktywów brutto (GAV) portfela wzrosła o 43% do 7,6 mld euro.

CTP osiągnęło w ubiegłym roku solidne wyniki finansowe, a zyski wzrosły ponad trzykrotnie do ponad 1,0 mld euro, głównie dzięki skutecznej realizacji naszej zdyscyplinowanej strategii rozwoju w ramach zintegrowanej, kompleksowej platformy operacyjnej CTP. Zwiększyliśmy nasz udział w rynku nieruchomości logistycznych i przemysłowych na głównych rynkach CTP w Europie Środkowo-Wschodniej do ponad jednej czwartej całego sektora, wychwytując stłumiony popyt najemców, który jest wspierany przez solidne podstawy w tych gospodarkach. Patrząc w przyszłość, Grupa będzie nadal wykorzystywać bardzo atrakcyjną dynamikę popytu i podaży na rynku logistycznym i przemysłowym w Europie Środkowo-Wschodniej. Nasze możliwości w tym zakresie zostały wzmocnione dzięki krokom, które podjęliśmy w ubiegłym roku w celu wzmocnienia fundamentów naszej działalności, w tym dokonaniu znacznych inwestycji w nasz zespół we wszystkich obszarach działalności. Obecnie w budowie znajduje się prawie milion mkw. najlepszej powierzchni GLA, która ma zostać ukończona w tym roku, co dodatkowo powiększy nasz wysokiej jakości portfel inwestycyjny o powierzchni 7,6 mln mkw. Integracja dawnego portfela DIR i uruchomienie CTP Germany, które natychmiast stanie się naszym trzecim co do wielkości rynkiem po Czechach i Rumunii, jest również w toku. Podczas gdy wpływ rosyjskiej inwazji i jej nieznane skutki wprowadziły wiele niepewności do europejskich i globalnych perspektyw gospodarczych, nadal jesteśmy przekonani, że CTP będzie nadal rozwijać dynamikę, którą osiągnęliśmy w 2021 roku. "

Najważniejsze informacje finansowe i operacyjne:

• Przychody netto z najmu wzrosły 5% do 326,9 mln euro (2020 r.: 280,7 mln EUR) dzięki wzrostowi czynszów w ujęciu porównywalnym o 1,6%, pozytywnemu wpływowi ukończenia projektów deweloperskich i zdyscyplinowanej działalności inwestycyjnej.
• Zysk po opodatkowaniu z 1 025,9 mln euro w górę 306% w porównaniu z rokiem poprzednim (2020: 252,5 mln euro), wygenerowany przez silny wzrost wyceny i wzrost przychodów z najmu. Skorygowana EPRA dla poszczególnych spółek EPS na poziomie 0,49 euro (2020: 44 eurocentów[1])
• Wartość nieruchomości inwestycyjnych wzrosła o 40,6% do 7 575,1 mln euro. (2020: 5 386,2 mln euro) W 2011 r. Grupa odnotowała wzrost posiadanej powierzchni GLA do 7,6 mln m2, przekraczając cel IPO o 500 000 m2. Zostało to osiągnięte dzięki ukończeniu rekordowej liczby projektów deweloperskich o łącznej powierzchni 900 000 m kw. oraz przejęciu strategicznych inwestycji o łącznej powierzchni 835 000 m kw.
• Skorygowany zysk netto na akcję wzrósł o 45% do 12,06 euro (2020: 8,32 euro). głównie ze względu na wzrost wyceny portfela, który wynikał z działalności deweloperskiej, kompresji stóp kapitalizacji w całym regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz proaktywnego zarządzania aktywami. Stopa kapitalizacji dla portfela nieruchomości CTP spadła o 0,5% do 6,4% (2020: 6,9%).

• Inwestycje kapitałowe w wysokości 193 mln euro w zdyscyplinowane przejęcia banków ziemi w celu wsparcia przyszłego wzrostu kierowanego przez najemców, przy czym bank ziemi Grupy obejmuje 8 mln mkw. na dzień 31 grudnia 2021 r. (31 grudnia 2020 r.: 12,6 mln mkw.)
• Bilans wzmocniony przez 854 mln euro nowego kapitału i aktywną strategię refinansowania. w tym emisji obligacji o wartości 2,5 mld euro w celu wsparcia dalszego wzrostu, obniżając średni koszt zadłużenia z 2,0% na dzień 31 grudnia 2020 r. do 1,2% na koniec 2021 r.
• Przyspieszona ekspansja geograficzna wraz z proponowanym przejęciem DIR, ogłoszonym w październiku 2021 roku. Pozwoli to na dodanie 1,6 mln mkw. powierzchni GLA i 59 mln euro przychodów z najmu, które wzrosną po sfinalizowaniu przejęcia w pierwszej połowie 2022 roku.
• Grupa na Śledzenie realizacji 1,5 mln m2 GLA powierzchni przemysłowej i logistycznej w 2022 r. w tym 958 000 mkw. projektów deweloperskich było w trakcie realizacji na koniec roku 2021 (z czego 44% wstępnie wynajęte).
• Sustainalytics, Inc. umieściła CTP wśród 1,51 najlepszych firm z wynikiem 1,5%. potwierdzenie oceny "niskiego ryzyka" Grupy w odniesieniu do kwestii ESG
• CTP potwierdziło neutralność pod względem emisji dwutlenku węgla w swojej działalności przy zdolności wychwytywania dwutlenku węgla przez CTP Grupy większej niż emisja CO2e, przy czym lasy CTP wychwycą około 42 000 ton metrycznych CO2e w 2021 r.
• Dywidenda za cały rok, która zostanie zaproponowana na WZA 26 kwietnia 2022 r., w wysokości 0,35 euro lub 0,18 euro za drugą połowę 2021 r. po dywidendzie zaliczkowej w wysokości 0,17 euro za pierwszą połowę 2021 r. Proponowana dywidenda za cały rok jest równa 75% skorygowanego zysku EPRA specyficznego dla spółki.² i zostanie zaoferowana akcjonariuszom w formie dywidendy scrip lub dywidendy pieniężnej

Nasza atrakcyjna historia inwestycyjna jest realizowana i finansowana zgodnie z najwyższymi standardami zrównoważonego rozwoju w branży. CTP jest jedynym deweloperem i operatorem obiektów przemysłowych i logistycznych w Europie, którego portfolio posiada pełny certyfikat BREEAM, a nasza działalność jest obecnie neutralna pod względem emisji dwutlenku węgla. W ubiegłym roku byliśmy również największym emitentem zielonych obligacji w całej europejskiej branży nieruchomości notowanych na giełdzie, trwale poprawiając naszą pozycję płynnościową, a także obniżając nasz koszt zadłużenia do najniższego bezwzględnego kosztu zadłużenia w sektorze. Wierzymy, że dzięki tym działaniom będziemy w stanie w nadchodzących latach nadal zapewniać atrakcyjne łączne finansowe i zrównoważone zwroty".

¹ Skorygowany zysk EPRA dla konkretnej spółki - szczegółowe obliczenia i definicje znajdują się w raporcie rocznym za 2021 r.

2 Na 14% niższa średnia liczba wyemitowanych akcji (336 mln w 2020 r. w porównaniu do 383,4 mln w 2021 r.)

WEBCAST I TELEKONFERENCJA DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW

O godzinie 08:00 (GMT) CTP N.V. będzie gospodarzem transmisji internetowej na żywo z prezentacji wyników Grupy za rok obrotowy 2021 oraz telekonferencji audio. Aby obejrzeć transmisję na żywo, prosimy o wcześniejszą rejestrację pod adresem:

https://www.investis-live.com/ctp/61fbeae75c9603190002409e/wefd

Aby dołączyć do prezentacji za pośrednictwem połączenia konferencyjnego przez telefon, należy wybrać jeden z poniższych numerów:

UK 0800 640 6441
Wielka Brytania (lokalny) 020 3936 2999
Wszystkie inne lokalizacje +44 (0) 203 936 2999

Następnie wprowadź kod dostępu uczestnika 281657.

Prezentacja będzie również dostępna na żądanie w dalszej części dnia na stronie internetowej Spółki: https://ctp.eu/investors/financial-reports/

DANE KONTAKTOWE DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW:

CTP
Jan-Evert Post, dyrektor ds. finansowania i relacji inwestorskich
Telefon komórkowy: +31 615 038 729
E-mail : jan.evert.post@ctp.eu

DANE KONTAKTOWE DLA MEDIÓW:

Bellier Communication
Steve Hays
Telefon komórkowy: +31 6 52 31 07 62
E-mail : steve.hays@bellierfinancial.com

KALENDARZ FINANSOWY CTP

O CTP

CTP jest największym w Europie kontynentalnej właścicielem, deweloperem i zarządcą nieruchomości logistycznych i przemysłowych pod względem powierzchni najmu brutto, posiadającym ponad 7,6 mln mkw. powierzchni w dziewięciu krajach na dzień 31 grudnia 2021 roku. CTP jest jedynym deweloperem w regionie, którego całe portfolio posiada certyfikat BREEAM i jest na dobrej drodze do osiągnięcia neutralności pod względem emisji dwutlenku węgla w tym roku, co podkreśla jego zaangażowanie w zrównoważony rozwój. Więcej informacji można znaleźć na naszej stronie korporacyjnej: ctp.eu

Zastrzeżenie dotyczące przyszłości

Niniejszy komunikat zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości w odniesieniu do sytuacji finansowej, wyników działalności i działalności CTP. Te stwierdzenia dotyczące przyszłości można zidentyfikować poprzez użycie terminologii dotyczącej przyszłości, w tym terminów "uważa", "szacuje", "planuje", "projektuje", "przewiduje", "oczekuje", "zamierza", "cele", "może", "dąży", "prawdopodobnie", "byłby", "mógłby", "może mieć", "będzie" lub "powinien" lub, w każdym przypadku, ich negatywnych lub innych odmian lub porównywalnej terminologii. Stwierdzenia dotyczące przyszłości mogą i często różnią się istotnie od rzeczywistych wyników. W związku z tym nie należy przywiązywać nadmiernej wagi do jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości. Niniejsza informacja prasowa zawiera informacje poufne w rozumieniu art. 7 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku).

Przegląd roku 2021

Koncentracja na zdyscyplinowanym i rentownym wzroście naszej sieci CTParków

Spółka zwiększyła wielkość swojego portfela inwestycyjnego do 7,6 mln m kw. powierzchni GLA z 5,9 mln m kw. w ciągu roku, czyli o ok. 500 000 m kw. więcej niż przewidywano w momencie IPO. CTP ukończyło budowę 900 000 mkw. i nabyło 835 000 mkw strategicznych aktywów, które napędzały wzrost GLA i przyczyniły się do wzrostu wartości nieruchomości inwestycyjnych o 41% do 7 575 mln euro (31 grudnia 2020 r.: 5 386 mln euro).

Wartość strategicznie zlokalizowanych i wysokiej jakości parków przemysłowych i logistycznych CTP nadal rosła w 2021 r. pomimo niepewności spowodowanej trwającą pandemią. Wycena portfela na koniec roku, przy średniej stopie zwrotu z wyceny na poziomie 6,4% w porównaniu do 6,9% w 2020 r., odzwierciedlała znaczny popyt inwestorów na aktywa przemysłowe i magazynowe w całej Europie.

CTP korzysta z przewagi pierwszego gracza i ugruntowanej skali na swoich czterech głównych rynkach, które łącznie reprezentują 94% całkowitej GLA Grupy. Pozostaje największym właścicielem nieruchomości przemysłowych i logistycznych w Czechach, Rumunii, na Węgrzech i Słowacji, z udziałem w rynku na koniec roku wynoszącym 27,5% (31 grudnia 2020 r.: 23,9%), mierzonym powierzchnią GLA.

Zapewnienie odpornych i rosnących strumieni przychodów

CTP odnotowała wzrost rocznych przychodów Grupy z najmu o 27%, które na koniec roku wyniosły 437 mln euro (31 grudnia 2020 r.: 344 mln euro) w wyniku wzrostu wielkości portfela inwestycyjnego i intensywnej działalności leasingowej. Wzrost przychodów zabezpieczony w 2020 r., w tym wzrost czynszu o 1,6% w ujęciu porównywalnym, a także nowe zobowiązania czynszowe z tytułu ukończonych inwestycji, przyczyniły się do wzrostu efektywnego rocznego czynszu o około 50 mln euro w ciągu roku. Ukończone przejęcia przyniosły kolejne 39 mln euro rocznego czynszu.

Długoterminowe bezpieczeństwo dochodów Grupy jest widoczne w średniej ważonej niewygasłego okresu leasingu (WAULT) portfela inwestycyjnego, który na koniec okresu wynosił 6,7 roku, w porównaniu z 6,0 roku na dzień 31 grudnia 2020 r. Większość tego solidnego i zdywersyfikowanego strumienia dochodów korzysta również z zakontraktowanego rocznego wzrostu. Wszystkie nowe umowy najmu CTP, począwszy od początku 2020 r., zawierają klauzulę podwójnej indeksacji, która oblicza roczny wzrost czynszu jako większą z następujących wartości: (i) stały wzrost o 1,5% - 2,5 rocznie lub (ii) lokalny wskaźnik cen konsumpcyjnych. Wskaźniki operacyjne, takie jak utrzymanie klientów (na niezmienionym poziomie 92% rok do roku), WAULT (+0,6 roku do 6,6 roku) i obłożenie (+1% do 95%), wykazały dobre wyniki w 2021 roku.

Rozwój prowadzony przez najemców nadal zapewnia wiodący na rynku wzrost kapitału 

W 2021 r. popyt ze strony klientów, którzy rozszerzyli swoją działalność w obecnej lokalizacji lub podpisali nową umowę najmu powierzchni w innym miejscu w sieci CTPark, stanowił 80% nowych umów najmu (wg mkw.) w porównaniu do 65% nowych umów najmu zawartych przez obecnych klientów w 2020 r.

CTP ukończyło w tym okresie 900 000 mkw. wysokiej jakości projektów deweloperskich (31 grudnia 2020 r.: 585 000 mkw.), z czego 98% zostało wynajęte, co było zgodne z oczekiwaniami. Stopa kapitalizacji Grupy utrzymała się na wysokim poziomie 11,0% dla projektów w budowie, w porównaniu do 11,6% na dzień 31 grudnia 2020 r., znacznie przekraczając docelowy poziom ponad 10%, pomimo utrzymującej się inflacji kosztów i niedoborów materiałów budowlanych. W całym 2021 r. wskaźnik rentowności do kosztów wyniósł 11,3% dla wszystkich ukończonych projektów.

CTP zwiększyło GLA w swoich dziesięciu największych parkach o 14% do 3,6 mln m kw. i oczekuje się, że ta trwała dynamika wzrostu będzie kontynuowana, a Grupa jest na dobrej drodze do realizacji 1,5 mln m kw. GLA powierzchni przemysłowej i logistycznej w 2022 roku. Do końca 2021 r. Grupa rozpoczęła już budowę ok. 958 000 mkw. tej docelowej powierzchni.

Wspieranie przyszłej ekspansji istniejących i potencjalnych nowych klientów

CTP kontroluje najlepszy bank ziemi o łącznej powierzchni 17,8 mln mkw. (na dzień 31 grudnia 2021 r.) na wszystkich swoich rynkach, który oferuje potencjał deweloperski do ponad dwukrotnego zwiększenia obecnej powierzchni GLA wynoszącej około 8 mln mkw. Ta skala sprawia, że Grupa jest dobrze przygotowana do dalszego zaspokajania stałego popytu ze strony obecnej i potencjalnej nowej bazy klientów (31 grudnia 2020 r.: 12,6 mln mkw.). Ten stały popyt jest wspierany przez strukturalne czynniki sprzyjające, takie jak rozwój handlu elektronicznego, cyfryzacja oraz nearshoring i onshoring, jak opisano w części rynkowej niniejszego raportu.

Grupa zareagowała na przyspieszenie czynników strukturalnych na swoich rynkach i zainwestowała 193 mln euro w rozbudowę banku ziemi w 2021 r., koncentrując się w szczególności na nabywaniu lokalizacji w ramach ekspansji i na nowych rynkach. Dla porównania, w 2020 r. na nabycie banku ziemi przeznaczono milion euro. Firma dokonała pięciu znaczących zakupów gruntów, nabywając 360 000 mkw. gruntów przylegających do lotniska Schiphol w Holandii, 99 000 mkw. gruntów w Austrii, dwie lokalizacje w Warszawie o łącznej powierzchni 380 000 mkw. i jedną działkę o powierzchni 180 000 mkw w pobliżu zachodniej granicy Polski z Niemcami.

Strategiczne nabywanie aktywów przynoszących dochód

CTP selektywnie nabywa również aktywa przynoszące dochód, w których widzi znaczącą wartość i które wspierają jej strategię rozwoju. Przejęcia te są odpowiedzią na potrzeby klientów, sąsiadują z istniejącymi nieruchomościami CTP lub zapewniają Grupie przyczółek w nowym kraju.

Grupa przyspieszyła swój program przejęć w 2021 r. w odpowiedzi na pozytywną dynamikę rynku i nabyła łącznie 835 000 mkw. aktywów za 554 mln euro. Przejęcia te zwiększyły skalę działalności i przyniosły korzyści istniejącemu portfelowi nieruchomości inwestycyjnych Spółki ze średnią stopą zwrotu na poziomie 7,1%, w porównaniu do stopy zwrotu portfela CTP na poziomie 6,4% (na dzień 31 grudnia 2021 r.).

Ochrona i zwiększanie zarówno dochodu, jak i wartości kapitału

Grupa utrzymała niski wskaźnik pustostanów na poziomie 5% (31 grudnia 2020 r.: 6%), osiągnęła wysoki wskaźnik utrzymania klientów na poziomie 92% w tym okresie (31 grudnia 2020 r.: 92%) i zwiększyła wartość czynszów do 437 mln euro, wykorzystując potencjał rewersji tkwiący w portfelu w wyniku aktywnego podejścia do zarządzania portfelem. Wskaźnik WAULT portfela wynosi 6,7 lat (31 grudnia 2020 r.: 6,0 lat), a w ramach windykacji czynszów otrzymano 98% płatności przed terminem wymagalności (31 grudnia 2020 r.: 98%).

Silne i długotrwałe relacje Spółki z najemcami wspierają utrzymanie i powtarzalność transakcji najmu. Spółka osiągnęła czynsze nawet o 25% wyższe niż odnotowane na koniec 2020 r. na swoich głównych rynkach, głównie w Czechach, co świadczy o fundamentalnych warunkach rynkowych w postaci rosnącego popytu w połączeniu z ograniczoną podażą.

Umieszczanie Zrównoważony rozwój i innowacje w centrum naszych działań

CTP od samego początku stara się być odpowiedzialna za wpływ swoich inwestycji i aktywów operacyjnych na środowisko i otaczające społeczności, a w centrum swojej filozofii "Parkmaking" stawia dostarczanie znaczącej wartości dla wszystkich interesariuszy.

Grupa utworzyła dedykowaną funkcję ESG w 2021 r., aby kontynuować realizację swoich celów w zakresie zrównoważonego rozwoju. Zespół ESG zdefiniował ogólną strategię ESG CTP, obejmującą cztery filary: neutralizację gazów cieplarnianych, tworzenie parków, stymulowanie wpływu społecznego i dobrobytu oraz uczciwe prowadzenie działalności. Filary te leżą u podstaw podejścia ESG firmy i wspierają dziesięć z 17 Celów Zrównoważonego Rozwoju ONZ.

Proces przeglądu został przeprowadzony przez zewnętrzną agencję SCS w celu oceny postępów CTP w osiąganiu neutralności węglowej dla działalności Grupy. SCS obliczył ślad węglowy brutto Grupy w 2021 r. (dla zakresu I i II) w CO2e (ekwiwalent CO2) i potwierdził, że zdolność CTP do wychwytywania dwutlenku węgla (poprzez posiadane lasy) była znacznie większa niż emisja CO2e. Lasy CTP wychwyciły około 42 800 ton metrycznych CO2e w 2021 roku. W porównaniu do śladu CO2e CTP wynoszącego 2 345 ton metrycznych w 2021 r., głównie z powodu przejścia na energię odnawialną. Na koniec 2021 r. zainstalowana baza energii słonecznej wyniosła 6 115 kWp, co było porównywalne z bazą na koniec 2020 r. W rezultacie w 2021 r. wygenerowano łącznie 5 615 MWh energii elektrycznej, co było wynikiem podobnym do 5 893 MWh wygenerowanych w 2020 r.

W 2021 r. CTP znalazła się w czołówce 1,5% firm spośród wszystkich firm ocenianych przez Sustainalytics. Grupa uzyskała wynik "niskiego ryzyka" w odniesieniu do kwestii ESG, a Sustainalytics przyznał CTP dwie najwyższe odznaki za wynik ESG, porównywany zarówno w (i) branży, jak i (ii) regionie europejskim w 2021 roku.

Priorytetowe traktowanie naszych pracowników

CTP wspiera swój wzrost poprzez inwestowanie w ludzi i angażuje się we wzmacnianie i rozwój swojego zespołu. Całkowita liczba pełnoetatowych pracowników Grupy wzrosła z 394 do 520 w 2021 roku. Zapewnia swoim pracownikom możliwość ciągłego kształcenia i rozwoju zawodowego, oferując szereg możliwości uczenia się, takich jak kursy językowe i sponsorowanie programów dalszej edukacji, takich jak MBA. CTP dąży do zakorzenienia kultury różnorodności i integracji w całej firmie, zgodnie ze swoim celem, jakim jest czerpanie korzyści z prawdziwie zróżnicowanej siły roboczej reprezentującej różnorodność krajów, w których działa. Na dzień 31 grudnia 2021 r. CTP odnotowała piętnaście narodowości wśród swoich pracowników, przy stosunkowo równym podziale płci na 46% kobiet i 54% mężczyzn (31 grudnia 2020 r.: 50% kobiet i 50% mężczyzn), przy średnim wieku pracowników wynoszącym 39 lat.

Solidne wyniki finansowe

W 2021 r. firma CTP osiągnęła najlepsze jak dotąd wyniki finansowe, zapewniając rentowny wzrost poprzez zwiększenie powierzchni GLA swojego portfela do ponad 7,6 mln mkw. Zachował zdrowe wskaźniki finansowe, zgodne z ratingiem kredytowym na poziomie inwestycyjnym i zgodnie ze swoim starannym podejściem do ekspansji.

Wyniki operacyjne (w mln €)

Przychód netto z wynajmu

Dochód netto z najmu wzrósł w tym okresie o 16,5% do 326,9 mln euro z 280,7 mln euro w 2020 r., napędzany pozytywnym wpływem ukończenia inwestycji na wszystkich rynkach CTP, zdyscyplinowaną działalnością inwestycyjną i wzrostem czynszów o 1,6%, wynikającym z zakontraktowanego rocznego wzrostu czynszów w portfelu. Na głównych rynkach Grupy przychody netto z najmu wzrosły o 15% do 314,7 mln euro, podczas gdy ekspansja i nowe rynki wykazały wzrost o 88% do 12,5 mln euro.

Pandemia COVID-19 nie miała istotnego wpływu na przepływy pieniężne Grupy, a zarówno wskaźnik ściągalności czynszu, jak i wskaźnik obłożenia osiągnęły rekordowe poziomy w 2021 roku. Mimo to na dochód operacyjny netto z działalności hotelarskiej negatywnie wpłynęły globalne ograniczenia w podróżowaniu, co spowodowało stratę w wysokości 2,6 mln euro w porównaniu ze stratą w wysokości 0,1 mln euro w 2020 r. Dochód operacyjny netto Grupy z działalności deweloperskiej w ramach portfela przemysłowego i logistycznego spadł z 22,4 mln euro w 2020 r. do 9,4 mln euro w 2021 roku. Spadek przychodów operacyjnych w 2021 r. wynika z nietypowej sprzedaży aktywa w 2020 r., która wygenerowała jednorazowy zwrot.

Koszty administracyjne i operacyjne

Koszty administracyjne i operacyjne Grupy wzrosły do 58,3 mln EUR (31 grudnia 2020 r.: 56,1 mln EUR). Wzrost kosztów operacyjnych odzwierciedlał rozwój CTP w 2021 r. i wynikał przede wszystkim ze wzrostu liczby pracowników zatrudnionych w pełnym wymiarze czasu pracy z 394 do 520. Koszty finansowe Grupy w tym okresie były porównywalne do tych z poprzedniego roku i wyniosły 100,1 mln euro (31 grudnia: 101,5 mln euro). Były to głównie jednorazowe koszty związane z realizacją aktywnej strategii refinansowania Grupy w ciągu roku, w tym jednorazowe koszty przedpłat i opłaty związane z likwidacją zabezpieczeń.

Opodatkowanie

Koszty podatkowe znacznie wzrosły w 2021 r. z 37,9 mln EUR w 2020 r. do 250,8 mln EUR. Większość tego wzrostu stanowi podatek odroczony związany z wynikiem wyceny netto nieruchomości inwestycyjnych w wysokości 1 100,6 mln euro.

Zysk

Zysk po opodatkowaniu za ten okres wzrósł o 306% do 1 025,9 mln euro w porównaniu z 252,5 mln euro w 2020 roku.

Wskaźniki wyników finansowych EPRA

Okres dwunastu miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 r. jest pierwszym rokiem obrotowym, w którym CTP raportuje wskaźniki wyników finansowych EPRA. Skorygowany zysk EPRA spółki wzrósł do 0,49 euro w porównaniu z 0,44 euro (obliczony na podstawie wyższej o 14% średniej liczby wyemitowanych akcji w 2021 r.). EPRA NTA na akcję wzrosła o 45% do 12,06 euro. Początkowa rentowność netto EPRA "Topped-up" spadła z 6,2% do 5,6%.

Aktywa i zobowiązania (w mln €)

Portfel inwestycyjny

Wartość nieruchomości inwestycyjnych wzrosła o 40,6% z 5 386,2 mln euro w 2020 r. do 7 575,1 mln euro na dzień 31 grudnia 2021 r. Wzrost ten w 2021 r. wynikał ze zwiększenia powierzchni GLA należącej do Grupy do 7,6 mln mkw., na co złożyło się 900 000 mkw. ukończonych projektów deweloperskich i 835 000 mkw. strategicznych przejęć. Innym ważnym czynnikiem była przyspieszona kompresja stóp kapitalizacji, która miała miejsce w 2021 r., co znalazło odzwierciedlenie w wycenie na koniec roku, przy średniej stopie kapitalizacji portfeli wynoszącej 6,4% na dzień 31 grudnia 2021 r., w porównaniu do 6,9% w 2020 r.

Całkowita wartość banku ziemi, jako części nieruchomości inwestycyjnych, wzrosła z 295,2 mln euro do 526,8 mln euro po aktywnym roku z perspektywy transakcji. Na dzień 31 grudnia 2021 r. grunty Grupy obejmowały 17,8 mln mkw. w porównaniu do 12,6 mln mkw. na koniec 2020 r. Grupa zainwestowała 193 mln euro w uzupełnienie swojego banku ziemi, zgodnie z przyspieszonym podejściem do zabezpieczenia przyszłego potencjału i wykorzystania wzmacniających się fundamentów rynkowych w 2021 roku.

Skuteczne finansowanie i lepsza płynność

Grupa kontynuuje ostrożne podejście do polityki finansowej i wskaźników kredytowych oraz korzysta z solidnego profilu płynności i konserwatywnego profilu spłat. Na dzień 31 grudnia 2021 r. wartość kredytów netto (LtV) Grupy wynosiła 42,8% (31 grudnia 2020 r.: 50,7%), a wskaźnik pokrycia odsetek (ICR) wynosił 5,0 razy (31 grudnia 2020 r.: 3,8 razy).

Średni koszt zadłużenia spadł z 1,6% w momencie IPO do 1,2% na dzień 31 grudnia 2021 r., odzwierciedlając realizację aktywnej strategii refinansowania Grupy w tym okresie, polegającej na migracji z zabezpieczonych pożyczek do niezabezpieczonego finansowania w celu wykorzystania korzystnych warunków finansowania do dalszego wzmocnienia struktury kapitałowej CTP.

Ta strategia refinansowania obejmowała emisje obligacji o łącznej wartości 2,5 mld euro w 2021 r. w ramach programu Euro Medium Term Notes ("EMTN"), który został zaktualizowany i zwiększony do 8 mld euro 6 sierpnia 2021 r. w ramach regularnego corocznego procesu. We wrześniu 2021 r. pomyślnie przeprowadzono przetarg na 150 mln euro serii z października 2025 roku. W rezultacie na koniec 2021 r. w ramach programu EMTN CTP wyemitowano obligacje o łącznej wartości 3,4 mld euro.

CTP utrzymuje silne relacje z około piętnastoma działającymi na arenie międzynarodowej instytucjami kredytowymi poza 10 dealerami w ramach programu EMTN. Spośród nich 10 uczestniczy w 3-letnim niezabezpieczonym kredycie odnawialnym (RCF) CTP o wartości 400 mln euro, który został przyznany w lipcu 2021 r. i zaspokaja krótkoterminowe potrzeby Grupy w zakresie płynności. Ponadto dwa różne uprzywilejowane zabezpieczone kredyty są przyznawane przez syndykaty instytucji kredytowych, z których każdy finansuje portfel nieruchomości. W 2021 r. spółka CTP spełniła wszystkie warunki mające zastosowanie do tych kredytów.

We wrześniu 2021 r. Spółka otrzymała od agencji S&P długoterminowy rating emitenta na poziomie BBB- (perspektywa stabilna), a od agencji Moody's długoterminowy rating emitenta na poziomie Baa3 (perspektywa stabilna). Ratingi te mają zastosowanie do niezabezpieczonego zadłużenia wyemitowanego przez CTP. Obie agencje ratingowe przyznały Grupie stabilną perspektywę swoich ratingów.

Przegląd przepływów pieniężnych

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadły do 139,1 mln euro w 2021 r. z 185,4 mln euro w 2020 r. pomimo wzrostu EBITDA w 2021 r., w wyniku spadku kapitału obrotowego CPT o 65,1 mln euro.

Przepływy pieniężne wygenerowane z działalności inwestycyjnej uległy znacznemu zmniejszeniu w 2021 r. w wyniku rekordowych poziomów budów i związanych z nimi nakładów inwestycyjnych, a także przejęć dokonanych w tym okresie. Inwestycje deweloperskie w 2021 r. wzrosły z 359,2 mln euro do 599,6 mln euro. Podobnie, przejęcia stałych inwestycji o łącznej powierzchni 835 000 mkw. odegrały ważną rolę we wzroście portfela w tym okresie, przy wypływie gotówki w wysokości 554 mln euro. Suma ta nie obejmuje żadnych przepływów pieniężnych związanych z ofertą przetargową CTP na Deutsche Industrie REIT AG.

Jak wspomniano powyżej, CTP miała bardzo aktywny rok pod względem finansowania, z wiosennym IPO, w którym pozyskała wpływy brutto w wysokości 854 mln euro oraz kilkoma emisjami obligacji o łącznej wartości 2,5 mld euro. Przepływy pieniężne z tytułu finansowania były zdecydowanie dodatnie, co umożliwiło Grupie sfinansowanie zarówno działalności deweloperskiej do końca roku, jak i wstępne sfinansowanie planowanych inwestycji na 2022 r.

Wydarzenia po zakończeniu okresu

W dniu 20 stycznia 2022 r. spółka CTP zamknęła czteroletnią zieloną obligację o wartości 700 mln euro w ramach programu EMTN o wartości ośmiu miliardów euro. Całkowity popyt na ósmą emisję obligacji CTP osiągnął szczytowy poziom około 1,3 miliarda euro, odzwierciedlając solidną reputację, jaką CTP zbudowała wśród inwestorów korporacyjnych zielonych obligacji w ciągu 15 miesięcy od wejścia firmy na rynki kapitałowe w celu uzyskania finansowania. Wycena rocznego kuponu w styczniowej czteroletniej transzy została ustalona na poziomie 0,875% Średni koszt zadłużenia Grupy spadł do 1,12% z 1,19% od grudnia 2021 roku. Średni okres spłaty zadłużenia CTP wynosi obecnie 6,0 lat w porównaniu z 6,2 roku na koniec roku.

CTP NV ogłosiła zakończenie przejęcia i wycofania z giełdy Deutsche Industrie REIT-AG w dniu 3 lutego 2022 r., która zostanie włączona do CTP Germany. Po integracji tego udanego przejęcia, CTP Germany będzie miało natychmiastową skalę w największej gospodarce Europy, ponieważ stanowi około 15% portfela CTP i staje się trzecim co do wielkości rynkiem pod względem wartości aktywów brutto po Czechach (42%) i Rumunii (21%).

Aktualizacja w związku z trwającymi wydarzeniami na Ukrainie:

Tragiczne wydarzenia na Ukrainie rzuciły cień na światowe rynki i nasze pozytywne perspektywy na 2022 rok. Do dnia publikacji niniejszych wyników finansowych CTP nie doświadczyła żadnego istotnego wpływu operacyjnego ani finansowego na swoją działalność. Będziemy nadal monitorować sytuację i zmieniać nasze podejście, aby zminimalizować wszelkie negatywne skutki w miarę rozwoju wydarzeń.

Pomimo obecnej globalnej niepewności, Grupa ma dobrą pozycję dzięki zintegrowanemu modelowi biznesowemu, dobrym wynikom w 2021 r., stabilnej pozycji finansowej, zróżnicowanej bazie klientów i zwinnej kulturze firmy.

Zgodnie z naszymi zasadami ESG, zobowiązaliśmy się do pomocy ukraińskim uchodźcom, zapewniając znaczące wsparcie finansowe Wysokiemu Komisarzowi ds. Uchodźców (UNHCR) i Czerwonemu Krzyżowi, a także lokalnym agencjom pomocowym. Inne inicjatywy obejmują udostępnianie wolnej powierzchni magazynowej na dostawy awaryjne oraz zakwaterowanie w budynkach mieszkalnych i hotelach w ramach naszego portfela, a w miarę rozwoju sytuacji będziemy podejmować dalsze działania.

Perspektywy i priorytety na 2022 r.

Chociaż CTP jest świadoma trwającego wpływu pandemii i obecnych zagrożeń makroekonomicznych i geopolitycznych, pozostaje przekonana o swoich ambicjach wzrostu na nadchodzący rok. W 2022 r., mając na uwadze udany model biznesowy i zestaw jasnych celów, Grupa będzie nadal sumiennie realizować swoją strategię i wspierać wyniki dzięki podejściu skoncentrowanemu na kliencie, które zapewnia najemcom kompleksową ofertę usług premium. Dzięki silnemu bilansowi i możliwościom finansowania, CTP jest dobrze przygotowana do dalszego wykorzystywania rosnącego popytu na powierzchnie biurowe zarówno ze strony obecnych, jak i potencjalnych nowych klientów. W kontekście silnego popytu na wysokiej jakości powierzchnie przemysłowe i logistyczne w Europie Środkowo-Wschodniej, wraz z historycznie niskimi wskaźnikami pustostanów, oczekuje się dalszego wzrostu czynszów na większości rynków.

Kluczowe priorytety strategiczne CTP na nadchodzący rok obejmują utrzymanie dobrych wskaźników operacyjnych portfela, w tym WAULT przekraczający 6,5 roku, wzrost czynszów w ujęciu porównywalnym o ponad 1,7% oraz zwrot z kosztów na poziomie ponad 10%. Grupa spodziewa się również, że w 2022 r. dostarczy akcjonariuszom EPRA EPS w wysokości ok. 0,60 euro.

Kolejnym strategicznym celem jest osiągnięcie dwucyfrowego wzrostu powierzchni najmu na każdym z naszych rynków, koncentrując znaczną część tego wzrostu na naszych parkach z pierwszej dziesiątki. Przewidujemy, że ta organiczna ekspansja zostanie uzupełniona o około 500 000 mkw. powierzchni GLA w ramach strategicznych przejęć. Aby zapewnić Grupie przyszłe możliwości rozwoju, CTP zamierza zainwestować około 150 mln euro w przejęcia banków ziemi. Ten wzrost GLA powinien zapewnić CTP dobrą pozycję do zwiększenia udziału w rynku ponad obecne 27,5% na każdym z głównych rynków.

Trwająca integracja i rozbudowa dawnego portfela DIR oraz uruchomienie CTP w Niemczech, które są obecnie trzecim co do wielkości rynkiem Grupy po Czechach i Rumunii, są w toku. CTP zamierza podwoić wielkość swojego niemieckiego portfela do 2026 r., przeznaczając 1 mld euro na wydatki kapitałowe na inwestycje typu greenfield, brownfield i modernizację.

Wreszcie, kluczowym priorytetem strategicznym dla Grupy w 2022 r. jest realizacja znaczących aspiracji ESG, w tym rozbudowa mocy słonecznej, wzmocnienie pozycji neutralnej pod względem emisji dwutlenku węgla i uzyskanie ocen profilu ESG, optymalizując w ten sposób zdolność CTP do dalszego dostarczania znaczącej wartości dla wszystkich interesariuszy.

¹Nie obejmuje CTP Germany i obejmuje portfel 390 000 mkw. zarządzany przez CTP w imieniu DEKA.