CTP N.V. Q3 2022 AKTUELLER HANDELSBERICHT

AMSTERDAM, 9. November 2022 – CTP NV (CTPNV.AS), („CTP“, die „Gruppe“ oder das „Unternehmen“) Kontinentaleuropas größter Eigentümer, Entwickler und Verwalter hochwertiger Industrie- und Logistikimmobilien nach Bruttomietfläche („GLA“), meldet ein starkes Mietwachstum auf vergleichbarer Basis von 4,31 TP3T¹ in den ersten neun Monaten des Jahres 2022. Die Nettomieteinnahmen („NRI“) stiegen bis zum 30. September 2022 um 36,8% auf 328,2 Millionen Euro.

Der Yield-on-Cost („YoC“) von CTP für am Ende des dritten Quartals 2022 im Bau befindliche Projekte ist mit 10,1% marktführend. Das eigene als Finanzinvestition gehaltene Immobilienportfolio der Gruppe wuchs zum Ende des dritten Quartals von 9,5 Millionen Quadratmetern zum 30. Juni 2022 auf 9,9 Millionen Quadratmeter Bruttomietfläche, wobei das Wachstum hauptsächlich durch die Bereitstellung von Entwicklungsprojekten im Umfang von 329.000 Quadratmetern getrieben wurde. Die vertraglich vereinbarten Einnahmen von CTP für die nächsten 12 Monate bis zum 30. September 2023 beliefen sich zum 30. September 2022 auf 566 Millionen Euro.

Das unternehmensspezifische bereinigte EPRA-Ergebnis stieg in den ersten neun Monaten dieses Jahres auf 194,3 Millionen Euro, gegenüber 143,8 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Das unternehmensspezifische bereinigte EPRA-EPS belief sich auf 0,45 €, und CTP geht davon aus, dass das Gesamtjahresergebnis im Rahmen seiner Prognose von 0,60 € liegen wird.

Wichtigste Highlights

Das Anlageportfolio generiert einen starken Cashflow

Bis zum 30. September 2022 erwirtschaftete das Anlageportfolio Bruttomieteinnahmen („GRI“) von 354,2 Millionen Euro, was einem Anstieg von 44,21 TP3T gegenüber dem Vorjahr auf absoluter Basis und 4,31 TP3T auf vergleichbarer Basis entspricht. Im dritten Quartal wurden neue Mietverträge unterzeichnet, die 6,21 TP3T über dem ERV liegen, was ein anhaltend starkes Mietwachstum auf dem Markt verdeutlicht.

Ein zunehmender Anteil der Mieteinnahmen aus dem CTP-Investitionsportfolio profitiert von einem vertraglich festgelegten jährlichen Mietwachstum und einem Inflationsschutz. Seit Anfang 2020 enthalten alle neuen Mietverträge der Gruppe eine doppelte Indexierungsklausel, die die jährlichen Mieterhöhungen als den größeren der folgenden Werte berechnet:

• eine feste Erhöhung von 1,5%-2,5% pro Jahr; oder
• dem Verbraucherpreisindex.

Zum 30. September 2022 enthalten 451 TP3T der durch das Portfolio der Gruppe generierten Erträge diese doppelte Indexierungsklausel, und die Gruppe ist auf dem besten Weg, diesen Wert bis zum Ende dieses Geschäftsjahres auf etwa 501 TP3T zu erhöhen. Die Indexierung erfolgt jeweils am 1. Januar eines Jahres.

Die Leerstandsquote des Unternehmens blieb niedrig und betrug 95% (30. Juni 2022: 94%) bzw. 96% (30. Juni 2022: 95%) ohne CTP Deutschland. Die Kundenbindungsrate der Gruppe bleibt mit 91% (30. Juni 2022: 91%) hoch und zeigt die Fähigkeit von CTP, langjährige Kundenbeziehungen zu nutzen. Insgesamt unterzeichnete CTP Mietverträge über eine Bruttomietfläche von 1.466.000 m², davon 908.000 m² Bestandsimmobilien, darunter führende Mieter wie Tesco, Lidl, H&M und Kühne+Nagel. Das Portfolio WAULT lag bei 6,5 Jahren (30. Juni 2022: 6,4 Jahre) und entsprach damit der Zielsetzung des Unternehmens von >6 Jahren.

Das Mieteinzugsniveau blieb bei 98% der vor Fälligkeit eingegangenen Zahlungen, wobei der Großteil des Restbetrags voraussichtlich im kommenden Monat eingezogen wird.

Disziplinierte Kapitalallokation und profitable Pipeline

CTP setzte seine disziplinierten Investitionen in seine hochprofitable Pipeline fort. Da die Baukosten im dritten Quartal sanken und von der starken Mieternachfrage, niedrigen Leerständen und dem Wachstum der Marktmieten profitierte, hält das Unternehmen an seinem Ziel von 10% YoC fest.

CTP hat im dritten Quartal 2022 erhebliche Fortschritte erzielt, darunter:

• Fertigstellung von 329.000 m² Entwicklungsprojekten (Juli – September 2021: 150.000 m²), von denen 961 TP3T vermietet sind, mit einem YoC von 10,21 TP3T, wodurch etwa 17 Millionen Euro Vertragsmiete gesichert sind und die Gesamtfertigstellungszahl für die ersten neun Monate dieses Jahres 486.000 beträgt qm (erste neun Monate 2021: 366.000 qm). Zu den wichtigsten Lieferungen im dritten Quartal gehören 60.000 m² im CTPark Bor (vermietet an GXO Logistics), 39.000 m² im CTPark Illowa (vermietet an Hermes OTTO) und 34.000 m² im CTPark Bukarest Mogosoaia (vermietet an Mediplus);
• Baubeginn für 260.000 m² neue Projekte (Juli – September 2021: 132.000 m²), womit sich die Gesamtmietfläche der im Bau befindlichen Projekte zum 30. September 2022 auf 1.243.000 m² beläuft, wovon 782.000 m² voraussichtlich im vierten Quartal 2022 fertiggestellt werden. Die für 2022 geplanten Lieferungen umfassen 48% vorvermietet (30. Juni 2022: 47%) oder 62% vorvermietet, mit Ausnahme von Polen, wo die Gruppe im Rahmen ihres Markteintritts weitere Entwicklungen durchführt. CTP geht davon aus, bei Lieferung eine Vorvermietung von 80-90% zu erreichen, was der historischen Leistung entspricht. Darüber hinaus hat die Gruppe bereits 232.000 m² für zukünftige Projekte unterzeichnet;
• Für Projekte, die sich am Ende des Berichtszeitraums im Bau befanden, blieb der YoC mit 10,11 TP3T stark und entsprach dem Ziel der Gruppe (30. Juni 2022: 10,01 TP3T); Und
• 8 Millionen Quadratmeter zusätzliches Land wurden gesichert und 0,4 Millionen Quadratmeter in Investment Property under Development („IPuD“) übertragen, wodurch sich der Gesamtgrundstücksbestand der Gruppe auf branchenführende 21,4 Millionen Quadratmeter erhöht (30. Juni 2022: 20 Millionen Quadratmeter). Diese Landbank wird es CTP ermöglichen, sein Ziel von 20 Millionen m² Bruttomietfläche im Investitionsportfolio des Unternehmens bis zum 202-fachen zu erreichen.

Die Expansionspläne der Gruppe in Rumänien und Bulgarien dürften vom erwarteten Beitritt dieser Länder zum Schengen-Raum im Jahr 2023 profitieren.

Ehrgeizige Investitionen in die Solarenergie  

Im Einklang mit seinen ESG-Ambitionen hat CTP im dritten Quartal 2022 die Einführung von Photovoltaik-Solarsystemen in seinen Parks weiter beschleunigt und so das Energiegeschäft des Unternehmens angekurbelt. CTP ist auf dem besten Weg, bis zum Jahresende 40 MWp zu erreichen, und gab während seines Capital Markets Day sein Ziel bekannt, im Laufe des Jahres 2023 mindestens weitere 100 MWp hinzuzufügen. Die Gruppe strebt für diese Investitionen ein YoC von mindestens 15-20% an.

Der Bau von Solar-PV-Anlagen ist in den Niederlanden (CTPark Amsterdam City, CTPark Rotterdam), der Tschechischen Republik (CTPark Bor) und Rumänien (CTPark Bukarest West) im Gange. Darüber hinaus erweiterte die Gruppe ihr Energiegeschäftsteam durch die Einstellung eines Group Energy Managers, der im August hinzukam, und CTP zieht weiterhin lokale Experten in den Ländern an, in denen es aktiv ist.

Zu den weiteren wichtigen ESG-Initiativen im dritten Quartal gehörten:

• Durch die Rezertifizierung nach ISO 14001 und ISO 50001 kommen neue Anlagen in Rumänien und der Tschechischen Republik hinzu. Die Zertifizierung in der Slowakei läuft zur externen Validierung von Umwelt- und Energieprozessen.
• Ausrichtung der Berichterstattung an den GRI-Anforderungen und Entwicklung eines auditierbaren ESG-Datenerfassungsprozesses.

Pipeline treibt Bewertungsergebnisse an

Die Bewertung von Anlageimmobilien („IP“) stieg von 9,4 Milliarden Euro zum 30. Juni 2022 auf 9,8 Milliarden Euro zum 30. September 2022, was unter anderem auf die Übertragung abgeschlossener Projekte von IPuD auf IP in Höhe von 153,0 Millionen Euro und Akquisitionen in Höhe von 92,7 Millionen Euro zurückzuführen ist .

Der IPuD stieg um 5,1% vom 30. Juni 2022 auf 1,1 Milliarden Euro zum 30. September 2022, was hauptsächlich auf eine positive Neubewertung von 62,1 Millionen Euro und 143,0 Millionen Euro an Investitionsausgaben zurückzuführen ist, die teilweise durch die Übertragung von/auf IP ausgeglichen wurden.

Der EPRA NTA pro Aktie stieg von 12,06 € zum 31. Dezember 2021 auf 13,43 € zum 30. September 2022, was einer Steigerung von 11,31 TP3T entspricht. Im dritten Quartal stieg der EPRA NTA pro Aktie um 0,3%, da im dritten Quartal 2022 keine externe Bewertung des einkommensgenerierenden Portfolios von CTP stattfand.

Robuste Bilanz und starke Liquiditätsposition

Im Einklang mit ihrem proaktiven und umsichtigen Ansatz verfügt die Gruppe über eine solide Liquiditätsposition zur Finanzierung ihrer Wachstumsambitionen, mit festen Fremdkapitalkosten und einem konservativen Rückzahlungsprofil.

Im dritten Quartal 2022 unterzeichnete CTP mit einem Konsortium lokaler Banken eine neunjährige Verlängerung einer bestehenden Kreditfazilität in Höhe von 400 Millionen Euro, die durch ein Portfolio tschechischer Vermögenswerte besichert ist. Die Marge dieser Fazilität lag unter 200 Basispunkten, was zu Gesamtkosten von 4,71 TP3T führte. Der Erlös wird für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, einschließlich der Finanzierung der Entwicklungspipeline und der Unterstützung der ehrgeizigen Wachstumsstrategie von CTP.

Die erste wesentliche bevorstehende Fälligkeit der Gruppe ist eine 400-Millionen-Euro-Anleihe im vierten Quartal 2023, danach erfolgt die nächste wesentliche Fälligkeit erst im Jahr 2025.

Zum 30. September 2022:

• Das Netto-Verschuldungsgrad („LTV“) beträgt 45,01 TP3T (30. Juni 2022: 43,91 TP3T), was dem Ziel von CTP eines LTV zwischen 40 und 451 TP3T entspricht;
• Die durchschnittliche Laufzeit der Schulden beträgt 5,9 Jahre (30. Juni 2022: 5,9 Jahre);
• Die durchschnittlichen Schuldenkosten liegen bei 1,401 TP3T (30. Juni 2022: 1,151 TP3T), wovon 1001 TP3T fest/abgesichert sind;
• Zinsdeckungsgrad von 4,8x (30. Juni 2022: 4,6x); Und
• Liquiditätsposition von 1,15 Milliarden Euro (30. Juni 2022: 1,44 Milliarden Euro).

Anhaltender Fortschritt und attraktive Renditen in den westeuropäischen Märkten

CTP hat auf den westeuropäischen Märkten erhebliche Fortschritte gemacht, die für die paneuropäische Strategie der Gruppe von entscheidender Bedeutung sind und es CTP ermöglichen, mit seinen Mietern zu wachsen und ein integriertes Parknetzwerk von der Nordsee bis zum Schwarzen Meer anzubieten.

In Österreich hat CTP die Entwicklungsaktivitäten mit vier im Bau befindlichen Gebäuden mit einer Gesamtfläche von rund 100.000 m² intensiviert und dabei stets einen YoC von über 10% erreicht.

In den Niederlanden hat CTP eine Kooperationsvereinbarung mit der Gemeinde Waalwijk für die Entwicklung von etwa 40 Hektar Land unterzeichnet und außerdem eine Vereinbarung mit der Gemeinde Gorinchem über ein ehrgeiziges gemischt genutztes Sanierungsprojekt getroffen, das den Umzug bestehender Mieter des Gewerbegebiets beinhaltet . Es wird erwartet, dass beide Projekte mittelfristig ein YoC von 10% liefern.

CTP hat außerdem die rechtliche Integration der ehemaligen Deutsche Industrie REIT-AG (später: Deutsche Industrie Grundbesitz) in CTP Deutschland abgeschlossen.

Nach einer eingehenden Prüfung des deutschen Portfolios erwartet CTP ein äußerst attraktives stabilisiertes YoC von 10%, basierend auf:

• Eine implizite Akquisitionsrendite von 5,1%;
• Ein starkes Umkehrpotenzial (WAULT bis zum Ablauf von 5,2 Jahren) mit derzeit verhandelten Mietverträgen um 52–60 €/m², d zum stabilisierten YoC;
• Die Umsetzung der proaktiven Asset-Management-Strategie von CTP durch das in den letzten Monaten aufgebaute Inhouse-Team von CTP in Deutschland führte zu einem Anstieg des Belegungsniveaus von 88% zum Zeitpunkt der Akquisition auf 95% und weitere ca 40 Bit/s;
• Erwartete Indexierung in den kommenden Jahren, voraussichtlich weitere 50–75 Basispunkte; Und
• Möglichkeiten zur Umwandlung in andere Anlageklassen, z. B. Wohnen, Büro und Biowissenschaften, da sich viele der Immobilien in gemischt genutzten Gebieten innerhalb der Stadtgrenzen befinden und einen erheblichen Restwert aufweisen.

Leitfaden

CTP ist gut positioniert, mit einem robusten und wachsenden Cashflow aus seinem Investitionsportfolio und einer hochprofitablen und von Mietern geleiteten Entwicklungspipeline. Auch die Mieternachfrage bleibt stark, unterstützt durch strukturelle Rückenwinde wie Nearshoring/Friendshoring, insbesondere in den CEE-Märkten.

Der Konzern geht davon aus, dass sein unternehmensspezifisches bereinigtes EPRA-EPS für das Gesamtjahr seiner Prognose von 0,60 € entspricht.

^[1] Das Bruttomietwachstum auf vergleichbarer Basis vergleicht das Wachstum der Bruttomieteinnahmen des Portfolios, das während der beiden beschriebenen vorangegangenen 12-Monats-Zeiträume durchgehend in Betrieb (nicht in der Entwicklung) war.

² Im dritten Quartal 2022 und im dritten Quartal 2021 fand keine externe Bewertung des ertragsgenerierenden Portfolios von CTP statt.

WEBCAST UND TELEFONKONFERENZ FÜR ANALYSTEN UND INVESTOREN

Heute um 9 Uhr (GMT) und 10 Uhr (MEZ) wird das Unternehmen eine Videopräsentation und eine Fragerunde für Analysten und Investoren über einen Live-Webcast und eine Telefonkonferenz abhalten.

Um den Live-Webcast zu sehen, registrieren Sie sich bitte im Voraus unter:

https://www.investis-live.com/ctp/63595beec840ab0f0056f6d6/eammp

Um an der Präsentation per Telefon teilzunehmen, wählen Sie bitte eine der folgenden Nummern und geben Sie den Teilnehmer-Zugangscode ein 007502.

Vereinigtes Königreich                                0800 640 6441
Vereinigtes Königreich (Local)                   020 3936 2999
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Vereinigte Staaten (lokal)                        1 646 664 1960
Deutschland (lokal)                               032 22109 8334
Niederlande (lokal)                          085 888 7233 
Alle anderen Standorte                            +44 203 936 2999

Drücken Sie *1, um eine Frage zu stellen, *2, um Ihre Frage zurückzuziehen, oder *0 für die Unterstützung durch die Vermittlung.

Die Aufzeichnung wird bis dahin auch auf Abruf verfügbar sein Mittwoch, 16. November 2022. Um auf die Telefonaufzeichnung zuzugreifen, wählen Sie eine der untenstehenden Nummern und geben Sie den Teilnehmer-Zugangscode ein 728467.

Vereinigtes Königreich (lokal):                  020 3936 3001
Vereinigte Staaten (lokal)                        1 845 709 8569
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Über CTP
CTP ist Kontinentaleuropas größter börsennotierter Eigentümer, Entwickler und Manager von Logistik- und Industrieimmobilien der GLA und besitzt über 9,9 Millionen Quadratmeter Fläche in 10 Ländern. Ab 2021 ist CTP im Betrieb klimaneutral und unterstreicht damit sein Engagement für ein nachhaltiges Unternehmen. Weitere Informationen finden Sie auf unserer Unternehmenswebsite: ctp.eu

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