Wyniki CTP NV FY-2023

AMSTERDAM, 7 marca 2024 r – CTP NV (CTPNV.AS), („CTP”, „Grupa” lub „Spółka”) odnotowana w 2023 r. Przychód netto z najmu w wysokości 543,2 mln EUR, co oznacza wzrost o 20,11 TP3T rok do roku oraz wzrost czynszów w porównaniu do analogicznego okresu o 7,41 TP3T, napędzany głównie indeksacją i rewersami w przypadku renegocjacji i wygasających umów najmu. Zakontraktowane przychody na kolejne 12 miesięcy wyniosły 719 mln euro na dzień 31 grudnia 2023 r. Obłożenie na koniec roku wzrosło do 94% z 93% na dzień 30 czerwca 2023 r.

CTP dostarczyło w 2023 roku rekordowe 1,2 mln mkw. przy wskaźniku YoC na poziomie 10,8%, a w momencie ukończenia wynajęto 86%. Na dzień 31 grudnia 2023 r. powierzchnia rurociągu wynosiła 2,0 mln mkw., a po całkowitym wynajęciu potencjalny dochód z wynajmu wyniósł 142 mln euro. Stały portfel Grupy wzrósł do 11,8 mln mkw. GLA na koniec 2023 r., a wartość aktywów brutto („GAV”) wzrosła o 18,7% do 13,6 mld euro. EPRA NTA na akcję wzrosła o 15,2% do 15,92 €.

Skorygowany zysk EPRA dla spółki wzrósł o 21,8% do 323,5 mln euro. Dostosowany dla spółki CTP EPS EPRA wyniósł 0,73 euro, czyli był wyższy niż przewidywany przez CTP poziom 0,72 euro na rok 2023.

CTP potwierdza swoje skorygowane wytyczne EPRA EPSA na rok 2024 w wysokości 0,80–0,82 EUR dla danej spółki.

Najważniejsze informacje

Silny wzrost czynszów dzięki wyższej aktywności najmu i obłożeniu do 94%

W 2023 roku CTP podpisało umowy najmu na 1 976 000 mkw., osiągając zakontraktowane roczne przychody z wynajmu na poziomie 135 mln euro i średni miesięczny czynsz za mkw. na poziomie 5,69 euro (2022: 4,82 euro). W Czechach średni miesięczny czynsz za mkw. w przypadku podpisanych umów najmu wyniósł 7,19 euro.

Około dwie trzecie tych umów najmu zawarto z istniejącymi najemcami, zgodnie z modelem biznesowym CTP polegającym na rozwoju z istniejącymi najemcami w istniejących parkach.

Niektóre z głównych umów leasingowych obejmowały: 115 000 m kw. z Raben, zewnętrznym dostawcą usług logistycznych, 27 000 m kw. z Titan X, globalnym dostawcą systemów chłodzenia dla producentów pojazdów użytkowych, 25 000 m kw. z niemieckim deweloperem i dostawcą usług w zakresie energii odnawialnej oraz 25 000 m kw. z TRUMPF Huettinger, globalnym producentem zasilaczy do procesów powlekania plazmowego, nagrzewania indukcyjnego i wzbudzania laserowego, wszystkie w Polsce; 68 000 m kw. z siecią supermarketów Mercator w Serbii, która centralizuje swoje potrzeby dystrybucyjne i magazynowe; ponadto podpisano umowy na 52 000 m kw. z firmą Inventec z siedzibą na Tajwanie, która produkuje komputery, notebooki, serwery i inne urządzenia IoT oraz 28 000 m kw. z niemiecką firmą motoryzacyjną, która opracowuje zelektryfikowane technologie napędowe, obie w Czechach.

Średni udział CTP w rynku w Czechach, Rumunii, na Węgrzech i Słowacji wynosi 27,5% na dzień 30 września 2023 r. i pozostaje największym właścicielem i deweloperem nieruchomości przemysłowych i logistycznych na tych rynkach. Grupa jest również liderem rynku w Serbii i Bułgarii.

Z ponad 1000 klientów, CTP posiada szeroką i zdywersyfikowaną międzynarodową bazę najemców, składającą się z największych firm o silnych ratingach kredytowych. Najemcy CTP reprezentują szeroki zakres branż, w tym produkcję, zaawansowane technologie/IT, motoryzację, e-commerce, handel detaliczny, hurtowy i logistykę zewnętrzną. Baza najemców jest wysoce zdywersyfikowana, a żaden z nich nie odpowiada za więcej niż 2,5% rocznego czynszu, co zapewnia stabilny strumień przychodów. 50 największych najemców CTP odpowiada jedynie za 33,3% rocznego czynszu, a większość z nich działa w wielu parkach CTP.

Obłożenie Spółki wyniosło 94%, co oznacza wzrost o 1% w porównaniu do stanu na dzień 30 czerwca 2023 r. Wskaźnik utrzymania klientów Grupy utrzymuje się na wysokim poziomie 90% (2022: 90%) i pokazuje zdolność CTP do wykorzystywania długotrwałych relacji z klientami. Portfel WAULT wyniósł 6,6 roku (rok budżetowy 2022: 6,5 roku), co jest zgodne z celem Spółki wynoszącym >6 lat.

Poziom ściągalności czynszów wyniósł 99,8% w pierwszej połowie 2023 r. (rok finansowy 2022: 99,7%), bez pogorszenia profilu płatności.

Przychody z czynszów wyniosły 280,4 mln euro, co oznacza wzrost o 21,7% rok do roku w ujęciu bezwzględnym. W ujęciu porównywalnym przychody z najmu wzrosły o 7,5%, głównie dzięki indeksacji i rewersji renegocjacji i wygasających umów najmu.

Grupa wdrożyła środki mające na celu ograniczenie wycieków opłat eksploatacyjnych, zwłaszcza w Czechach i Niemczech, co zaowocowało poprawą wskaźnika przychodów netto z najmu do przychodów z najmu z 92% w pierwszej połowie 2022 r. do 96% w pierwszej połowie 2023 r. W rezultacie przychody netto z najmu wzrosły o 26,8% rok do roku. W rezultacie dochód netto z najmu wzrósł o 26,8% rok do roku.

Coraz większa część przychodów z najmu generowanych przez portfel inwestycyjny CTP korzysta z ochrony przed inflacją. Od końca 2019 r. wszystkie nowe umowy najmu Grupy zawierają klauzulę podwójnej indeksacji, która oblicza roczny wzrost czynszu jako wyższą z następujących wartości:

• stały wzrost o 1,5%-2,5% rocznie; lub
• wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych[1].

Na dzień 31 grudnia 2023 roku 66% przychodów generowanych przez portfel Grupy zawiera klauzulę podwójnej indeksacji i Grupa spodziewa się dalszego wzrostu tej wartości.

Potencjał rewersji wynosi 14,5%. Nowe umowy najmu są podpisywane w sposób ciągły powyżej umów ERV, co ilustruje utrzymujący się silny wzrost stawek czynszów na rynku i wspiera wyceny.

Zakontraktowane przychody na kolejne 12 miesięcy wyniosły 719 mln euro na dzień 31 grudnia 2023 r., co oznacza wzrost o 22,11 TP3T rok do roku, co świadczy o silnym wzroście przepływów pieniężnych z portfela inwestycyjnego CTP.

Zwiększanie zyskowności rurociągów

CTP kontynuowała zdyscyplinowane inwestycje w swój wysoce rentowny rurociąg.

W 2023 roku Grupa oddała do użytku 1,2 mln mkw. GLA (2022: 1,0 mln mkw.). Inwestycje zostały oddane przy 10,8% na poziomie 10,8%, 86% najmu i będą generować zakontraktowany roczny dochód z wynajmu w wysokości 73,3 mln euro, a kolejne 16,3 mln euro pojawią się po osiągnięciu pełnego obłożenia.

Do głównych dostaw zrealizowanych w 2023 r. zaliczały się: 84 000 mkw. w CTPark Belgrade City (wynajęte m.in. Mercator, Lesina i Wagen International); mkw. w CTPark Bucharest West (wynajęty LPP); mkw. w CTPark Vienna East (wynajęty m.in. DHL, Frigologo, Quick Service Logistics, Toyota Logistics Services, Schachinger); mkw. w CTPark Warsaw South (wynajęty m.in. TAS Logystika); mkw. w CTPark Ostrava-Hrušov (wynajęty m.in. Vitesco i Fides); mkw. w CTPark Kragujevac (wynajęty Yanfeng); oraz 27 000 mkw. w CTPark Prešov South (wynajęty firmie Bosch).

Podczas gdy średnie koszty budowy w 2022 r. wyniosły około 550 euro za mkw., w 2023 r. osiągnęły poziom 500 euro za mkw. w 2023 r., częściowo dzięki wewnętrznym zespołom konstrukcyjnym i zaopatrzeniowym CTP. CTP spodziewa się, że utrzymają się one na tym poziomie do 2024 r. Spadek kosztów budowy, w połączeniu z ciągłym wzrostem czynszów wynikającym z dużego popytu ze strony najemców i małej liczby pustostanów, pozwolił CTP zwiększyć swój cel YoC do 11% dla nowych obiektów na głównych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej, na wiodącym w branży poziomie, wspieranym przez unikalny model parku CTP oraz własną wiedzę specjalistyczną w zakresie budownictwa i zaopatrzenia.

Na koniec trzeciego kwartału 2023 r. Grupa posiadała 1,9 mln mkw. budynków w budowie z potencjalnym przychodem z najmu w wysokości 139 mln euro i oczekiwanym wskaźnikiem YoC na poziomie 10,6%. CTP ma wieloletnie doświadczenie w zapewnianiu zrównoważonego wzrostu dzięki rozwojowi prowadzonemu przez najemców w istniejących parkach. 68% projektów Grupy w budowie znajduje się w istniejących parkach, a 25% w nowych parkach - głównie w Polsce - które mają potencjał do rozbudowy do ponad 100 000 mkw. powierzchni GLA. Planowane dostawy w 2023 r. to 77% pre-let, a CTP spodziewa się osiągnąć 80%-90% pre-let w momencie dostawy, zgodnie z historycznymi wynikami. Ponieważ CTP działa na większości rynków jako generalny wykonawca, ma pełną kontrolę nad procesem i harmonogramem dostaw, co pozwala Spółce przyspieszyć lub spowolnić w zależności od zapotrzebowania najemców, jednocześnie oferując im elastyczność w zakresie wymagań budowlanych.

W 2024 roku Grupa planuje dostarczyć od 1 do 1,5 mln mkw., w zależności od zapotrzebowania najemców. Obecnie podpisane umowy najmu na 61 000 mkw. przyszłych projektów, które jeszcze się nie rozpoczęły, wyraźnie pokazują utrzymujący się popyt ze strony najemców.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. bank gruntów CTP wynosił 23,4 mln mkw. (31 grudnia 2022 r.: 20,3 mln mkw.), co pozwala Spółce osiągnąć cel wynoszący 20 mln mkw. GLA do końca dekady. Bank ziemi powiększył się głównie w wyniku nabycia gruntów w Czechach oraz nowych rynków, takich jak Niemcy i Polska. Jednakże Grupa koncentruje się na mobilizacji istniejącego banku ziemi w celu maksymalizacji zwrotu, przy jednoczesnym zachowaniu zdyscyplinowanej alokacji kapitału w zakresie uzupełniania banku ziemi. Część 62% banku gruntów zlokalizowana jest na terenie istniejących parków CTP, natomiast 29% znajduje się na terenie nowych parków lub sąsiaduje z nimi, które mają potencjał wzrostu do ponad 100 000 mkw. 24% banku gruntów zostało zabezpieczone opcjami, natomiast pozostałe 76% stanowiło własność i zostało odpowiednio odzwierciedlone w bilansie.

Monetyzacja biznesu energetycznego

CTP realizuje swój plan rozwoju w zakresie wdrażania systemów fotowoltaicznych. Przy średnim koszcie wynoszącym ~750 000 EUR na MWp, Grupa planuje osiągnąć w przypadku tych inwestycji wskaźnik YoC na poziomie 15%.

W 2023 r. Grupa zainstalowała na dachu dodatkowe 59 MWp, które są obecnie podłączane do sieci i będą generować przychody od 2024 r. Całkowita moc zainstalowana wynosi obecnie 97 MWp.

Dochód Grupy z energii słonecznej w 2023 r. wyniósł 6,3 mln euro.

Ambicje CTP w zakresie zrównoważonego rozwoju idą w parze z coraz większą liczbą najemców oczekujących systemów fotowoltaicznych, ponieważ zapewniają im one i) większe bezpieczeństwo energetyczne, ii) niższe koszty użytkowania, iii) zgodność z zaostrzonymi przepisami, iv) zgodność z wymaganiami klientów oraz v) możliwość realizacji własnych ambicji ESG.

Pipeline napędza wyniki wyceny

Wycena nieruchomości inwestycyjnych („IP”) wzrosła z 10,1 miliarda euro na dzień 31 grudnia 2022 r. do 12,0 miliardów euro na dzień 31 grudnia 2023 r., między innymi na skutek przeniesienia ukończonych projektów o wartości 1 074,2 mln euro z Investment Property in Development („ IPuD”) na IP, wynik z aktualizacji wyceny netto na poziomie 317,3 mln euro, nabycie aktywów trwałych na kwotę 161,7 mln euro oraz nabycie banków gruntów na kwotę 224,3 mln euro.

IPuD wzrósł o 13,9% do 1,4 mld euro na dzień 31 grudnia 2023 r., głównie w wyniku postępu prac deweloperskich, natomiast liczba projektów w budowie wzrosła z 1,7 mln mkw. GLA na koniec 2022 r. do 2,0 mln mkw. GLA na koniec 2023 r. .

GAV wzrósł do 13,6 mld euro na dzień 31 grudnia 2023 r., co oznacza wzrost o 18,7% w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2022 r.

Aktualizacja wyceny w 2023 roku wyniosła 878,7 mln euro i wynikała głównie z aktualizacji wyceny IPuD (561,4 mln euro), aktywów trwałych, w tym stabilizacji dostaw w 2023 roku (198,6 mln euro) oraz banku gruntów (103,9 mln euro).

Porównując, portfel CTP odnotował wzrost o 2,0% w 2023 r., napędzany wzrostem ERV o 10,1%, co w pełni zrównoważyło wzrost rentowności.

Rentowność rewersyjna wzrosła w ciągu ostatnich 18 miesięcy o 80 pb (40 pb w 2023 r.), osiągając poziom 7,2%. Wraz z większymi zmianami plonów na rynkach Europy Zachodniej, różnica w zyskach pomiędzy logistyką w Europie Środkowo-Wschodniej i Europie Zachodniej powraca do długoterminowej średniej. CTP spodziewa się dalszego spadku różnicy w rentowności, napędzanego wyższymi oczekiwaniami dotyczącymi wzrostu w regionie Europy Środkowo-Wschodniej.

CTP spodziewa się dalszego pozytywnego wzrostu ERV dzięki utrzymującemu się popytowi ze strony najemców, na który pozytywny wpływ mają sekularne czynniki wzrostu w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Zwłaszcza, że poziom czynszów w Europie Środkowo-Wschodniej pozostaje przystępny, ponieważ pomimo obserwowanego silnego wzrostu, rozpoczął się on od znacznie niższych poziomów bezwzględnych niż w krajach Europy Zachodniej. W ujęciu realnym czynsze na wielu rynkach Europy Środkowo-Wschodniej są nadal niższe niż w 2010 roku.

EPRA NTA na akcję wzrosła z 13,81 EUR na dzień 31 grudnia 2022 r. do 15,92 EUR na dzień 31 grudnia 2023 r., co stanowi wzrost o 15,2%. Wzrost ten wynika głównie z aktualizacji wyceny (+1,94 EUR) i skorygowanego specyficznego dla Spółki EPSA EPS (+0,73 EUR), ale został częściowo skompensowany dywidendą (-0,50 EUR) i innymi (-0,06 EUR).

Solidny bilans i silna pozycja płynnościowa

Zgodnie ze swoim proaktywnym i ostrożnym podejściem, Grupa korzysta z solidnej pozycji płynnościowej, aby sfinansować swoje ambicje wzrostu, przy stałym koszcie zadłużenia i konserwatywnym profilu spłaty.

W 2023 roku Grupa zebrała 1,6 miliarda euro:

• Niezabezpieczone linie kredytowe o wartości 641 mln EUR ze stałym kosztem całkowitym wynoszącym 4,8% i średnim okresem zapadalności wynoszącym 7,3 roku; I
• Zabezpieczone linie kredytowe o wartości 916 mln EUR ze stałym kosztem całkowitym wynoszącym 5,0% i średnim okresem zapadalności wynoszącym 6,3 roku.

W pierwszych miesiącach 2024 roku CTP pozostawała aktywna na rynkach długu, oferując:

• 6-letni kredyt zabezpieczony w wysokości 100 mln euro z konsorcjum banku włoskiego i czeskiego przy stałym całkowitym koszcie wynoszącym 4,9%;
• Emisja 6-letnich zielonych obligacji o wartości 750 mln euro z kuponem w wysokości 4,75% (MS +220 punktów bazowych) i równoczesne wezwanie o wartości 250 mln euro dla krótkich terminów zapadalności; I
• 7-letni kredyt zabezpieczony w wysokości 90 milionów euro w austriackim banku.

W miarę racjonalizacji cen na rynku obligacji warunki są obecnie konkurencyjne w stosunku do cen na rynku kredytów bankowych.

Pozycja płynnościowa Grupy pro forma z tytułu emisji obligacji i kredytów podpisanych w styczniu i lutym wyniosła 1,9 miliarda euro, na co składało się 1 381 milionów euro środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz niewykorzystany kapitał RCF w wysokości 500 milionów euro.

Średni koszt zadłużenia CTP wyniósł 1,95% (31 grudnia 2022 r.: 1,56%), przy czym 99,5% zadłużenia było stałe lub zabezpieczone do terminu zapadalności. Średni okres zapadalności długu wyniósł 5,3 roku (31 grudnia 2022 r.: 5,7 roku).

Pierwszy istotny nadchodzący termin zapadalności Grupy wynosi 425 milionów euro[2] obligacja wymagalna w czerwcu 2025 roku, która zostanie spłacona z dostępnych rezerw gotówkowych.

LTV CTP wyniosło 46,0% na 31 grudnia 2023 r., co oznacza wzrost o 10 punktów bazowych w porównaniu z 45,9% na 30 czerwca 2023 r., w związku ze wzrostem rentowności obserwowanym w 2023 r. oraz atrakcyjnymi przejęciami gruntów, które Grupa zrealizowała w czwartym kwartale. CTP oczekuje, że LTV będzie trend spadkowy, gdyż rewaluacje naszych inwestycji są w pełni zaksięgowane.

LTV jest nieco powyżej docelowej wartości LTV Spółki wynoszącej 40%-45%, co Grupa uważa za odpowiedni poziom, biorąc pod uwagę wyższą rentowność portfela brutto, która wynosi 6,7%. Aktywa o wyższej stopie zwrotu prowadzą do zdrowego poziomu dźwigni przepływów pieniężnych, co znajduje również odzwierciedlenie w znormalizowanym stosunku zadłużenia netto do EBITDA wynoszącym 9,2x (31 grudnia 2022 r.: 9,6x).

Na koniec 2023 r. Grupa posiadała 60% niezabezpieczonego długu i 40% zabezpieczonego długu, przy czym istniała wystarczająca rezerwa w ramach warunków testu długu zabezpieczonego i testu aktywów nieobciążonych.

W III kwartale 2023 roku agencje Moody's i S&P potwierdziły ratingi kredytowe CTP odpowiednio Baa3 i BBB-, oba z perspektywą stabilną.

Potwierdzono wskazówki

Dynamika najmu pozostaje wysoka, przy silnym popycie ze strony najemców i malejącej nowej podaży, co prowadzi do dalszego wzrostu stawek czynszów.

CTP ma dobrą pozycję, aby czerpać korzyści z tych trendów. Oferta Grupy jest wysoce rentowna i prowadzona przez najemców. Wskaźnik YoC rurociągu CTP wzrósł do 10,3%, natomiast docelowa wartość dla nowych projektów na kluczowych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej wynosi 11%, dzięki spadającym kosztom budowy i wzrostowi czynszów. Rozpoczął się i finansowany jest kolejny etap rozwoju – na dzień 31 grudnia 2023 r. w budowie będzie 2,0 mln mkw., a docelowo w 2024 r. będzie można dostarczyć od 1 do 1,5 mln mkw.

Solidna struktura kapitałowa CTP, zdyscyplinowana polityka finansowa, silny dostęp do rynku kredytowego, wiodący w branży bank gruntów, własna wiedza specjalistyczna w zakresie budownictwa i głębokie relacje z najemcami pozwalają CTP realizować swoje cele. CTP spodziewa się osiągnąć 1,0 miliarda euro przychodów z najmu w 2027 r., dzięki ukończeniom inwestycji, indeksacji i rewersji, i jest na dobrej drodze, aby przed końcem dekady osiągnąć 20 milionów mkw. GLA i 1,2 miliarda euro przychodów z czynszów.

Grupa potwierdza swoje skorygowane wytyczne EPRA EPSA na rok 2024 w wysokości 0,80–0,82 EUR dla danej spółki.

Dywidenda

CTP proponuje ostateczną dywidendę za 2023 r. w wysokości 0,275 euro na akcję zwykłą, która pod warunkiem zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie zostanie wypłacona w dniu 20 maja 2024 r. Dzięki temu łączna dywidenda za 2023 r. wyniesie 0,525 euro na akcję zwykłą, co stanowi skorygowaną specyficzną dla Spółki EPRA Wypłata EPS w wysokości 73% – zgodnie z polityką Grupy dotyczącą wypłaty dywidendy 70%-80% – i wzrost o 16,7% w porównaniu do roku 2022.

Domyślną dywidendą jest dywidenda w formie skryptu, ale akcjonariusze mogą zdecydować się na wypłatę dywidendy w gotówce.

WEBCAST I TELEKONFERENCJA DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW

Dziś o godzinie 9 rano (GMT) i 10 rano (CET) Spółka przeprowadzi prezentację wideo i sesję pytań i odpowiedzi dla analityków i inwestorów, za pośrednictwem transmisji internetowej na żywo i połączenia konferencyjnego audio.

Aby obejrzeć transmisję na żywo, należy zarejestrować się na stronie:

https://www.investis-live.com/ctp/65a905419608da1200b599f1/hrte

Aby dołączyć do prezentacji telefonicznie, należy wybrać jeden z poniższych numerów i wprowadzić kod dostępu uczestnika 882463.

Niemcy +49 32 22109 8334

Francja +33 9 70 73 39 58

Holandia +31 85 888 7233

Wielka Brytania +44 20 3936 2999

Stany Zjednoczone +1 646 787 9445

Naciśnij *1, aby zadać pytanie, *2, aby wycofać pytanie lub *0, aby uzyskać pomoc operatora.

Nagranie będzie dostępne na stronie internetowej CTP w ciągu 24 godzin od prezentacji: https://www.ctp.eu/investors/financial-reports/

KALENDARZ FINANSOWY CTP

DANE KONTAKTOWE DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW:
Maarten Otte, dyrektor ds. relacji inwestorskich
Telefon komórkowy: +420 730 197 500
E-mail: maarten.otte@ctp.eu

DANE KONTAKTOWE DLA MEDIÓW:
Patryk Statkiewicz, Group Head of Marketing & PR
Telefon komórkowy: +31 (0) 629 596 119
E-mail: patryk.statkiewicz@ctp.eu

O CTP
CTP jest największym w Europie notowanym na giełdzie właścicielem, deweloperem i zarządcą nieruchomości logistycznych i przemysłowych pod względem powierzchni najmu brutto, posiadającym 11,2 miliona mkw. powierzchni GLA w 10 krajach na dzień 30 września 2023 roku. CTP certyfikuje wszystkie nowe budynki zgodnie z BREEAM na poziomie bardzo dobrym lub lepszym i uzyskała ocenę ESG "Negligible-Risk" od Sustainalytics, podkreślając swoje zaangażowanie w zrównoważony rozwój. Więcej informacji można znaleźć na stronie korporacyjnej CTP: www.ctp.eu

Zastrzeżenie

Procedury badania przez biegłych rewidentów CTP za rok 2023 są w toku i zostały w zasadzie zakończone.

Niniejszy komunikat zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości w odniesieniu do sytuacji finansowej, wyników działalności i działalności CTP. Te stwierdzenia dotyczące przyszłości można zidentyfikować poprzez użycie terminologii dotyczącej przyszłości, w tym terminów "uważa", "szacuje", "planuje", "projektuje", "przewiduje", "oczekuje", "zamierza", "cele", "może", "dąży", "prawdopodobnie", "byłby", "mógłby", "może mieć", "będzie" lub "powinien" lub, w każdym przypadku, ich negatywnych lub innych odmian lub porównywalnej terminologii. Stwierdzenia dotyczące przyszłości mogą i często różnią się istotnie od rzeczywistych wyników. W związku z tym nie należy przywiązywać nadmiernej wagi do jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości. Niniejsza informacja prasowa zawiera informacje poufne w rozumieniu art. 7 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku).

^[1] Połączenie lokalnego wskaźnika CPI i wskaźnika CPI dla UE-27/strefy euro

^[2] Pozostała kwota po rozliczeniu wezwania w dniu 7 lutego 2024 r.