Rezultate CTP NV FY-2023

AMSTERDAM, 7 martie 2024 – CTP NV (CTPNV.AS), (“CTP”, „Grupul” sau „Compania”) a înregistrat în 2023 un venit net din chirii de 543,2 milioane EUR, în creștere cu 20,11 TP3T față de anul trecut și o creștere constantă a chiriilor de 7,41 TP3T, determinată în principal de indexare și revenire la renegocieri și contracte de închiriere care expiră. Veniturile contractate pentru următoarele 12 luni au fost de 719 milioane EUR la 31 decembrie 2023. Ocuparea la sfârșitul anului a crescut la 94% de la 93% la 30 iunie 2023.

CTP a livrat un record de 1,2 milioane mp în 2023 la un an de activitate de 10,8% și 86% închiriat la finalizare. Conducta a ajuns la 2,0 milioane mp la 31 decembrie 2023, cu un venit potențial din chirie de 142 milioane EUR atunci când a fost închiriat integral. Portofoliul permanent al Grupului a crescut la 11,8 milioane mp de GLA la sfârșitul anului 2023, în timp ce valoarea brută a activelor („GAV”) a crescut cu 18,71 TP3T la 13,6 miliarde EUR. EPRA NTA pe acțiune a crescut cu 15,21 TP3T la 15,92 EUR.

Câștigurile EPRA ajustate specifice companiei au crescut cu 21,81 TP3T la 323,5 milioane EUR. EPS EPRA ajustat în funcție de companie al CTP sa ridicat la 0,73 EUR, înaintea indicațiilor CTP de 0,72 EUR pentru 2023.

CTP își confirmă orientarea EPRA EPS ajustată specifică companiei de 0,80 EUR – 0,82 EUR pentru 2024.

Puncte cheie

Creștere puternică a chiriilor pe fondul activității de leasing mai ridicate și al gradului de ocupare până la 94%

În 2023, CTP a semnat contracte de închiriere pentru 1.976.000 mp, cu un venit anual contractat din chirie de 135 milioane EUR și o chirie medie lunară pe mp de 5,69 EUR (2022: 4,82 EUR). În Republica Cehă, chiria medie lunară pe mp pentru contractele de închiriere semnate a fost de 7,19 EUR.

Aproximativ două treimi din aceste contracte de închiriere au fost încheiate cu chiriași existenți, în conformitate cu modelul de afaceri al CTP, care constă în a crește cu chiriașii existenți în parcurile existente.

Unele dintre principalele oferte de leasing au inclus: 115.000 mp cu Raben, un furnizor terț de logistică, 27.000 mp cu Titan X, un furnizor global de sisteme de răcire pentru producătorii de vehicule comerciale, 25.000 mp cu un dezvoltator german de energie regenerabilă și furnizor de servicii și 25.000 mp cu TRUMPF Huettinger, un producător global de surse de alimentare pentru procesele de acoperire cu plasmă, încălzire prin inducție și excitare cu laser, toate în Polonia; 68.000 mp cu lanțul de supermarketuri Mercator din Serbia, care își centralizează cerințele de distribuție și depozitare; în plus, au fost semnate acorduri pentru 52.000 mp cu Inventec, cu sediul central în Taiwan, care produce calculatoare, notebook-uri, servere și alte dispozitive IoT și 28.000 mp cu o firmă germană din domeniul auto care dezvoltă tehnologii de propulsie electrificată, ambele în Republica Cehă.

Cota medie de piață a CTP în Republica Cehă, România, Ungaria și Slovacia se ridică la 27,5% la 30 septembrie 2023 și rămâne cel mai mare proprietar și dezvoltator de active imobiliare industriale și logistice pe aceste piețe. Grupul este, de asemenea, lider de piață în Serbia și Bulgaria.

Cu peste 1.000 de clienți, CTP are o bază de chiriași internațională largă și diversificată, formată din companii de top cu ratinguri de credit solide. Chiriașii CTP reprezintă o gamă largă de industrii, printre care industria prelucrătoare, high-tech/IT, industria auto și comerțul electronic, comerțul cu amănuntul, comerțul cu ridicata și logistica terților. Această bază de chiriași este extrem de diversificată, niciun chiriaș nu reprezintă mai mult de 2,5% din chiria anuală, ceea ce conduce la un flux de venituri stabil. Cei mai importanți 50 de chiriași ai CTP reprezintă doar 33,3% din totalul chiriilor, iar majoritatea se află în mai multe parcuri CTParks.

Ocuparea Companiei a ajuns la 94%, în creștere cu 1% comparativ cu 30 iunie 2023. Rata de reținere a clienților a Grupului rămâne puternică la 90% (2022: 90%) și demonstrează capacitatea CTP de a valorifica relațiile de lungă durată cu clienții. Portofoliul WAULT a fost de 6,6 ani (FY-2022: 6,5 ani), în conformitate cu obiectivul companiei de >6 ani.

Nivelul de colectare a chiriilor s-a situat la 99,8% în S1-2023 (AF-2022: 99,7%), fără deteriorarea profilului de plată.

Veniturile din chirii s-au ridicat la 280,4 milioane de euro, în creștere cu 21,7% față de anul trecut, în termeni absoluți. Pe o bază comparabilă, venitul din chirii a crescut cu 7,5%, în principal datorită indexării și reversiei la renegocieri și la expirarea contractelor de leasing.

Grupul a pus în aplicare măsuri pentru a limita scurgerile de taxe de serviciu, în special în Republica Cehă și Germania, ceea ce a dus la îmbunătățirea raportului venit net din chirii/venituri din chirii de la 92% în S1-2022 la 96% în S1-2023. În consecință, venitul net din chirii a crescut cu 26,8% de la an la an.

O proporție din ce în ce mai mare din veniturile din chirii generate de portofoliul de investiții al CTP beneficiază de protecție împotriva inflației. De la sfârșitul anului 2019, toate contractele de închiriere noi ale Grupului includ o clauză de indexare dublă, care calculează creșterile anuale ale chiriei ca fiind cea mai mare dintre:

• o creștere fixă de 1,5%-2,5% pe an; sau
• indicele prețurilor de consum[1].

La 31 decembrie 2023, 66% din venitul generat de portofoliul Grupului include această clauză de dublă indexare, iar Grupul se așteaptă ca aceasta să crească în continuare.

Potențialul de reversiune este de 14,5%. Noi contracte de închiriere au fost semnate în mod continuu peste ERV, ilustrând creșterea continuă puternică a chiriilor pe piață și susținând evaluările.

Veniturile contractate pentru următoarele 12 luni au fost de 719 milioane EUR la 31 decembrie 2023, în creștere cu 22,11 TP3T față de anul trecut, demonstrând creșterea puternică a fluxului de numerar a portofoliului de investiții al CTP.

Creștere profitabilă a portofoliului

CTP și-a continuat investițiile disciplinate în portofoliul său foarte profitabil.

În 2023, Grupul a finalizat 1,2 milioane mp de GLA (2022: 1,0 milioane mp). Construcțiile au fost livrate la un an de activitate de 10,8%, 86% închiriat și vor genera venituri anuale contractate de închiriere de 73,3 milioane EUR, urmând să vină alte 16,3 milioane EUR când acestea vor ajunge la ocuparea completă.

Unele dintre principalele livrări în cursul anului 2023 au fost: 84.000 mp în CTPark Belgrad City (închiriat, printre altele, către Mercator, Lesina și Wagen International); 65.000 mp în CTPark București Vest (închiriat LPP); 51.000 mp în CTPark Vienna East (închiriat, printre altele, către DHL, Frigologo, Quick Service Logistics, Toyota Logistics Services, Schachinger); 47.000 mp în CTPark Varșovia Sud (închiriat, printre altele, către TAS Logystika); 40.000 mp în CTPark Ostrava-Hrušov (închiriat printre altele la Vitesco și Fides); 33.000 mp în CTPark Kragujevac (închiriat către Yanfeng); și 27.000 mp în CTPark Prešov South (închiriat Bosch).

În timp ce costurile medii de construcție în 2022 au fost de aproximativ 550 de euro pe metru pătrat, în 2023 au ajuns la 500 de euro pe metru pătrat în 2023, în parte datorită echipelor interne de construcții și achiziții ale CTP. CTP se așteaptă ca aceștia să rămână în jurul acestui nivel până în 2024. Această scădere a costurilor de construcție, împreună cu creșterea continuă a chiriilor, determinată de cererea puternică a ocupanților și de locurile libere reduse, i-au permis CTP să-și mărească obiectivul YoC la 11% pentru construcții noi pe piețele centrale din ECE, un nivel de lider în industrie, susținut de modelul unic de parc CTP și expertiza internă în construcție și achiziții.

La sfârșitul T3-2023, grupul avea în construcție 1,9 milioane de metri pătrați de clădiri, cu un venit potențial din chirii de 139 milioane de euro și un YoC estimat de 10,6%. CTP are un istoric îndelungat în ceea ce privește asigurarea unei creșteri durabile prin dezvoltarea condusă de chiriași în parcurile sale existente. 68% din proiectele în construcție ale grupului se află în parcurile existente, în timp ce 25% sunt în parcuri noi - în principal în Polonia - care au potențialul de a fi dezvoltate la peste 100.000 mp de GLA. Livrările planificate pentru 2023 sunt de 77% preînchiriate, iar CTP se așteaptă să ajungă la 80%-90% preînchiriate la livrare, în linie cu performanța istorică. Întrucât CTP acționează pe majoritatea piețelor în calitate de antreprenor general, deține controlul deplin asupra procesului și a calendarului livrărilor, ceea ce permite companiei să accelereze sau să încetinească ritmul în funcție de cererea chiriașilor, oferind în același timp chiriașilor flexibilitate în ceea ce privește cerințele clădirii.

În 2024, Grupul își propune să livreze între 1 – 1,5 milioane mp, în funcție de cererea chiriașilor. Cei 61.000 mp de închiriere care sunt semnați în prezent pentru proiecte viitoare, care nu au început încă, sunt o ilustrare clară a cererii continue a ocupanților.

Banca de teren a CTP se ridica la 23,4 milioane mp la 31 decembrie 2023 (31 decembrie 2022: 20,3 milioane mp), ceea ce permite companiei să-și atingă obiectivul de 20 milioane mp GLA până la sfârșitul deceniului. Banca de terenuri a crescut în principal datorită achiziției de terenuri în Republica Cehă și a noilor piețe precum Germania și Polonia. Cu toate acestea, Grupul se concentrează pe mobilizarea băncii funciare existente pentru a maximiza randamentele, menținând în același timp alocarea disciplinată a capitalului în reaprovizionarea băncilor funciare. 62% al bancului de teren este situat în parcurile existente ale CTP, în timp ce 29% se află în sau este adiacent parcuri noi care au potențialul de a crește la mai mult de 100.000 mp. 24% a landbank a fost garantat prin opțiuni, în timp ce restul de 76% a fost deținut și reflectat în consecință în bilanț.

Monetizarea afacerii energetice

CTP este pe drumul cel bun cu planul său de extindere pentru lansarea sistemelor fotovoltaice. Cu un cost mediu de ~750.000 EUR per MWp, Grupul vizează un YoC de 15% pentru aceste investiții.

În cursul anului 2023, grupul a instalat pe acoperiș încă 59 MWp, care sunt în curs de conectare la rețea și care vor genera venituri începând cu 2024. Capacitatea totală instalată se ridică acum la 97 MWp.

Veniturile solare ale grupului în 2023 au fost de 6,3 milioane de euro.

Ambiția de sustenabilitate a CTP merge mână în mână cu un număr tot mai mare de chiriași care solicită sisteme fotovoltaice, deoarece acestea le oferă i) o mai bună securitate energetică, ii) un cost de ocupare mai mic, iii) respectarea reglementărilor în creștere, iv) respectarea cerințelor clienților și v) posibilitatea de a-și îndeplini propriile ambiții ESG.

Pipeline-ul determină rezultatele evaluării

Evaluarea proprietății de investiții („PI”) a crescut de la 10,1 miliarde EUR la 31 decembrie 2022 la 12,0 miliarde EUR la 31 decembrie 2023, ca urmare, printre alți factori, transferul de 1.074,2 milioane EUR a proiectelor finalizate de la Investiții imobiliare în curs de dezvoltare („ IPuD”) la IP, un rezultat net din reevaluare de 317,3 milioane EUR, 161,7 milioane EUR din achiziții de active permanente și 224,3 milioane EUR din achiziții de bănci.

IPuD a crescut cu 13,91 TP3T, la 1,4 miliarde EUR la 31 decembrie 2023, în principal datorită progresului în dezvoltare, în timp ce proiectele în construcție au crescut de la 1,7 milioane mp de GLA la sfârșitul anului 2022 la 2,0 milioane mp de GLA la sfârșitul anului 2023 .

GAV a crescut la 13,6 miliarde EUR la 31 decembrie 2023, în creștere cu 18,71 TP3T față de 31 decembrie 2022.

Reevaluarea în 2023 a ajuns la 878,7 milioane de euro și a fost determinată în principal de o reevaluare a IPuD (561,4 milioane de euro), activele permanente, inclusiv stabilizarea livrărilor din 2023 (198,6 milioane de euro) și de la banca de teren (103,9 milioane de euro).

Pe o bază similară, portofoliul CTP a înregistrat o creștere de 2,01 TP3T în 2023, determinată de o creștere ERV de 10,11 TP3T, care a compensat pe deplin creșterea randamentului.

Randamentul reversiv a crescut cu 80 bps în ultimele 18 luni (40 bps în 2023), ajungând la 7,2%. Odată cu mișcările mai mari ale randamentului de pe piețele vest-europene, diferența de randament între logistica ECE și vest-europeană revine la media pe termen lung. CTP se așteaptă ca diferența de randament să scadă în continuare, ca urmare a așteptărilor mai mari de creștere pentru regiunea ECE.

CTP se așteaptă la o creștere pozitivă în continuare a ERV pe fondul cererii continue a chiriașilor, care este influențată pozitiv de factorii de creștere seculară din regiunea ECE. Mai ales că nivelurile chiriilor din ECE rămân accesibile, deoarece, în ciuda creșterii puternice înregistrate, acestea au pornit de la niveluri absolute semnificativ mai mici decât în țările din Europa de Vest. În termeni reali, chiriile din multe piețe din ECE sunt încă sub nivelurile din 2010.

EPRA NTA per acțiune a crescut de la 13,81 EUR la 31 decembrie 2022 la 15,92 EUR la 31 decembrie 2023, reprezentând o creștere de 15,21 TP3T. Creșterea este determinată în principal de reevaluare (+1,94 euro) și EPRA EPS ajustat specific companiei (+0,73 euro), dar a fost parțial compensată de dividende (-0,50 euro) și altele (-0,06 euro).

Bilanț robust și poziție solidă de lichiditate

În conformitate cu abordarea sa proactivă și prudentă, Grupul beneficiază de o poziție solidă de lichiditate pentru a-și finanța ambițiile de creștere, cu un cost fix al datoriei și un profil de rambursare conservator.

În 2023, Grupul a strâns 1,6 miliarde EUR:

• 641 milioane EUR de facilități de împrumut negarantate cu un cost fix all-in de 4,8% și scadență medie de 7,3 ani; și
• 916 milioane EUR de facilități de împrumut garantate cu un cost fix all-in de 5,0% și scadență medie de 6,3 ani.

În primele luni ale anului 2024 CTP a rămas activ pe piețele de datorii cu:

• O facilitate de împrumut garantată pe 6 ani în valoare de 100 milioane EUR cu un sindicat al unei bănci italiene și cehe la un cost fix all-in de 4,91 TP3T;
• O emisiune de obligațiuni verzi pe 6 ani de 750 de milioane EUR cu un cupon de 4,75% (MS +220 pb) și o ofertă de licitație concomitentă de 250 de milioane EUR pentru scadențe scurte; și
• O facilitate de împrumut garantată pe 7 ani de 90 de milioane de euro cu o bancă austriacă.

Pe măsură ce prețurile pe piața obligațiunilor sa raționalizat, condițiile sunt acum competitive cu prețurile pe piața de creditare bancară.

Poziția de lichiditate pro-forma a Grupului pentru emisiunea de obligațiuni și facilitățile semnate în ianuarie și februarie a fost de 1,9 miliarde EUR, compusă din numerar și echivalente de numerar de 1.381 milioane EUR și un RCF neutilizat de 500 milioane EUR.

Costul mediu al datoriei CTP a fost de 1,951 TP3T (31 decembrie 2022: 1,56%), cu 99,51 TP3T din datorie fixată sau acoperită până la scadență. Scadența medie a datoriei a fost de 5,3 ani (31 decembrie 2022: 5,7 ani).

Prima scadență materială viitoare a Grupului este de 425 milioane EUR[2] obligațiune scadentă în iunie 2025, care va fi rambursată din rezervele de numerar disponibile.

LTV-ul CTP a ajuns la 46,01 TP3T la 31 decembrie 2023, în creștere cu 10 pb față de 45,91 TP3T la 30 iunie 2023, datorită creșterii randamentului observată în 2023 și achizițiilor atractive de bănci terestre pe care le-a finalizat Grupul în trimestrul al patrulea. CTP se așteaptă ca LTV să aibă o tendință de scădere, deoarece reevaluările evoluțiilor noastre sunt pe deplin înregistrate.

LTV-ul este ușor peste ținta Companiei de un LTV între 40%-45%, pe care Grupurile îl consideră a fi un nivel adecvat, având în vedere randamentul său brut mai mare al portofoliului, care este de 6,7%. Activele cu randament mai ridicat conduc la un nivel sănătos de levier al fluxului de numerar, care se reflectă și în Datoria Netă normalizată față de EBITDA de 9,2x (31 decembrie 2022: 9,6x)

La sfârșitul anului 2023, Grupul avea datorii negarantate 60% și datorii garantate 40% la sfârșitul anului 2023, cu un spațiu amplu în temeiul testului de datorie garantată și al testului activelor negreutate.

În T3-2023, Moody's și S&P au confirmat ratingul de credit Baa3 și, respectiv, BBB- al CTP, ambele cu o perspectivă stabilă.

Îndrumarea confirmată

Dinamica leasingului rămâne puternică, cu o cerere robustă a ocupanților și scăderea ofertei noi, care duce la creșterea continuă a chiriilor.

CTP este bine poziționat pentru a beneficia de aceste tendințe. Conducta grupului este foarte profitabilă și condusă de chiriași. YoC pentru conducta CTP a crescut la 10,3%, în timp ce ținta pentru noi proiecte pe piețele centrale din ECE este 11%, datorită scăderii costurilor de construcție și creșterii chiriilor. Următoarea etapă de creștere este construită și finanțată, cu 2,0 milioane mp în construcție la 31 decembrie 2023 și ținta de a livra între 1 – 1,5 milioane mp în 2024.

Structura robustă de capital a CTP, politica financiară disciplinată, accesul puternic la piața de credit, banca funciară lider în industrie, expertiza internă în construcții și relațiile profunde cu chiriașii permit CTP să își atingă obiectivele. CTP se așteaptă să atingă 1,0 miliarde de euro din venituri din chirii în 2027, determinată de finalizarea dezvoltării, indexare și revenire, și este pe cale să atingă 20 de milioane de metri pătrați de GLA și 1,2 miliarde de euro din veniturile din chirii înainte de sfârșitul deceniului.

Grupul își confirmă orientarea EPRA EPS ajustată specifică companiei de 0,80 EUR – 0,82 EUR pentru 2024.

Dividende

CTP propune un dividend final în 2023 de 0,275 EUR per acțiune ordinară, care, sub rezerva aprobării de către AGA, va fi plătit la 20 mai 2024. Acest lucru va aduce dividendul total din 2023 la 0,525 EUR per acțiune ordinară, ceea ce reprezintă o ajustare specifică a companiei. Plata EPRA EPS de 73% – în conformitate cu politica de dividende a Grupului la plata 70%-80% – și o creștere de 16,7% față de 2022.

Dividendele implicite sunt scrip, dar acționarii pot opta pentru plata dividendului în numerar.

WEBCAST ȘI CONFERINȚĂ TELEFONICĂ PENTRU ANALIȘTI ȘI INVESTITORI

Astăzi, la ora 9.00 (GMT) și 10.00 (CET), compania va găzdui o prezentare video și o sesiune de întrebări și răspunsuri pentru analiști și investitori, prin intermediul unei transmisiuni în direct pe internet și al unei conferințe telefonice audio.

Pentru a viziona transmisiunea în direct pe internet, vă rugăm să vă înregistrați în avans la:

https://www.investis-live.com/ctp/65a905419608da1200b599f1/hrte

Pentru a participa la prezentare prin telefon, vă rugăm să formați unul dintre următoarele numere și să introduceți codul de acces al participantului 882463.

Germania +49 32 22109 8334

Franța +33 9 70 73 39 58

Țările de Jos +31 85 888 7233

Regatul Unit +44 20 3936 2999

Statele Unite ale Americii +1 646 787 9445

Apăsați *1 pentru a pune o întrebare, *2 pentru a vă retrage întrebarea sau *0 pentru asistență din partea operatorului.

O înregistrare va fi disponibilă pe site-ul CTP în termen de 24 de ore de la prezentare: https://www.ctp.eu/investors/financial-reports/

CALENDARUL FINANCIAR AL CTP

DETALII DE CONTACT PENTRU SOLICITĂRI DE INFORMAȚII DIN PARTEA ANALIȘTILOR ȘI A INVESTITORILOR:
Maarten Otte, șeful departamentului de relații cu investitorii
Mobil: +420 730 197 500
Email: maarten.otte@ctp.eu

DETALII DE CONTACT PENTRU SOLICITĂRI DE INFORMAȚII DIN PARTEA PRESEI:
Patryk Statkiewicz, șeful Grupului de marketing și PR
Mobil: +31 (0) 629 596 119
Email: patryk.statkiewicz@ctp.eu

Despre CTP
CTP este cel mai mare proprietar, dezvoltator și administrator de proprietăți imobiliare logistice și industriale listate la bursă din Europa, în funcție de suprafața brută închiriabilă, deținând 11,2 milioane de metri pătrați de GLA în 10 țări la 30 septembrie 2023. CTP certifică toate clădirile noi în conformitate cu BREEAM Very good sau mai bine și a obținut un rating ESG "Negligible-Risk" de către Sustainalytics, subliniind angajamentul său de a fi o afacere sustenabilă. Pentru mai multe informații, vizitați site-ul corporativ al CTP: www.ctp.eu

Disclaimer

Procedurile de audit din 2023 de către auditorii statutari ai CTP sunt în derulare și au fost finalizate în mod substanțial.

Acest anunț conține anumite declarații cu caracter prospectiv cu privire la situația financiară, rezultatele operațiunilor și activitatea CTP. Aceste declarații anticipative pot fi identificate prin utilizarea terminologiei anticipative, inclusiv a termenilor "crede", "estimează", "planifică", "proiectează", "anticipează", "se așteaptă", "intenționează", "țintește", "poate", "urmărește", "probabil", "ar putea", "ar putea", "ar putea avea", "va avea" sau "ar trebui" sau, în fiecare caz, forma negativă a acestora sau alte variante sau terminologie comparabilă. Declarațiile prospective pot să difere și deseori diferă în mod semnificativ de rezultatele reale. Prin urmare, nu trebuie să se acorde o influență nejustificată niciunei declarații prospective. Acest comunicat de presă conține informații privilegiate, astfel cum sunt definite la articolul 7 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 596/2014 din 16 aprilie 2014 (Regulamentul privind abuzul de piață).

^[1] Cu o combinație de IPC local și UE-27 / zona euro

^[2] Suma restantă după soluționarea ofertei de licitație la 7 februarie 2024.