Výsledky CTP NV FY-2023

AMSTERDAM, 7. března 2024 – CTP NV (CTPNV.AS), („CTP“, „Skupina“ nebo „Společnost“) zaznamenala v roce 2023 čistý příjem z pronájmu ve výši 543,2 milionu EUR, meziročně o 20,11 TP3T více, a podobný růst nájemného o 7,41 TP3T, poháněný především indexací a reverzí při renegociacích a končících leasingech. Smluvní výnosy na příštích 12 měsíců činily 719 milionů EUR k 31. prosinci 2023. Obsazenost na konci roku vzrostla na 94% z 93% k 30. červnu 2023.

CTP dodala v roce 2023 rekordních 1,2 milionu m2 při YoC 10,8% a 86% pronajatých po dokončení. Potrubí dosáhlo k 31. prosinci 2023 plochy 2,0 milionů m2 s potenciálním příjmem z pronájmu ve výši 142 milionů EUR při plném pronájmu. Stálé portfolio skupiny se na konci roku 2023 rozrostlo na 11,8 milionu m2 GLA, zatímco hrubá hodnota aktiv (“GAV”) vzrostla o 18,71 TP3T na 13,6 miliardy EUR. EPRA NTA na akcii vzrostla o 15,21 TP3T na 15,92 EUR.

Upravený zisk EPRA pro jednotlivé společnosti vzrostl o 21,81 TP3T na 323,5 milionu EUR. Upravený EPRA EPS specifický pro společnost CTP činil 0,73 EUR, před směrnicí CTP ve výši 0,72 EUR pro rok 2023.

CTP potvrzuje své specifické pokyny EPRA EPS pro rok 2024 upravené pro jednotlivé společnosti ve výši 0,80 – 0,82 EUR.

Klíčové informace

Silný růst nájemného na pozadí vyšší leasingové aktivity a obsazenosti až 94%

V roce 2023 CTP podepsala nájemní smlouvy na 1 976 000 m2 se smluvním ročním příjmem z pronájmu 135 milionů EUR a průměrným měsíčním nájmem za m2 5,69 EUR (2022: 4,82 EUR). V České republice dosáhlo průměrné měsíční nájemné za m2 u podepsaných nájemních smluv 7,19 €.

Přibližně dvě třetiny těchto pronájmů byly uzavřeny se stávajícími nájemci, což je v souladu s obchodním modelem společnosti CTP, který spočívá v růstu se stávajícími nájemci ve stávajících parcích.

Mezi hlavní leasingové nabídky patřily: 115 000 m2 se společností Raben, externím poskytovatelem logistických služeb, 27 000 m2 se společností Titan X, globálním dodavatelem chladicích systémů pro výrobce užitkových vozidel, 25 000 m2 s německým vývojářem a poskytovatelem služeb v oblasti obnovitelných zdrojů energie a 25 000 m2 se společností TRUMPF Huettinger, globálním výrobcem zdrojů energie pro plazmové lakování, indukční ohřev a laserové excitační procesy, všechny v Polsku; 68 000 m2 s řetězcem supermarketů Mercator v Srbsku, který centralizuje své požadavky na distribuci a skladování; dále byly podepsány smlouvy na 52 000 m2 s firmou Inventec se sídlem na Tchaj-wanu, která vyrábí počítače, notebooky, servery a další zařízení internetu věcí, a 28 000 m2 s německou automobilovou firmou, která vyvíjí technologie elektrifikovaných pohonů, obě v České republice.

Průměrný tržní podíl společnosti CTP v České republice, Rumunsku, Maďarsku a na Slovensku k 30. září 2023 činil 27,5% a společnost zůstává největším vlastníkem a developerem průmyslových a logistických nemovitostí na těchto trzích. Skupina je rovněž lídrem trhu v Srbsku a Bulharsku.

Společnost CTP má více než 1 000 klientů a širokou a diverzifikovanou mezinárodní základnu nájemců, která se skládá ze společností se špičkovým ratingem. Nájemci společnosti CTP zastupují širokou škálu průmyslových odvětví, včetně výroby, špičkových technologií/IT, automobilového průmyslu a elektronického obchodu, maloobchodu, velkoobchodu a logistiky třetích stran. Tato základna nájemců je vysoce diverzifikovaná, přičemž žádný jednotlivý nájemce nepředstavuje více než 2,5% ročního nájemného, což vede ke stabilnímu toku příjmů. Na 50 nejvýznamnějších nájemců společnosti CTP připadá pouze 33,3% jejího nájemného a většina z nich se nachází ve více parcích CTP.

Obsazenost společnosti dosáhla 94%, což je nárůst o 1% ve srovnání s 30. červnem 2023. Míra udržení klientů skupiny zůstává silná na 90% (2022: 90%) a dokazuje schopnost CTP využít dlouhodobé vztahy s klienty. Portfolio WAULT dosáhlo 6,6 roku (FY-2022: 6,5 roku), což je v souladu s cílem společnosti >6 let.

Úroveň výběru nájemného činila v pololetí 2023 99,81 USD3T (v roce 2022: 99,71 USD3T), přičemž nedošlo ke zhoršení platebního profilu.

Příjmy z pronájmu dosáhly 280,4 milionu EUR, což představuje meziroční nárůst o 21,71 % (v absolutním vyjádření). Na srovnatelném základě vzrostly příjmy z nájemného o 7,5%, a to zejména díky indexaci a reverzi při novém sjednání a končících nájemních smlouvách.

Skupina zavedla opatření k omezení úniku poplatků za služby, zejména v České republice a Německu, což vedlo ke zlepšení poměru čistých příjmů z pronájmu k příjmům z pronájmu z 92% v 1. pololetí 2022 na 96% v 1. pololetí 2023. V důsledku toho se Čistý příjem z pronájmu meziročně zvýšil o 26,8%.

Stále větší část výnosů z pronájmu investičního portfolia společnosti CTP je chráněna proti inflaci. Od konce roku 2019 obsahují všechny nové nájemní smlouvy skupiny doložku o dvojí indexaci, která vypočítává roční nárůst nájemného jako vyšší z těchto hodnot:

• fixní zvýšení o 1,5%-2,5% ročně; nebo
• index spotřebitelských cen[1].

K 31. prosinci 2023 66% výnosů generovaných portfoliem Skupiny zahrnuje tuto doložku o dvojité indexaci a Skupina očekává, že se bude dále zvyšovat.

Reverzní potenciál je 14,5%. Nové nájemní smlouvy byly průběžně podepisovány nad ERV, což ilustruje pokračující silný růst tržního nájemného a podporuje ocenění.

Smluvní výnosy na příštích 12 měsíců činily 719 milionů EUR k 31. prosinci 2023, což představuje meziroční nárůst o 22,11 TP3T, což ukazuje na silný růst peněžních toků investičního portfolia CTP.

Zvyšování ziskovosti potrubí

Společnost CTP pokračovala v disciplinovaných investicích do svého vysoce ziskového potrubí.

V roce 2023 skupina dokončila 1,2 milionu m2 GLA (2022: 1,0 milionu m2). Projekty byly dodány za YoC 10,81 TP3T, 86% let a budou generovat nasmlouvaný roční příjem z pronájmu ve výši 73,3 milionu EUR, s dalšími 16,3 milionu EUR, až budou plně obsazeny.

Některé z hlavních dodávek během roku 2023 byly: 84 000 m2 v CTPark Belgrade City (pronajato mimo jiné společnostem Mercator, Lesina a Wagen International); 65 000 m2 v CTPark Bucharest West (pronajato LPP); 51 000 m2 v CTParku Vienna East (pronajato mimo jiné DHL, Frigologo, Quick Service Logistics, Toyota Logistics Services, Schachinger); 47 000 m2 v CTParku Varšava South (pronajato mimo jiné TAS Logystika); 40 000 m2 v CTParku Ostrava-Hrušov (pronajato mimo jiné společnostem Vitesco a Fides); 33 000 m2 v CTParku Kragujevac (pronajato společnosti Yanfeng); a 27 000 m2 v CTParku Prešov Jih (pronajato společnosti Bosch).

Zatímco průměrné stavební náklady v roce 2022 byly kolem 550 EUR na m2, v roce 2023 dosáhly 500 EUR na m2 v roce 2023, zčásti díky interním stavebním a nákupním týmům CTP. CTP očekává, že se na této úrovni udrží do roku 2024. Tento pokles stavebních nákladů spolu s pokračujícím růstem nájemného taženým silnou poptávkou nájemců a nízkou neobsazeností umožnily společnosti CTP zvýšit svůj YoC cíl na 11% pro novou výstavbu na klíčových trzích střední a východní Evropy, špičková úroveň v oboru podporovaná jedinečným modelem parku CTP a vlastními odbornými znalostmi v oblasti výstavby a nákupu.

Na konci 3. čtvrtletí 2023 měla skupina ve výstavbě 1,9 milionu metrů čtverečních budov s potenciálním příjmem z pronájmu ve výši 139 milionů eur a očekávaným ročním příjmem z pronájmu ve výši 10,6%. Společnost CTP dlouhodobě dosahuje udržitelného růstu prostřednictvím výstavby vedené nájemci ve svých stávajících parcích. Z projektů skupiny ve výstavbě je 68% ve stávajících parcích, zatímco 25% je v nových parcích - především v Polsku - které mají potenciál být rozvinuty na více než 100 000 m2 GLA. Plánované dodávky v roce 2023 jsou 77% předpronajaté a CTP očekává, že v době dodání dosáhne 80%-90% předpronajatých ploch, což je v souladu s historickými výsledky. Vzhledem k tomu, že společnost CTP působí na většině trhů jako generální dodavatel, má plně pod kontrolou proces a načasování dodávek, což jí umožňuje urychlit nebo zpomalit dodávky v závislosti na poptávce nájemců a zároveň nabízí nájemcům flexibilitu, pokud jde o požadavky na budovy.

V roce 2024 má Skupina za cíl dodat 1 – 1,5 milionu m2 v závislosti na poptávce nájemců. 61 000 m2 nájemních smluv, které jsou v současné době podepsány pro budoucí projekty, které ještě nezačaly, jsou jasnou ilustrací pokračující poptávky ze strany nájemců.

Plocha pozemků CTP k 31. prosinci 2023 činila 23,4 milionu m2 (31. prosince 2022: 20,3 milionu m2), což umožňuje Společnosti dosáhnout svého cíle 20 milionů m2 GLA do konce desetiletí. Pozemková banka vzrostla především díky akvizici pozemků v České republice a na nových trzích, jako je Německo a Polsko. Skupina se však soustředí na mobilizaci stávajícího pozemkového fondu s cílem maximalizovat výnosy při zachování disciplinované alokace kapitálu při doplňování půdy. 62% pozemku se nachází v rámci stávajících parků CTP, zatímco 29% je v nových parcích nebo s nimi sousedí, které mají potenciál rozrůst na více než 100 000 m2. 24% pozemkové banky bylo zajištěno opcemi, zatímco zbývajících 76% bylo ve vlastnictví a odpovídajícím způsobem se promítlo do rozvahy.

Monetizace energetického byznysu

CTP je na dobré cestě se svým plánem expanze zavádění fotovoltaických systémů. S průměrnými náklady ~ 750 000 EUR na MWp skupina u těchto investic cílí na YoC 151 TP3T.

Během roku 2023 skupina nainstalovala na střechu dalších 59 MWp, které jsou v současné době připojovány k síti a budou generovat příjmy od roku 2024. Celkový instalovaný výkon nyní činí 97 MWp.

Solární příjem skupiny v roce 2023 dosáhl 6,3 milionu EUR.

Ambice společnosti CTP v oblasti udržitelnosti jdou ruku v ruce s tím, že stále více nájemců požaduje fotovoltaické systémy, protože jim poskytují i) lepší energetickou bezpečnost, ii) nižší náklady na užívání, iii) soulad se zvýšenou regulací, iv) soulad s požadavky jejich klientů a v) možnost naplnit jejich vlastní ambice v oblasti ESG.

Potrubí je hnací silou výsledků oceňování

Ocenění investic do nemovitostí (dále jen „IP“) se zvýšilo z 10,1 miliardy EUR k 31. prosinci 2022 na 12,0 miliardy EUR k 31. prosinci 2023, mimo jiné díky převodu dokončených projektů ve výši 1 074,2 milionu EUR ze společnosti Investment Property under Development (“ IPuD”) na IP, čistý výsledek z přecenění ve výši 317,3 mil. EUR, 161,7 mil. EUR akvizice stálých aktiv a 224,3 mil. EUR akvizice pozemkových bank.

IPuD se k 31. prosinci 2023 zvýšil o 13,91 TP3T na 1,4 miliardy EUR, zejména díky pokroku ve vývoji, zatímco projekty ve výstavbě vzrostly z 1,7 milionu m2 GLA na konci roku 2022 na 2,0 milionu m2 GLA na konci roku 2023 .

GAV se k 31. prosinci 2023 zvýšila na 13,6 miliardy EUR, což je o 18,71 TP3T více než k 31. prosinci 2022.

Přecenění v roce 2023 dosáhlo 878,7 milionu EUR a bylo způsobeno především přeceněním IPuD (561,4 milionu EUR), stálých aktiv včetně stabilizace dodávek v roce 2023 (198,6 milionu EUR) a pozemkové banky (103,9 milionu EUR).

Na stejném základě zaznamenalo portfolio CTP během roku 2023 nárůst o 2,01 TP3T, tažený růstem ERV o 10,11 TP3T, což plně kompenzovalo rozšíření výnosu.

Reverzní výnos se za posledních 18 měsíců zvýšil o 80 bps (40 bps v roce 2023), čímž se dostal na 7,21 TP3T. S většími pohyby výnosů na západoevropských trzích se výnosový rozdíl mezi CEE a západoevropskou logistikou vrátil k dlouhodobému průměru. CTP očekává, že se rozdíl ve výnosech bude dále snižovat, a to díky vyšším očekáváním růstu v regionu střední a východní Evropy.

Společnost CTP očekává další pozitivní růst ERV díky pokračující poptávce nájemců, která je pozitivně ovlivněna sekulárními faktory růstu v regionu střední a východní Evropy. Zejména proto, že výše nájemného ve střední a východní Evropě zůstává cenově dostupná, neboť i přes zaznamenaný silný růst vychází z výrazně nižších absolutních úrovní než v zemích západní Evropy. V reálném vyjádření je nájemné na mnoha trzích střední a východní Evropy stále nižší než v roce 2010.

EPRA NTA na akcii vzrostla z 13,81 EUR k 31. prosinci 2022 na 15,92 EUR k 31. prosinci 2023, což představuje nárůst o 15,21 TP3T. Nárůst je způsoben především přeceněním (+1,94 EUR) a specifickým upraveným EPRA EPS (+0,73 EUR), ale byl částečně kompenzován dividendou (-0,50 EUR) a dalšími (-0,06 EUR).

Robustní rozvaha a silná likvidita

V souladu se svým proaktivním a obezřetným přístupem má skupina solidní likvidní pozici, která jí umožňuje financovat své růstové ambice, a to díky fixním nákladům na dluh a konzervativnímu profilu splácení.

Během roku 2023 skupina získala 1,6 miliardy EUR:

• 641 milionů EUR nezajištěných úvěrových nástrojů s fixními celkovými náklady 4,81 TP3T a průměrnou splatností 7,3 roku; a
• Zajištěné úvěrové nástroje ve výši 916 milionů EUR s fixními celkovými náklady 5,01 TP3T a průměrnou splatností 6,3 roku.

V prvních měsících roku 2024 zůstala CTP aktivní na dluhových trzích s:

• 6letá zajištěná půjčka ve výši 100 milionů EUR se syndikátem italské a české banky s fixní celkovou cenou 4,91 TP3T;
• 6letá emise zelených dluhopisů v hodnotě 750 milionů EUR s kupónem 4,751 TP3T (MS +220 bps) a souběžná nabídka nabídkového řízení ve výši 250 milionů EUR pro krátké splatnosti; a
• Sedmiletý zajištěný úvěr ve výši 90 milionů EUR u rakouské banky.

S racionalizací cen na trhu dluhopisů jsou nyní podmínky konkurenceschopné s cenami na trhu bankovních půjček.

Proforma likviditní pozice Skupiny pro emise dluhopisů a facility podepsané v lednu a únoru činila 1,9 miliardy EUR, skládající se z 1 381 milionů EUR v hotovosti a peněžních ekvivalentech a nečerpaných RCF ve výši 500 milionů EUR.

Průměrné náklady dluhu CTP činily 1,951 TP3T (31. prosince 2022: 1,56%), přičemž 99,51 TP3T dluhu bylo fixováno nebo zajištěno do splatnosti. Průměrná splatnost dluhu dosáhla 5,3 roku (31. prosince 2022: 5,7 roku).

První podstatná nadcházející splatnost Skupiny je 425 milionů EUR[2] dluhopis splatný v červnu 2025, který bude splacen z dostupných hotovostních rezerv.

LTV CTP dosáhla k 31. prosinci 2023 hodnoty 46,01 TP3T, což je o 10 bazických bodů více než 45,91 TP3T k 30. červnu 2023, a to díky rozšíření výnosů v roce 2023 a atraktivním akvizicím pozemkových bank, které Skupina dokončila během čtvrtého čtvrtletí. CTP očekává, že LTV bude klesat, protože přecenění našeho vývoje jsou plně obsazena.

LTV je mírně nad cílem Společnosti, kterým je LTV mezi 40%-45%, což Skupiny považují za vhodnou úroveň vzhledem k vyššímu hrubému výnosu portfolia, který činí 6,7%. Aktiva s vyšším výnosem vedou ke zdravé úrovni pákového efektu peněžních toků, který se také odráží v normalizovaném čistém dluhu vůči EBITDA ve výši 9,2x (31. prosince 2022: 9,6x)

Skupina měla ke konci roku 2023 nezajištěný dluh 60% a zajištěný dluh 40%, s dostatečným rezervním prostorem v rámci smluv o testu zajištěného dluhu a testu nezatížených aktiv.

Ve 3. čtvrtletí 2023 potvrdily Moody's a S&P úvěrový rating CTP Baa3 a BBB-, oba se stabilním výhledem.

Návod potvrzen

Dynamika leasingu zůstává silná, se silnou poptávkou nájemců a snižující se novou nabídkou, což vede k pokračujícímu růstu nájemného.

CTP má dobrou pozici, aby z těchto trendů těžila. Plynovod skupiny je vysoce ziskový a vede ho nájemce. YoC pro plynovod CTP se zvýšil na 10,3%, zatímco cíl pro nové projekty na hlavních trzích střední a východní Evropy je 11%, a to díky klesajícím stavebním nákladům a růstu nájemného. Další fáze růstu je zabudována a financována, s 2,0 miliony m2 ve výstavbě k 31. prosinci 2023 a cílem dodat 1 – 1,5 milionu m2 v roce 2024.

Robustní kapitálová struktura CTP, disciplinovaná finanční politika, silný přístup na úvěrový trh, přední pozemková banka v oboru, vlastní stavební expertizy a hluboké vztahy s nájemci umožňují CTP plnit své cíle. CTP očekává, že v roce 2027 dosáhne příjmů z pronájmu ve výši 1,0 miliardy EUR, tažených dokončením vývoje, indexací a reverzí, a je na dobré cestě dosáhnout do konce desetiletí 20 milionů m2 GLA a 1,2 miliardy EUR příjmů z pronájmu.

Skupina potvrzuje své doporučení EPRA EPS pro rok 2024 pro konkrétní společnost upravené ve výši 0,80 – 0,82 EUR.

Dividenda

CTP navrhuje konečnou dividendu za rok 2023 ve výši 0,275 EUR na kmenovou akcii, která bude po schválení valnou hromadou vyplacena dne 20. května 2024. Celková dividenda za rok 2023 tak bude činit 0,525 EUR na kmenovou akcii, což představuje specifickou úpravu společnosti Výplata EPRA EPS ve výši 73% – v souladu s dividendovou politikou Skupiny vyplácet 70%-80% – a nárůst o 16,7% ve srovnání s rokem 2022.

Výchozí dividenda je scrip, ale akcionáři se mohou rozhodnout pro výplatu dividendy v hotovosti.

WEBCAST A KONFERENČNÍ HOVOR PRO ANALYTIKY A INVESTORY

Dnes v 9:00 (GMT) a 10:00 (CET) bude společnost pořádat videoprezentaci a sezení s otázkami a odpověďmi pro analytiky a investory prostřednictvím živého internetového vysílání a audiokonference.

Chcete-li sledovat živé vysílání, zaregistrujte se na adrese:

https://www.investis-live.com/ctp/65a905419608da1200b599f1/hrte

Chcete-li se k prezentaci připojit telefonicky, vytočte prosím jedno z následujících čísel a zadejte přístupový kód účastníka. 882463.

Německo +49 32 22109 8334

Francie +33 9 70 73 39 58

Nizozemsko +31 85 888 7233

Velká Británie +44 20 3936 2999

Spojené státy +1 646 787 9445

Stisknutím tlačítka *1 položíte otázku, tlačítkem *2 ji odvoláte nebo stisknutím tlačítka *0 požádáte o pomoc operátora.

Záznam bude k dispozici na webových stránkách CTP do 24 hodin po prezentaci: https://www.ctp.eu/investors/financial-reports/

FINANČNÍ KALENDÁŘ CTP

KONTAKTNÍ ÚDAJE PRO DOTAZY ANALYTIKŮ A INVESTORŮ:
Maarten Otte, vedoucí oddělení pro vztahy s investory
Mobilní telefon: +420 730 197 500
E-mail: maarten.otte@ctp.eu

KONTAKTNÍ ÚDAJE PRO DOTAZY MÉDIÍ:
Patryk Statkiewicz, vedoucí marketingu a PR skupiny
Mobilní telefon: +31 (0) 629 596 119
E-mail: patryk.statkiewicz@ctp.eu

O společnosti CTP
Společnost CTP je největším evropským vlastníkem, developerem a správcem logistických a průmyslových nemovitostí podle hrubé pronajímatelné plochy, který k 30. září 2023 vlastnil 11,2 milionu metrů čtverečních GLA v 10 zemích. Společnost CTP certifikuje všechny nové budovy podle standardu BREEAM jako velmi dobré nebo lepší a získala hodnocení ESG "Negligible-Risk" od společnosti Sustainalytics, což podtrhuje její závazek být udržitelným podnikem. Více informací naleznete na firemních webových stránkách společnosti CTP: www.ctp.eu

Odmítnutí odpovědnosti

Auditní postupy pro rok 2023 statutárními auditory CTP probíhají a byly v podstatě dokončeny.

Toto oznámení obsahuje určitá výhledová prohlášení týkající se finanční situace, výsledků hospodaření a podnikání společnosti CTP. Tato výhledová prohlášení lze identifikovat podle použití výhledové terminologie, včetně výrazů "věří", "odhaduje", "plánuje", "projektuje", "předpokládá", "očekává", "zamýšlí", "cíle", "může", "má za cíl", "pravděpodobně", "by", "mohl", "může mít", "bude" nebo "měl by" nebo v každém případě jejich negativních nebo jiných variant či srovnatelné terminologie. Výhledová prohlášení se mohou podstatně lišit a často se také liší od skutečných výsledků. V důsledku toho by se na žádné výhledové prohlášení neměl vztahovat nepatřičný vliv. Tato tisková zpráva obsahuje vnitřní informace ve smyslu čl. 7 odst. 1 nařízení (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 (nařízení o zneužívání trhu).

^[1] S kombinací místních indexů spotřebitelských cen a indexů spotřebitelských cen EU-27 / eurozóny

^[2] Dlužná částka po vypořádání nabídky dne 7.2.2024.