A CTP NV 2024. első negyedévi eredményei

AMSTERDAM, 2024. május 9 – A CTP NV (CTPNV.AS), („CTP”, „Csoport” vagy „Vállalat”) a 2024. I. negyedévben 153,6 millió eurós nettó bérbeadási bevételt ért el, amely 17,51 TP3T y/y növekedést jelent, és hasonló éves bérleti díj 5,0% növekedés, főként az indexálás és az újratárgyalások és a lejáró bérleti szerződések visszaváltása miatt. 2024. március 31-én a következő 12 hónapra vonatkozó szerződéses bevételek 742 millió eurót tettek ki, a kihasználtság pedig 931 TP3T volt a negyedév végén.

A negyedévben a CTP 169 000 négyzetmétert szállított át 10,71 TP3T YoC mellett és 951 TP3T bérbeadás után a befejezéskor, így a Csoport állandó portfóliója 12,0 millió négyzetméteres GLA-ra nőtt, míg a bruttó eszközérték („GAV”) 2,81 TP30T-ra nőtt. . Az egy részvényre jutó EPRA NTA 3,71 TP3T-vel 16,50 euróra nőtt a negyedévben.

A vállalatspecifikus korrigált EPRA nyereség 11,71 TP3T-vel 87,4 millió euróra nőtt y/y. A CTP vállalatspecifikus korrigált EPRA EPS értéke 0,20 €, ami 10,71 TP3T növekedést jelent. A Csoport megerősíti a 2024-re vonatkozó 0,80–0,82 eurós vállalatspecifikus korrigált EPRA EPS-útmutatóját.

2024. március 31-én az építés alatt álló projektek összterülete 2,0 millió négyzetméter volt, amelyek nagy részét 2024-ben fogják átadni, teljes bérbeadás esetén 146 millió eurós potenciális bérleti bevétellel és 10,31 TP3T várható költséghozammal.

A Csoport 23,1 millió nm-es telekrészlege, amelyből 17,5 millió nm-es tulajdoni és mérlegben szereplő, jelentős, biztonságos jövőbeni növekedési potenciált kínál a CTP számára. 2 nm-es beépítési arányt feltételezve 1 nm-es GLA-ra, a CTP több mint 11 millió négyzetméternyi GLA-t tud építeni a biztonságos telekpartján. A CTP mérlegben szereplő földterülete körülbelül 50 euró/m2, az építési költségek pedig átlagosan körülbelül 500 euró/nm, így a teljes beruházási költség megközelítőleg 600 euró/nm. A Csoport állandó portfóliójának értéke körülbelül 950 euró négyzetméterenként, ami 350 eurós átértékelési potenciált jelent a GLA építés négyzetméterenként. A CTP arra is számít, hogy továbbra is további földvásárlásokat fog végrehajtani, hogy növelje jövőbeli növekedési potenciálját, és a Csoport több mint 10% új GLA-t szállít évente.

Főbb jellemzők

Továbbra is erős a bérlői kereslet, 131 TP3T-val több nm-rel kötöttek, mint az előző év azonos negyedévében

2024 első negyedévében a CTP 336 000 négyzetméterre írt alá bérleti szerződést, ami 131 TP3 tonna növekedést jelent 2023 első negyedévéhez képest, 23 millió eurós szerződéses éves bérleti díj mellett 5,65 eurós átlagos havi négyzetméterenkénti bérleti díjjal (2023 első negyedéve: 5,31 euró). .

A bérleti szerződések mintegy kétharmada meglévő bérlőkkel köttetett, összhangban a CTP üzleti modelljével, amely szerint a meglévő parkokban meglévő bérlőkkel együtt növekszik.

A CTP átlagos piaci részesedése a Cseh Köztársaságban, Romániában, Magyarországon és Szlovákiában 2023. szeptember 30-án 27,5%, és továbbra is a legnagyobb tulajdonosa és fejlesztője az ipari és logisztikai ingatlanvagyonnak ezeken a piacokon. A Csoport piacvezető Szerbiában és Bulgáriában is.

A több mint 1000 ügyféllel rendelkező CTP széles és változatos nemzetközi bérlői bázissal rendelkezik, amely erős hitelminősítéssel rendelkező blue-chip vállalatokból áll. A CTP bérlői az iparágak széles skáláját képviselik, beleértve a feldolgozóipart, a csúcstechnológiát/IT-t, az autóipart, az e-kereskedelmet, a kiskereskedelmet, a nagykereskedelmet és a harmadik fél logisztikáját. Ez a bérlői bázis rendkívül diverzifikált, egyetlen bérlő sem tesz ki több mint 2,5%-t az éves bérleti díjból, ami stabil jövedelemáramlást eredményez. A CTP 50 legnagyobb bérlője a bérleti díjnak mindössze 33,3%-át teszi ki, és a legtöbbjük több CTP-parkban található.

A Társaság kihasználtsága 93% volt. A Csoport ügyfélmegtartási rátája továbbra is erős, 94% (2023 első negyedéve: 95%), és azt mutatja, hogy a CTP képes kiaknázni a hosszú távú ügyfélkapcsolatokat. A WAULT portfólió 6,6 éves volt (2023-as pénzügyi év: 6,6 év), ami megfelel a Társaság 6 év feletti céljának.

A bérleti díj beszedési szintje 99,9% volt 2024 első negyedévében (2023-as pénzügyi év: 99,9%), a fizetési profil romlása nélkül.

A bérleti díjból származó bevétel 157,5 millió eurót tett ki, ami abszolút bázison 15,81 TP3T y/y növekedést jelent. A hasonló alapon a bérleti díjból származó bevétel 5,01 TP3T-val nőtt, főként az újratárgyalások és a lejáró bérleti szerződések indexálása és visszaváltása miatt.

A Csoport intézkedéseket vezetett be a szolgáltatási díjak kiszivárgásának korlátozására, különösen a Cseh Köztársaságban és Németországban, aminek eredményeként a bérleti díjból származó nettó bevétel aránya a 2023. első negyedévi 96,0%-ról 97,5%-ra javult 2024 első negyedévében. Következésképpen a bérleti díj nettó bevétele 17,51 TP3T-val nőtt y/y.

A CTP befektetési portfóliójából származó bérleti díjbevétel egyre nagyobb hányada részesül inflációvédelemben. 2019 vége óta a Csoport minden új bérleti szerződésében szerepel a kettős indexálási záradék, amely az éves bérleti díjnövekedést a következők közül a magasabbiknak megfelelően számítja ki:

• évi 1,5%-2,5% fix emelés; vagy
• a fogyasztói árindex[1].

2024. március 31-én a Csoport portfóliójából származó bevétel 68%-a tartalmazza ezt a kettős indexálási záradékot, és a Csoport arra számít, hogy ez tovább fog növekedni.

A reverziós potenciál 14,51 TP3T[2]. Folyamatosan új bérleti szerződések aláírására került sor az ERV-k felett, ami jól mutatja a piaci bérleti díjak folyamatos erős növekedését és az értékelést.

A következő 12 hónapra szóló szerződéses bevételek 742 millió eurót tettek ki 2024. március 31-én, ami y/y 18,21 TP3 tonna növekedést mutat, ami a CTP befektetési portfóliójának erőteljes cash flow-növekedését mutatja.

A 2024. I. negyedéves fejlesztéseket 10.7% YoC és 95% átadáskor szállítjuk

A CTP folytatta fegyelmezett beruházásait a rendkívül jövedelmező csővezetékébe.

A Csoport 2024 I. negyedévében 169 000 nm GLA-t készített el (2023 I. negyedév: 223 000 nm), ami valamivel elmarad a tavalyi évtől, amikor több olyan projekt is megjelent, amelyeket 2022 folyamán elhalasztottak a magasabb építési költségek miatt. A fejlesztéseket 10,7%, 95% bérbeadás mellett adták át, és 9,8 millió eurós szerződés szerinti éves bérleti bevételt generálnak majd, és további 0,6 millió euró várható, ha elérik a teljes kihasználtságot.

Néhány fő szállítás a 2024. I. negyedévben: 39 000 nm a CTPark Zabrze, 34 000 nm a CTPark Novi Sad East; 24 000 nm a CTPark Bucharest West és 23 000 nm a CTPark Katowice.

Míg 2022-ben az átlagos építési költségek négyzetméterenként 550 euró körüliek voltak, addig 2023-ban és 2024 első negyedévében 500 euró/nm. A CTP azt várja, hogy 2024-ig ezen a szinten maradjanak. Ez lehetővé teszi a Csoport számára, hogy továbbra is 10% feletti, iparágvezető YoC-jét tudja biztosítani, amit a CTP egyedülálló parkmodellje, valamint a házon belüli építési és beszerzési szakértelem is támogat.

2023 harmadik negyedévének végén a Csoport 1,9 millió négyzetméternyi építés alatt álló épületet tartott nyilván, 139 millió euró potenciális bérleti díjbevétellel és 10,6% várható éves megtérüléssel. A CTP a meglévő parkjaiban a bérlők által irányított fejlesztések révén hosszú ideje fenntartható növekedést biztosít. A csoport építés alatt álló projektjei közül 68% a meglévő parkokban, míg 25% az új - főként lengyelországi - parkokban található, amelyek potenciálisan több mint 100 000 négyzetméter GLA-t tudnak kifejleszteni. A 2023-ra tervezett átadások 77% előbérelt területet jelentenek, és a CTP arra számít, hogy az átadáskor 80%-90% előbérelt területet ér el, ami összhangban van a korábbi teljesítménnyel. Mivel a CTP a legtöbb piacon fővállalkozóként jár el, teljes mértékben ellenőrzése alatt tartja a folyamatot és az átadások időzítését, lehetővé téve a vállalat számára, hogy a bérlői kereslet függvényében felgyorsítsa vagy lelassítsa az átadásokat, ugyanakkor a bérlőknek is rugalmasságot biztosít az épületek igényei tekintetében.

2024-ben a cégcsoport 1-1,5 millió négyzetméter közötti terület szállítását tűzi ki célul, a bérlői igényektől függően. Az 57.000 nm-es bérleti szerződések, amelyeket jelenleg kötöttek a jövőbeni projektekre, amelyek építését még el sem kezdték, további példája a folyamatos bérlői keresletnek.

A CTP landbank-területe 2024. március 31-én 23,1 millió négyzetméter volt (2023. december 31-én: 23,4 millió négyzetméter), ami lehetővé teszi, hogy a Társaság az évtized végére elérje a 20 millió négyzetméteres GLA-t. A Csoport arra összpontosít, hogy mobilizálja a meglévő telekpartot a megtérülés maximalizálása érdekében, miközben fenntartja a fegyelmezett tőkeallokációt a landbank-utánpótlásban. A partszakasz 58% része a CTP meglévő parkjaiban található, míg a 33% új parkokban vagy azok szomszédságában található, amelyek több mint 100 000 négyzetméteresre növekedhetnek. A telekbank 24% opciós biztosítéka volt, a fennmaradó 76% pedig tulajdonban volt és ennek megfelelően a mérlegben is szerepelt.

Az energiaüzlet monetizálása

A CTP jó úton halad a fotovoltaikus rendszerek kiépítésére vonatkozó bővítési tervében. A csoport átlagosan ~750 000 €/MWp költséggel 15% YoC-t céloz meg ezekre a beruházásokra.

A Csoport 2024 I. negyedévében további 8 MWp-t telepített a tetőre, amelyek jelenleg a hálózatra kapcsolódnak. A teljes beépített teljesítmény jelenleg 108 MWp.

A CTP fenntarthatósági törekvései együtt járnak azzal, hogy egyre több bérlő kéri a fotovoltaikus rendszereket, mivel azok i) nagyobb energiabiztonságot, ii) alacsonyabb lakhatási költségeket, iii) a fokozott szabályozásnak való megfelelést, iv) az ügyfelek követelményeinek való megfelelést és v) saját ESG ambícióik teljesítésének lehetőségét biztosítják számukra.

A csővezeték az értékelési eredmények motorja

A befektetési ingatlanok (IPuD) értékelése a 2023. december 31-i 12,0 milliárd euróról 2024. március 31-re 12,2 milliárd euróra nőtt, ami főként a befejezett projektek fejlesztés alatt álló befektetési ingatlanok (IPuD) IP-re való áthelyezésének köszönhető.

Az IPuD 12,1%-vel 1,5 milliárd euróra nőtt 2024. március 31-én, ami a fejlesztések előrehaladásának köszönhető, mivel a legtöbb projektet a szokásos módon az év második felében kell átadni.

A GAV 14,0 milliárd euróra nőtt 2024. március 31-én, ami 2,81 TP3T-val több, mint 2023. december 31-én.

Az átértékelés 2024 első negyedévében 166,7 millió eurót tett ki, ami az IPuD projektek átértékelésének köszönhető, ami valamivel elmarad a 2023 első negyedévi 208,3 millió eurótól.

A Csoport portfóliója konzervatív értékelési hozamokkal rendelkezik, a reverziós hozam 80 bázisponttal nőtt 2022. június 30. és 2023. december 31. között, így 7,21 TP3T-ra nőtt. A nyugat-európai piacokon tapasztalható nagyobb hozammozgások következtében a közép-kelet-európai és a nyugat-európai logisztika közötti hozamkülönbség a hosszú távú átlagra emelkedett. A CTP a hozamkülönbözet további csökkenésére számít, a közép-kelet-európai régió magasabb növekedési várakozásai miatt.

A CTP további pozitív ERV-növekedést vár a folyamatos bérlői keresletnek köszönhetően, amelyre pozitív hatással vannak a közép-kelet-európai régió szekuláris növekedési tényezői. Különösen azért, mert a közép-kelet-európai bérleti díjak továbbra is megfizethetőek, mivel a tapasztalt erőteljes növekedés ellenére a nyugat-európai országokénál jóval alacsonyabb abszolút szintekről indultak. Reálértéken a bérleti díjak számos közép-kelet-európai piacon még mindig a 2010-es szint alatt vannak.

Az egy részvényre jutó EPRA NTA a 2023. december 31-i 15,92 euróról 2024. március 31-re 16,50 euróra nőtt, ami 3,71 TP3T növekedést jelent. A növekedés fő oka az átértékelés (+0,37 €), a vállalatspecifikus korrigált EPRA EPS (+0,20 €) és egyéb (+0,01 €).

Robusztus mérleg és erős likviditási pozíció

A proaktív és prudens megközelítéssel összhangban a Csoport szilárd likviditási pozícióval rendelkezik, amely lehetővé teszi növekedési törekvéseinek finanszírozását, fix adósságköltséggel és konzervatív törlesztési profillal.

2024 első negyedévében a Csoport 940 millió eurót gyűjtött be:

• 100 millió eurós 6 éves fedezett hitelkonstrukció egy olasz és cseh bank szindikátusával, fix all-in költséggel 4,9%;
• 750 millió eurós hatéves zöld kötvény MS +220 bázisponttal 4,75% kamatszelvény mellett; és
• 90 millió eurós hétéves fedezett hitelkonstrukció egy osztrák banknál fix all-in költséggel 4,9%.

Májusban a Csoport 168 millió eurós, hét évre szóló fedezett hitelkeretet írt alá egy szlovák és osztrák bankokból álló szindikátussal.

A kötvénykibocsátással együtt a CTP egy 250 millió eurós rövid lejáratú tendert is teljesített, proaktívan kezelve és meghosszabbítva lejárati profilját.

A kötvénypiaci árazás racionalizálódásával a feltételek immár versenyképesek a banki hitelpiaci árazással.

A Csoport pro forma likviditási pozíciója a májusban aláírt hitelkerethez 2,0 milliárd euró volt, amely 1,4 milliárd eurós pro forma készpénzből és készpénz-egyenértékesekből, valamint 550 millió eurós le nem hívott RCF-ből állt.

A CTP átlagos adósságköltsége 2,131 TP3T (2023. december 31.: 1,951 TP3T), az adósság 99,61 TP3T-a pedig lejáratig rögzített vagy fedezett volt. Az adósság átlagos futamideje 5,2 év (2023. december 31.: 5,3 év).

A Csoport első lényeges lejárata 425 millió euró[3] 2025 júniusában esedékes kötvény, amelyet a rendelkezésre álló készpénztartalékból törlesztenek.

A CTP LTV értéke 45,9% volt 2024. március 31-én, ami 10 bps-os csökkenést jelent a 2023. december 31-i 46,0% értékhez képest. A CTP arra számít, hogy az LTV csökkenni fog, mivel a Csoport fejlesztéseinek átértékelése teljesen le van könyvelve.

Az LTV valamivel meghaladja a Társaság által kitűzött 40%-45% közötti LTV-t, amit a Csoportok megfelelő szintnek tartanak, tekintettel a magasabb bruttó portfólióhozamra, amely 6,7%. A magasabb hozamú eszközök a cash flow tőkeáttétel egészséges szintjéhez vezetnek, ami a 9,1-szeres normalizált nettó adósság EBITDA-ban (2023. december 31.: 9,2 x) is tükröződik, amelyet a Csoport 10-szeres alatt kíván tartani.

A Csoport 2024. március 31-én 62% fedezetlen és 38% fedezett adóssággal rendelkezett, és bőséges mozgástérrel rendelkezik a Secured Debt Test és a Uncommered Asset Test kondíciói szerint.

2023 harmadik negyedévében a Moody's és az S&P megerősítette a CTP Baa3, illetve BBB- hitelminősítését, mindkettő stabil kilátással.

Az útmutatás megerősítve

A lízing dinamikája továbbra is erős, erős bérbeadói kereslet és a csökkenő új kínálat, ami a bérleti díjak folyamatos növekedését eredményezi.

A CTP jó helyzetben van ahhoz, hogy hasznot húzzon ezekből a trendekből. A Csoport csővezetéke rendkívül jövedelmező és bérlő által vezetett. A CTP-csővezeték YoC-értéke 10,3%-ra nőtt, míg az új projektek célpontja a központi közép-kelet-európai piacokon 11%, köszönhetően a csökkenő építési költségeknek és a bérleti díjak növekedésének. A növekedés következő szakasza beépült és finanszírozott, 2023. december 31-én 2,0 millió négyzetméter épült, és a cél az 1-1,5 millió négyzetméter közötti szállítás 2024-ben.

A CTP robusztus tőkeszerkezete, fegyelmezett pénzügyi politikája, erős hitelpiaci hozzáférése, piacvezető bankja, házon belüli építőipari szakértelme és mély bérlői kapcsolatai lehetővé teszik a CTP számára, hogy elérje céljait. A CTP várakozásai szerint 2027-ben eléri az 1,0 milliárd eurós bérbeadási bevételt a fejlesztések befejezésének, az indexálásnak és a visszaállításnak köszönhetően, és jó úton halad, hogy az évtized vége előtt elérje a 20 millió négyzetméter GLA-t és az 1,2 milliárd eurós bérleti bevételt.

A Csoport megerősíti a 2024-re vonatkozó 0,80–0,82 eurós vállalatspecifikus korrigált EPRA EPS-útmutatóját.

A CTP osztalékpolitikája az, hogy 70% - 80% osztalékot fizessen ki a vállalatspecifikus korrigált EPRA EPS-ből. Az alapértelmezett osztalék a szkripta osztalék, de a részvényesek választhatják az osztalék készpénzben történő kifizetését is.

WEBCAST ÉS KONFERENCIAHÍVÁS ELEMZŐK ÉS BEFEKTETŐK SZÁMÁRA

Ma 9 órakor (GMT) és 10 órakor (CET) a vállalat élő internetes közvetítés és hangos konferenciahívás keretében videóbemutatót és kérdezz-feleleket tart az elemzők és befektetők számára.

Az élő webcast megtekintéséhez kérjük, regisztráljon a következő címen:

https://www.investis-live.com/ctp/661965f072fa7d130062b65a/nwok

Ha telefonon szeretne csatlakozni az előadáshoz, kérjük, tárcsázza az alábbi számok egyikét, és adja meg a résztvevői hozzáférési kódot 235265.

Németország +49 32 22109 8334
Franciaország +33 9 70 73 39 58
Hollandia +31 85 888 7233
Egyesült Királyság +44 20 3936 2999
Egyesült Államok +1 646 787 9445

Nyomja meg a *1-et a kérdés feltevéséhez, a *2-t a kérdés visszavonásához, vagy a *0-t a kezelői segítséghez.

Az előadásról készült felvétel az előadást követő 24 órán belül elérhető lesz a CTP honlapján: https://www.ctp.eu/investors/financial-reports/

CTP PÉNZÜGYI NAPTÁR

AZ ELEMZŐI ÉS BEFEKTETŐI MEGKERESÉSEK ELÉRHETŐSÉGEI:
Maarten Otte, Befektetői kapcsolatok vezetője
Mobil: +420 730 197 500
E-mail: maarten.otte@ctp.eu

ELÉRHETŐSÉGEK A MÉDIA MEGKERESÉSÉRE:
Patryk Statkiewicz, a csoport marketing és PR vezetője
Mobil: +31 (0) 629 596 119
E-mail: patryk.statkiewicz@ctp.eu

A CTP-ről
A CTP a bruttó bérbeadható terület alapján Európa legnagyobb tőzsdén jegyzett logisztikai és ipari ingatlanok tulajdonosa, fejlesztője és kezelője, amely 10 országban 10,9 millió négyzetméter GLA-t birtokol 2023. március 31-én. A CTP minden új épületét a BREEAM Very good vagy annál jobb minősítéssel látja el, és a Sustainalytics által kiadott "alacsony kockázatú" ESG minősítést kapott, ami alátámasztja a fenntartható üzleti tevékenység iránti elkötelezettségét. További információért látogasson el a CTP vállalati weboldalára: ctp.eu. www.ctp.eu

Felelősségi nyilatkozat
Ez a közlemény bizonyos, a jövőre vonatkozó kijelentéseket tartalmaz a CTP pénzügyi helyzetével, működési eredményeivel és üzleti tevékenységével kapcsolatban. Ezek a jövőre vonatkozó kijelentések azonosíthatók a jövőre vonatkozó terminológia használatával, beleértve a "úgy véli", "becslések", "tervez", "tervez", "tervez", "előrevetít", "várakozik", "szándékozik", "céloz", "lehet", "céloz", "valószínű", "lenne", "lehetne", "lehet", "lehet", "lesz" vagy "kellene" kifejezéseket, illetve minden esetben ezek negatív vagy más változatait vagy hasonló terminológiát. A jövőre vonatkozó kijelentések jelentősen eltérhetnek a tényleges eredményektől, és ez gyakran így is van. Ennek eredményeképpen nem szabad túlzott befolyást gyakorolni egyetlen jövőre vonatkozó kijelentésre sem. Ez a sajtóközlemény a 2014. április 16-i 596/2014/EU rendelet (a piaci visszaélésekről szóló rendelet) 7. cikkének (1) bekezdésében meghatározott bennfentes információkat tartalmaz.

^[1] Helyi és EU-27 / eurózóna fogyasztói árindex keverékével, csak korlátozott számú felső határ.
^[2] 2023. december 31-én
^[3] A pályázati ajánlat 2024. február 7-i elszámolását követően fennálló összeg.